本報記者 昌校宇

    今年以來，私募證券基金業(yè)績整體表現(xiàn)亮眼。

    據(jù)私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至4月30日，全市場12543只有業(yè)績記錄的私募證券基金年內(nèi)平均收益率達2.52%，近七成產(chǎn)品（8758只）實現(xiàn)正收益，整體展現(xiàn)出較強的盈利能力。

    從五大一級策略類型來看，截至4月30日，1375只多資產(chǎn)策略產(chǎn)品以2.87%的年內(nèi)平均收益率領(lǐng)跑市場，其中974只產(chǎn)品取得正收益，占比高達70.84%。8377只股票策略產(chǎn)品以2.56%的年內(nèi)平均收益率緊隨其后，在4月份市場回暖的推動下，近68%的產(chǎn)品（5687只）獲得正收益。期貨及衍生品策略、組合基金策略和債券策略產(chǎn)品的表現(xiàn)也可圈可點，年內(nèi)平均收益率分別為2.34%、2.10%和1.87%，展現(xiàn)出較強的市場適應(yīng)能力。

    對此，北京止于至善投資管理有限公司基金經(jīng)理何理對《證券日報》記者表示：“今年以來，A股市場呈現(xiàn)三大特征：一是交投活躍度顯著提升，日均交易量實現(xiàn)階梯式增長，市場流動性持續(xù)改善；二是宏觀事件頻發(fā)放大資產(chǎn)波動率，創(chuàng)造更多結(jié)構(gòu)性機會；三是階段性行情特征明顯，為股票策略提供了顯著收益貢獻。”

    二級策略中，股票策略下的量化多頭策略產(chǎn)品位居細分領(lǐng)域首位。截至4月30日，有業(yè)績展示的1424只產(chǎn)品年內(nèi)收獲2.10%的回報。

    三級策略中，指數(shù)增強策略產(chǎn)品（以下簡稱“指增產(chǎn)品”）交出了令人矚目的成績單。私募排排網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至4月30日，有業(yè)績展示的649只產(chǎn)品年內(nèi)平均收益率達6.42%，年內(nèi)平均超額收益率高達9.10%。這一數(shù)據(jù)背后，不同規(guī)模私募機構(gòu)的表現(xiàn)各有所長。百億元級私募機構(gòu)憑借強大的投研實力，旗下148只指增產(chǎn)品年內(nèi)平均收益率達7.53%，年內(nèi)平均超額收益率突破10%，且全部實現(xiàn)正超額。中小型私募機構(gòu)的表現(xiàn)也可圈可點，管理規(guī)模在5億元以下、5億元至10億元區(qū)間、20億元至50億元區(qū)間的私募機構(gòu)，其旗下產(chǎn)品年內(nèi)平均收益率均穩(wěn)定在6%至7%之間，年內(nèi)平均超額收益率均保持在9%以上，展現(xiàn)出與頭部機構(gòu)比肩的投資能力。

    深圳市融智私募證券投資基金管理有限公司FOF基金經(jīng)理李春瑜對《證券日報》記者表示：“今年以來，指增產(chǎn)品取得優(yōu)異表現(xiàn)主要得益于兩大核心因素。從市場環(huán)境來看，三大特征為超額收益獲取創(chuàng)造了有利條件：其一，市場流動性持續(xù)改善，交投活躍度提升，為量化策略提供了更優(yōu)的執(zhí)行環(huán)境；其二，市場風格快速輪動，板塊熱點此起彼伏，創(chuàng)造了豐富的超額收益機會；其三，市場波動率保持較高水平，特別是在反彈行情中，為指數(shù)增強策略的發(fā)揮提供了廣闊空間。從產(chǎn)品特性來看，指數(shù)增強策略展現(xiàn)出獨特的‘雙輪驅(qū)動’優(yōu)勢，既充分享受市場整體上漲帶來的Beta收益（跟隨市場波動獲取的投資收益‌），又通過精細化的Alpha（超額收益）策略實現(xiàn)收益增厚。這種‘市場Beta打底，主動Alpha添彩’的收益結(jié)構(gòu)，在當前市場環(huán)境下展現(xiàn)出強大的競爭力。”