本報(bào)記者 吳曉璐

    據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站10月10日消息，近日，證監(jiān)會(huì)對(duì)上海證券交易所主板上市公司元成環(huán)境股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“*ST元成”或“公司”）涉嫌定期報(bào)告等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載作出行政處罰事先告知。

    經(jīng)查，*ST元成連續(xù)三年虛增收入和利潤(rùn)，違反證券法律法規(guī)。證監(jiān)會(huì)擬對(duì)公司罰款3745.46萬(wàn)元，對(duì)5名責(zé)任人員合計(jì)罰款4200萬(wàn)元，對(duì)實(shí)際控制人采取10年證券市場(chǎng)禁入。綜合來(lái)看，罰款合計(jì)7945.46萬(wàn)元。

    證監(jiān)會(huì)表示，*ST元成涉嫌觸及重大違法強(qiáng)制退市情形，上交所將依法啟動(dòng)退市程序。對(duì)于可能涉及的犯罪線索，證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)持應(yīng)移盡移的工作原則，嚴(yán)格按照《中華人民共和國(guó)刑法》《最高人民檢察院公安部關(guān)于公安機(jī)關(guān)管轄的刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定（二）》的規(guī)定移送公安機(jī)關(guān)。

    據(jù)記者了解，截至10月10日，今年以來(lái)，因財(cái)務(wù)造假而實(shí)質(zhì)觸及重大違法強(qiáng)制退市指標(biāo)的公司已達(dá)13家，再創(chuàng)歷史新高。

    財(cái)務(wù)造假+欺詐發(fā)行

    監(jiān)管擬罰款近8000萬(wàn)元

    今年4月底，*ST元成披露2024年年報(bào)，公司2024年?duì)I業(yè)收入1.46億元，扣除與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入后的營(yíng)業(yè)收入1.43億元，且扣非后凈利潤(rùn)-3.23億元，在退市制度改革后首次觸及主板“營(yíng)業(yè)收入低于3億元+凈利潤(rùn)為負(fù)”財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市指標(biāo)，被交易所實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，5月6日，公司股票簡(jiǎn)稱從ST元成變?yōu)?ldquo;*ST元成”。此外，因公司連續(xù)三年虧損，公司被繼續(xù)實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。

    今年7月1日，*ST元成發(fā)布公告稱，公司以及公司控股股東、實(shí)際控制人收到證監(jiān)會(huì)《立案告知書(shū)》，因公司涉嫌年報(bào)等定期報(bào)告財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)虛假披露，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司以及公司實(shí)際控制人立案。

    彼時(shí)，公司就在公告中提示，若后續(xù)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰認(rèn)定的事實(shí)，觸及《上海證券交易所股票上市規(guī)則》規(guī)定的重大違法強(qiáng)制退市情形，公司股票將被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市。隨后，公司股價(jià)一路下跌。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至10月10日收盤(pán)，自7月1日以來(lái)，公司股價(jià)下跌52.99%，超過(guò)五成。

    10月10日，*ST元成發(fā)布公告稱，公司收到浙江證監(jiān)局行政處罰事先告知書(shū)。據(jù)告知書(shū)認(rèn)定，*ST元成及公司實(shí)際控制人存在財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行等違法違規(guī)行為。

    一是*ST元成2020年至2022年年報(bào)存在虛假記載。2020年至2022年期間，在實(shí)際控制人組織、指使下，*ST元成通過(guò)虛增越龍山國(guó)際旅游度假區(qū)相關(guān)項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱“越龍山項(xiàng)目”）勞務(wù)和機(jī)械成本、虛增相應(yīng)項(xiàng)目產(chǎn)值等方式，累計(jì)虛增營(yíng)業(yè)成本1.58億元、營(yíng)業(yè)收入2.09億元、利潤(rùn)總額5046.02萬(wàn)元。2024年1月31日，公司披露《關(guān)于前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正及追溯調(diào)整的公告》，追溯調(diào)整越龍山項(xiàng)目營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額等，但披露的虛增營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額等金額不準(zhǔn)確。

    此外，2022年9月前后，公司先后收到淮陰區(qū)張棉、徐溜、三凌、南陳集、漁溝工業(yè)園區(qū)道路基礎(chǔ)設(shè)施工程項(xiàng)目的結(jié)算審定單并加蓋公司公章確認(rèn)，但未及時(shí)根據(jù)審定結(jié)果調(diào)整財(cái)務(wù)記賬金額，導(dǎo)致公司2022年年報(bào)虛增營(yíng)業(yè)收入1416.14萬(wàn)元、虛增利潤(rùn)總額1345.33萬(wàn)元，分別占當(dāng)期披露金額絕對(duì)值的4.33%、24.60%。

