朱寶琛

    7月9日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于注冊(cè)制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責(zé)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》），并自公布之日起施行。筆者認(rèn)為，對(duì)中介機(jī)構(gòu)而言，歸位盡責(zé)是執(zhí)業(yè)過(guò)程中最基本的要求。

    “歸位盡責(zé)”要求中介機(jī)構(gòu)切實(shí)發(fā)揮好“看門人”作用，為資本市場(chǎng)把好關(guān)。那么，中介機(jī)構(gòu)適應(yīng)了嗎？切實(shí)扮演好“看門人”的角色了嗎？答案有待商榷。作出這一回答，是因?yàn)樵诖饲暗腎PO現(xiàn)場(chǎng)檢查中，出現(xiàn)了高比例撤回申報(bào)材料的現(xiàn)象。中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿對(duì)此的評(píng)價(jià)是：其中一個(gè)重要原因是不少保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量不高。從目前情況看，不少中介機(jī)構(gòu)尚未真正具備與注冊(cè)制相匹配的理念、組織和能力，還在“穿新鞋走老路”。并提出“監(jiān)管部門也需要進(jìn)一步加強(qiáng)基礎(chǔ)制度建設(shè)，加快完善相關(guān)辦法、規(guī)定”。

    筆者認(rèn)為，此次發(fā)布的指導(dǎo)意見(jiàn)，是進(jìn)一步加強(qiáng)基礎(chǔ)制度建設(shè)的重要舉措。一方面將會(huì)對(duì)中介機(jī)構(gòu)產(chǎn)生更大的約束力。我們看到，指導(dǎo)意見(jiàn)提出了“完善制度規(guī)則，提升監(jiān)管和執(zhí)業(yè)的規(guī)范化水平”等五方面的工作任務(wù)，這有助于各中介機(jī)構(gòu)形成各司其職、各負(fù)其責(zé)、相互制約的機(jī)制。

    另一方面，會(huì)對(duì)中介機(jī)構(gòu)產(chǎn)生更大的激勵(lì)，促使他們提高專業(yè)水平，強(qiáng)化把關(guān)責(zé)任，提升履職盡責(zé)能力。

    當(dāng)然，制度約束只是一方面。筆者認(rèn)為，對(duì)中介機(jī)構(gòu)而言，最根本的還是要勤勉盡責(zé)、兢兢業(yè)業(yè)，切實(shí)提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，做好資本市場(chǎng)的“看門人”。這是對(duì)自身負(fù)責(zé)、對(duì)發(fā)行人負(fù)責(zé)、對(duì)投資者負(fù)責(zé)、對(duì)市場(chǎng)負(fù)責(zé)的基本要求。