近七成個股跌破“熔斷底”

    股價比2016年1月滬指2638點時還低，跌幅超30%個股達(dá)960只

    近期，深滬股市持續(xù)下跌，個股更加跌幅慘重。據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至6月11日，兩市共有1902只個股跌破了2016年1月“熔斷底”滬指2638點的收盤價。

    記者注意到，A股在2016年1月27日見底回升，自底部上漲以來，大小盤股指數(shù)漲幅差距明顯，自去年1月27日至今年6月11日，滬指漲幅為15.71%，深成指漲幅為13.23%，中小板指漲幅為17.14%，創(chuàng)業(yè)板指下跌10.57%……大小盤股兩極分化行情可謂冰火兩重天。

    創(chuàng)業(yè)板成重災(zāi)區(qū)

    6月11日，滬指收報3052.78點，創(chuàng)下了13個月新低，較股市2016年1月底創(chuàng)下的2638點“熔斷底”，上漲了15.71%，然而，卻有1902只個股跌破當(dāng)時底部價格。

    2016年1月27日，A股市場出現(xiàn)了2015年下半年以來的第三次異常波動后，盤中也創(chuàng)出2638.30點低點，即自2015年6月高點以來的最低點。由此，A股開啟了所謂“慢牛”行情，并在今年初創(chuàng)出3587.03點高位后回落，6月11日最低下探至3037.91點，滬指3000點整數(shù)關(guān)面臨考驗。

    剔除2016年1月27日后上市的721只新股，兩市共有2803只股票。記者根據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計，自去年1月27日至今年6月11日，兩市共有1902只個股下跌，即今年6月11日收盤價跌破了2638點時收盤價，占比高達(dá)67.86%；其中2181只個股跑輸滬指，2153只個股跑輸深成指。

    從個股跌幅榜看，跌幅超過80%個股達(dá)7只，分別為*ST華信、*ST保千、ST中安、金亞科技、樂視網(wǎng)、*ST巴士、退市昆機(jī)；跌幅超過70%個股達(dá)34只，包括奧瑞德、*ST圣萊、*ST上普等；跌幅超過60%個股達(dá)118只，包括金剛玻璃、皇氏集團(tuán)、*ST東電等；跌幅超過50%個股達(dá)299只，包括晚尚展示、三維絲、綜藝股份等；跌幅超過30%個股達(dá)960只，包括華媒控股、深桑達(dá)A、中泰股份等。根據(jù)跌幅70%以上的34只個股所屬行業(yè)數(shù)據(jù)，ST、軟件服務(wù)行業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)、傳媒等行業(yè)板塊公司居多。

    從各板塊的分布看，創(chuàng)業(yè)板是重災(zāi)區(qū)，其中創(chuàng)業(yè)板跌破2638點個股達(dá)372只，占比高達(dá)75.76%；中小板531只個股破2638點收盤價，占比達(dá)68.34%；深市主板291只破2638點收盤價，占比為65.54%；滬市主板692只破2638點水平，占比達(dá)64.61%。

    從行業(yè)跌幅數(shù)據(jù)看，今年以來，綜合、電氣設(shè)備、建筑裝飾位居跌幅榜前三，跌幅分別為23.48%、19.37%、17.40%。

    兩極分化現(xiàn)象突出

    與之相比，兩市上漲個股為900只，占比約32.11%；其中622只個股跑贏滬指漲幅，占比22.19%；650只個股跑贏深成指，占比23.19%。兩市漲幅前五名個股為鴻特科技、華友鈷業(yè)、水井坊、中際旭創(chuàng)、萬華化學(xué)，漲幅分別為632.64%、573.96%、437.80%、410.65%、360.21%。

    從行業(yè)漲幅榜數(shù)據(jù)看，今年以來，休閑服務(wù)、醫(yī)藥生物、食品飲料位居漲幅榜前三名，漲幅分別為12.27%、8.68%、7.49%。

