本報記者 毛藝融

    由《證券日報》社有限責任公司主辦，中證中小投資者服務中心有限責任公司、中國上市公司協會為支持單位，北京基金小鎮(zhèn)投資者教育基地、東方財富、第一創(chuàng)業(yè)證券聯合舉辦的第七屆“5·15—5·19中小投資者保護宣傳周”公益活動，于5月15日至19日在北京、上海、深圳三地盛大開啟。

    此次公益活動以“踐行‘三投資’，筑牢‘兩防范’”為主題，邀請了券商首席分析師、公益律師、上市公司代表等通過主題分享、圓桌討論的形式，為投資者普及投資知識，倡導理性投資、價值投資和長期投資理念，提升投資者的風險意識和自我保護能力。

    5月17日，在深圳專場活動上，南方基金指數投資部基金經理李佳亮詳細介紹了ETF的背景、運作原理、產品分類以及挑選標準，旨在幫助投資者更好地理解ETF（‌Exchange Traded Fund，交易型開放式指數基金）這一投資工具，根據自身情況做出合理的資產配置選擇。

    南方基金指數投資部基金經理李佳亮在現場發(fā)言 鄭凱鵬/攝

    “指數投資是普通投資者進入股市的優(yōu)質選擇，尤其是對于那些沒有時間研究上市公司基本面的中小投資者。”李佳亮介紹，指數投資與主動投資的主要區(qū)別在于，指數投資更注重宏觀策略和行業(yè)選擇，而主動投資則需要投資者在個股選擇和基金經理選擇上花費更多精力。

    在現場，李佳亮還介紹了ETF的運作原理。ETF由基金公司根據指數公司發(fā)布的指數發(fā)行相應的產品，并上市交易。上市后，投資者可以在二級市場像買賣股票一樣交易ETF。此外，機構投資者還可以通過實物申購和贖回ETF，利用套利機制平抑二級市場的價格波動，保護中小投資者的利益。

    指數投資為什么首選ETF？李佳亮解釋，ETF是一種可以在二級市場像股票一樣交易的基金，具有成本低廉、交易迅速、風險分散、操作透明的特點。ETF的管理費率通常在0.15%到0.5%之間，遠低于主動管理型基金。此外，ETF交易無需繳納印花稅，交易費用較低。ETF的交易效率高，賣出后資金當日可用，次日可取，部分ETF甚至可以實現T+0交易。

    對于ETF的分類，李佳亮介紹，主要包括股票類、商品類、債券類和貨幣類。股票類ETF又可細分為寬基ETF（如滬深300、中證500）、行業(yè)主題ETF（如科技、金融、消費）、策略ETF（如紅利ETF）等。

    寬基指數是指成份股覆蓋面較廣，包含行業(yè)種類較多的指數。李佳亮表示，目前寬基ETF囊括了滬深300、中證A500、中證500、中證1000等熱門寬基，各類寬基ETF可以幫助投資者擺脫選行業(yè)、挑個股的糾結，長期持有享受大盤藍籌企業(yè)的穩(wěn)健增長或中小盤的長期成長收益，獲得市場平均收益。

    “投資者在挑選ETF時，應關注以下三個標準。”李佳亮建議，一是規(guī)模與流動性，優(yōu)先選擇規(guī)模較大、交易活躍的ETF產品，這類產品通常具有更好的流動性和更低的買賣價差。二是跟蹤誤差，跟蹤誤差越小，ETF的表現越接近其跟蹤的指數，投資者的實際收益也更接近指數收益。三是管理費率，是管理費率較低的ETF可以降低投資成本，長期來看對投資收益的影響更為顯著。

    李佳亮表示，ETF作為一種高效、透明、低成本的投資工具，能夠滿足不同投資者的需求。他建議，投資者可以根據自身的投資目標、風險偏好和市場判斷，選擇適合自己的ETF產品進行資產配置。

（編輯 上官夢露）