10月27日消息，三大指數(shù)集體高開，存儲芯片板塊漲幅居前。截至今日開盤，滬指報3969.22點，漲0.48%；深成指報13448.92點，漲1.20%；創(chuàng)指報3227.18點，漲1.75%。

    消息面：

    1、當?shù)貢r間10月25日至26日，中美在馬來西亞吉隆坡舉行經(jīng)貿磋商。雙方以今年以來兩國元首歷次通話重要共識為引領，圍繞美對華海事物流和造船業(yè)301措施、延長對等關稅暫停期、芬太尼關稅和執(zhí)法合作、農產品貿易、出口管制等雙方共同關心的重要經(jīng)貿問題，進行了坦誠、深入、富有建設性的交流磋商，就解決各自關切的安排達成基本共識。雙方同意進一步確定具體細節(jié)，并履行各自國內批準程序。

    2、證監(jiān)會主席吳清10月24日主持召開黨委（擴大）會議，認真?zhèn)鬟_學習黨的二十屆四中全會精神。會議強調，著力增強資本市場的韌性和抗風險能力。培育和發(fā)展高質量的上市公司群體，完善“長錢長投”的市場生態(tài)，加強長效化穩(wěn)市機制建設，持續(xù)夯實市場穩(wěn)定的內在基礎。

    3、央行黨委10月24日召開會議，傳達學習黨的二十屆四中全會精神。會議強調，拓展豐富中央銀行宏觀審慎和金融穩(wěn)定功能，維護股市、債市、匯市等金融市場平穩(wěn)運行。

    4、央行公告，為保持銀行體系流動性充裕，10月27日，中國人民銀行將以固定數(shù)量、利率招標、多重價位中標方式開展9000億元MLF操作，期限為1年期。

    5、近日，北京大學化學與分子工程學院彭海琳教授團隊及合作者通過冷凍電子斷層掃描技術，首次在原位狀態(tài)下解析了光刻膠分子在液相環(huán)境中的微觀三維結構、界面分布與纏結行為，指導開發(fā)出可顯著減少光刻缺陷的產業(yè)化方案。

    6、財聯(lián)社記者近日從存儲產業(yè)鏈人士處獲悉，目前部分原廠的部分Dram和Flash產品已經(jīng)處于暫停報價狀態(tài)，“就算報價，價格有效期也很短，一天一個價。”針對這種情況，國內產業(yè)鏈亦受到不小影響。

    7、廣東省人民政府辦公廳近日印發(fā)《廣東省支持低空經(jīng)濟高質量發(fā)展若干措施》。其中提到，加大對低空經(jīng)濟企業(yè)上市培育力度，支持符合條件的優(yōu)質企業(yè)境內外上市。

    8、杭州市住房保障和房屋管理局24日下午發(fā)布消息稱，杭州的富陽區(qū)、臨安區(qū)、桐廬縣、淳安縣、建德市即將開展“購房+消費券”限時補貼活動，在符合規(guī)定的條件下，每購房一套可以獲得10萬元消費券。

    9、國產GPU廠商沐曦股份科創(chuàng)板IPO獲上市委會議審議通過。公司IPO擬融資39.04億元，用于投資“新型高性能通用GPU研發(fā)及產業(yè)化項目”。

    10、華工科技公告，公司800GLPO光模塊在10月份已經(jīng)在海外工廠開始交付，明年預計有2000萬只左右國內數(shù)通光模塊的需求量。

    11、國軒高科公告，第三季度凈利潤同比增長1434%，早期持有的奇瑞汽車股份因其港股上市以至公允價值大幅變動。

    12、聞泰科技公告，第三季度凈利潤同比增長279%，若安世控制權在2025年末前無法恢復公司可能面臨收入、利潤及現(xiàn)金流階段性下調風險。

    13、方正科技公告，第三季度凈利潤同比增長139%，PCB業(yè)務銷量增加且產品結構持續(xù)優(yōu)化。

    14、藥明康德公告，前三季度凈利潤為120.76億元，同比增長84.84%，擬28億元向高瓴投資出售康德弘翼和津石醫(yī)藥100%股權；洛陽鉬業(yè)公告，第三季度凈利潤同比增長96.40%，擬10.84億美元投資建設剛果（金）KFM二期工程項目。