    一邊是眾多高估值個股跌跌不休，一邊是食品飲料、醫(yī)藥生物、家用電器等為代表的消費藍(lán)籌頻創(chuàng)新高，A股兩極分化現(xiàn)象十分突出。記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，食品飲料漲幅翻番個股達(dá)19只，其中，貴州茅臺、山西汾酒、水井坊等白酒股區(qū)間漲幅均超過3倍，五糧液、瀘州老窖等區(qū)間漲幅均超過2倍。醫(yī)藥生物漲幅翻番個股達(dá)19只，其中，片仔癀、恒瑞醫(yī)藥、智飛生物等區(qū)間漲幅均超過2倍。家用電器漲幅翻番個股達(dá)9只，其中，美的電器、小天鵝A華帝股份、格力電器等區(qū)間漲幅均超過2倍。

    值得注意的是，強(qiáng)者恒強(qiáng)的馬太效應(yīng)并沒有改變。自5月23日A股初露疲態(tài)進(jìn)而演變成一輪調(diào)整，至6月11日，滬指區(qū)間下跌約180點，跌幅達(dá)5.7%。同一時間段，貴州茅臺、水井坊、古井貢酒等白酒股，長春高新、片仔癀、恒瑞醫(yī)藥等醫(yī)藥股逆勢走強(qiáng)，股價均于近期創(chuàng)出了歷史新高。

    對此，賴戌播表示，當(dāng)前市場弱勢特征明顯，更多存量資金涌向弱周期消費股。在市場主流資金推動下，一些消費類藍(lán)籌的估值已不便宜，近期部分醫(yī)藥股高臺跳水或“閃崩”，就是抱團(tuán)機(jī)構(gòu)逢高減倉引發(fā)的踩踏現(xiàn)象。

    結(jié)構(gòu)性行情精選優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌

    面對A股市場個股走勢兩極分化，英大證券研究所所長李大霄接受記者采訪時表示，投資者應(yīng)擁抱低估藍(lán)籌龍頭，遠(yuǎn)離績差、偽成長等黑五類個股。李大霄認(rèn)為，許多跌破股災(zāi)底股票沒有底，績差垃圾股底部深不可測，跌下來了很難再漲上去，而好股票后市還有可能再漲回來。滬指從6124點跌到1664點，價值股也出現(xiàn)了巨大波動。不是說好股票不波動，只是好股票含金量更高。

    前海開源基金執(zhí)行總經(jīng)理楊德龍對記者表示，這種二八、甚至一九分化的現(xiàn)象后市仍會延續(xù)，A股納入MSCI指數(shù)后，外資機(jī)構(gòu)擇股重于擇時，業(yè)績將是未來市場資金追捧主線。投資者一定要配置優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股，遠(yuǎn)離題材股和垃圾股。未來只有業(yè)績好估值低的公司，股價才會持續(xù)走強(qiáng)，而一些沒有業(yè)績支撐的題材股將不斷創(chuàng)新低。

    賴戌播表示，近7成個股股價跌破“熔斷底”，將市場兩極分化演繹到了極致，這種強(qiáng)者恒強(qiáng)馬太效應(yīng)明顯或?qū)⒊掷m(xù)。“在市場擴(kuò)容提速和監(jiān)管趨嚴(yán)下，目前大多數(shù)個股已經(jīng)被邊緣化了，A股‘港股化’趨勢難以改變，未來只有少數(shù)行業(yè)龍頭股還有較大上漲空間。”賴戌播認(rèn)為，當(dāng)前A股市場生態(tài)已發(fā)生顯著變化，炒差、炒新、炒小已沒有了市場；如果未來市場生態(tài)不改變，且今年A股市場走牛的概率很小，這些股價跌破股災(zāi)底個股，短期內(nèi)不可能漲上來。

    羅曉鳴接受記者采訪時表示，市場擴(kuò)容和存量資金博弈，導(dǎo)致資金向少數(shù)優(yōu)質(zhì)龍頭公司集中，多數(shù)績差股和小盤股正被邊緣化，短期內(nèi)這種強(qiáng)者恒強(qiáng)的馬太效應(yīng)或難改變。“股票跌幅大的可能接著跌，漲幅大的股票接著漲，與其持有跌跌不休個股，不如將差股票換成優(yōu)質(zhì)低估藍(lán)籌。”