    二是*ST元成2022年非公開(kāi)發(fā)行股票構(gòu)成欺詐發(fā)行。2022年公司非公開(kāi)發(fā)行股票募資2.85億元，非公開(kāi)發(fā)行股票文件引用越龍山項(xiàng)目2020年、2021年?duì)I業(yè)收入等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，導(dǎo)致公司2022年非公開(kāi)發(fā)行股票文件中編造重大虛假內(nèi)容，構(gòu)成欺詐發(fā)行。

    最終，綜合上述兩項(xiàng)違法行為，浙江證監(jiān)局?jǐn)M對(duì)*ST元成罰款3745.46萬(wàn)元，對(duì)5名責(zé)任人員合計(jì)罰款4200萬(wàn)元，合計(jì)罰款7945.46萬(wàn)元，接近8000萬(wàn)元，擬對(duì)實(shí)際控制人采取10年證券市場(chǎng)禁入。

    13家觸及重大違法強(qiáng)制退市指標(biāo)

    去年4月份，新一輪退市制度改革落地。對(duì)于2020年以來(lái)連續(xù)3年及以上財(cái)務(wù)造假的公司，證監(jiān)會(huì)從嚴(yán)適用退市新規(guī)予以退市。*ST元成因2020年至2022年連續(xù)三年財(cái)務(wù)造假，觸及退市新規(guī)中重大違法強(qiáng)制退市指標(biāo)。

    據(jù)公開(kāi)信息，*ST元成是今年第13家因財(cái)務(wù)造假被證監(jiān)會(huì)行政處罰（含事先告知）而實(shí)質(zhì)觸及重大違法強(qiáng)制退市指標(biāo)的公司。

    “今年以來(lái)，財(cái)務(wù)造假行政處罰力度與市場(chǎng)退出機(jī)制的銜接更為緊密，對(duì)于通過(guò)財(cái)務(wù)造假粉飾業(yè)績(jī)、規(guī)避退市標(biāo)準(zhǔn)的公司，不再僅僅是罰款了事，而是堅(jiān)決依法依規(guī)將其清出市場(chǎng)，增強(qiáng)退市制度剛性約束。”清華大學(xué)國(guó)家金融研究院院長(zhǎng)田軒對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，今年以來(lái)，13家公司因財(cái)務(wù)造假觸及重大違法強(qiáng)制退市標(biāo)準(zhǔn)，彰顯了監(jiān)管部門(mén)“零容忍”的堅(jiān)定決心。這不僅是對(duì)造假者的嚴(yán)懲，更是對(duì)市場(chǎng)生態(tài)的凈化，有效傳遞了“造假退市動(dòng)真格”的監(jiān)管信號(hào)。

    此外，對(duì)于*ST元成財(cái)務(wù)造假案中可能涉及的犯罪線索，證監(jiān)會(huì)表示，將堅(jiān)持應(yīng)移盡移的工作原則，嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定移送公安機(jī)關(guān)。

    田利輝表示，“行政處罰+市場(chǎng)禁入+刑事移送+退市執(zhí)行”這一“組合拳”，系統(tǒng)性重塑監(jiān)管生態(tài)的“組合重錘”，形成“發(fā)現(xiàn)即罰、罰后即退、追責(zé)到人、行刑銜接”的全鏈條閉環(huán)。

    財(cái)務(wù)造假懲防體系不斷完善

    近年來(lái)，財(cái)務(wù)造假懲防機(jī)制不斷完善。從事后處罰來(lái)看，行政、刑事、民事立體追責(zé)不斷強(qiáng)化。今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)對(duì)40多起財(cái)務(wù)造假案件作出行政處罰；民事追責(zé)常態(tài)化，如9月份，退市公司上海龍宇數(shù)據(jù)股份有限公司證券虛假陳述責(zé)任糾紛案件迎來(lái)一審判決，法院判決投資者勝訴。刑事追責(zé)案例明顯增多，今年以來(lái)，8起財(cái)務(wù)造假案件涉及的32名責(zé)任人被刑事追責(zé)。

    此外，對(duì)于配合財(cái)務(wù)造假行為，證監(jiān)會(huì)會(huì)同地方政府嚴(yán)厲打擊，破除造假“生態(tài)圈”。今年以來(lái)，在南京越博動(dòng)力系統(tǒng)股份有限公司、大唐高鴻網(wǎng)絡(luò)股份有限公司財(cái)務(wù)造假案中，監(jiān)管部門(mén)擬對(duì)第三方配合造假主體一并嚴(yán)肅追責(zé)。

    “為造假提供幫助的中介機(jī)構(gòu)、關(guān)聯(lián)方，甚至專業(yè)技術(shù)公司等第三方也被納入嚴(yán)厲打擊范疇，強(qiáng)化了對(duì)財(cái)務(wù)造假產(chǎn)業(yè)鏈的系統(tǒng)性打擊。”田軒表示。

    目前，監(jiān)管部門(mén)對(duì)財(cái)務(wù)造假監(jiān)管逐步從“事后處罰”轉(zhuǎn)向“事前預(yù)防+事中控制+事后追責(zé)”全流程監(jiān)管，完善財(cái)務(wù)造假懲防體系。

    9月30日，最高人民法院就《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國(guó)公司法〉若干問(wèn)題的解釋（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱“公司法解釋”）向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，對(duì)上市公司的特別規(guī)定中有一條為“違法薪酬退回”，即“上市公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在虛假記載或者隱瞞重要事實(shí)，公司請(qǐng)求董事、高級(jí)管理人員退回與其業(yè)績(jī)不相匹配的超出合理標(biāo)準(zhǔn)而獲得的薪酬或者股權(quán)、期權(quán)的，人民法院依法應(yīng)予支持。”

    田利輝表示，“公司法解釋”中“違法薪酬退回”條款是財(cái)務(wù)造假懲防體系的關(guān)鍵突破。該條款填補(bǔ)了法律空白，賦予了上市公司通過(guò)司法程序主動(dòng)向相關(guān)責(zé)任人員追索其在財(cái)務(wù)造假期間所獲不當(dāng)薪酬的權(quán)利，極大降低了高管從制造虛假業(yè)績(jī)的違法行為中可獲取的收益，使高管在決策時(shí)更審慎評(píng)估造假風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)公司業(yè)績(jī)真實(shí)性盡到審慎核查義務(wù)。此條款有助于上市公司完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的審核和監(jiān)督，從而從源頭上減少財(cái)務(wù)造假的可能性。

    9月30日，證監(jiān)會(huì)會(huì)同財(cái)政部修訂完善了《證券期貨違法違規(guī)行為舉報(bào)工作暫行規(guī)定》形成了《證券期貨違法行為吹哨人獎(jiǎng)勵(lì)工作規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱《吹哨人獎(jiǎng)勵(lì)規(guī)定》），向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)?！洞瞪谌霜?jiǎng)勵(lì)規(guī)定》鼓勵(lì)內(nèi)部知情人員舉報(bào)，提供的案件線索在全國(guó)范圍內(nèi)有重大影響，或者涉案數(shù)額特別巨大，或者吹哨人為內(nèi)部知情人員的，每案獎(jiǎng)金上限從30萬(wàn)元、60萬(wàn)元統(tǒng)一提升至100萬(wàn)元。

    在市場(chǎng)人士看來(lái)，此次監(jiān)管部門(mén)優(yōu)化舉報(bào)獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，激勵(lì)內(nèi)部知情人士主動(dòng)揭發(fā)財(cái)務(wù)造假行為，有助于從源頭上遏制財(cái)務(wù)造假的發(fā)生。

    談及未來(lái)完善財(cái)務(wù)造假懲防體系，田利輝認(rèn)為需在三方面發(fā)力：一是強(qiáng)化“源頭治理”，推動(dòng)電子憑證會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)用，從技術(shù)層面提升財(cái)務(wù)信息真實(shí)性；二是深化“全鏈條打擊”，進(jìn)一步加強(qiáng)行刑銜接，將配合造假的第三方納入追責(zé)體系；三是壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，建立中介機(jī)構(gòu)黑名單制度，推動(dòng)行業(yè)自律。通過(guò)綜合施策，構(gòu)建“不敢造假、不能造假、不想造假”的長(zhǎng)效機(jī)制，是維護(hù)資本市場(chǎng)健康生態(tài)的關(guān)鍵之舉。