    15、東方財富公告，前三季度凈利潤同比增長51%；赤峰黃金第三季度凈利潤同比增長141%；中信證券第三季度凈利潤同比增長52%；科沃斯第三季度凈利潤同比增長7161%；金風科技第三季度凈利潤同比增長171%；指南針前三季度凈利潤同比增長205%；歌爾股份前三季度凈利潤同比增長10.33%；劍橋科技前三季度凈利潤同比增長70.88%；正海磁材第三季度凈利潤同比增長190%。

    16、通威股份公告，前三季度凈虧損52.7億元，光伏產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價格有所回升致Q3環(huán)比大幅減虧。

    17、億緯鋰能公告，公司股東擬詢價方式轉讓不超過4077.68萬股股份，占公司總股本的2%；美力科技公告，擬以現(xiàn)金方式收購HitchedHoldings3B.V．全部股權，預計構成重大資產重組；英唐智控公告，籌劃購買光隆集成100%股權和奧簡微電子76%股權，今起停牌；依依股份公告，擬購買寵物食品公司高爺家全部股權，股票復牌。

    18、格林美公告，擬與廈鎢新能源戰(zhàn)略合作，就機器人領域固態(tài)鋰電材料等建立長期合作伙伴關系。

    19、三峽集團獲得不超72億元股票增持專項貸款，僅用于增持長江電力股票。

    20、3連板時空科技公告，擬收購標的公司嘉合勁威與美光、長江存儲等建立長期合作關系，若供應商業(yè)務發(fā)生不利變化將對公司經(jīng)營產生重大不利影響。

    21、香農芯創(chuàng)公告，關注到近期市場對于存儲芯片漲價報道公司及子公司目前生產經(jīng)營情況正常。

    22、上緯新材公告，如股票交易價格進一步脫離基本面情況，可能按照相關規(guī)則再次向上海證券交易所申請停牌核查。

    23、寧波方正公告，與山東未來機器人簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，聚焦深海機器人業(yè)務。

    24、夢潔股份公告，董事陳潔對公司三季報投出反對票。

    25、美股三大指數(shù)上周五集體收漲，均再創(chuàng)歷史新高。納指漲1.15%，一周累漲2.31%；道指漲1.01%，一周累漲2.2%；標普500指數(shù)漲0.79%，一周累漲1.92%。

    26、美國9月CPI同比增長3%，為2025年1月以來新高，預估為3.1%，前值為2.9%；美國9月CPI環(huán)比增長0.3%，預估為0.4%，前值為0.4%。美國9月核心CPI同比增長3%，預估為3.1%，前值為3.1%；美國9月核心CPI環(huán)比增長0.2%，預估為0.3%，前值為0.3%。

    27、當?shù)貢r間10月25日，美國總統(tǒng)特朗普宣布，因加拿大“嚴重歪曲事實并采取敵對行為”，美方將額外對加征收10%的關稅予以回應。

    機構觀點：

    中信證券認為，三個特征顯示風格切換實際上已經(jīng)基本結束，而不是開始，市場重新回到業(yè)績驅動的結構市：1）在過去兩周，活躍資金基本已經(jīng)迅速完成持倉調整；2）市場對貿易爭端的理解也迅速從TACO交易經(jīng)驗的復制轉向認真對待；3）低波紅利相關行業(yè)在不到三周的時間內修復了過去3個月的負超額。本周中美談判有個階段性的結果，三季報也披露結束，往后看還是積極尋找明年可能有持續(xù)利潤高增的方向。兩條新的線索正在顯現(xiàn)，一是產業(yè)鏈安全，全球越來越多非商業(yè)手段干擾下，中國份額優(yōu)勢明顯且海外競爭性產能重置成本較高的制造業(yè)企業(yè)可能明顯受益，將份額優(yōu)勢轉化成定價權，推動利潤率持續(xù)回升；二是AI從云側向端側擴散，端側AI作為更廣泛數(shù)據(jù)入口和個性化AI載體的趨勢已經(jīng)非常明顯，只不過行情的啟動還需要更多產品實例催化。

    中信建投認為，10月以來市場情緒確實有所降溫，增量資金流入節(jié)奏也有一定程度放緩，但整體而言尚未失速，近兩日市場情緒已經(jīng)企穩(wěn)。量價維度來看，考慮到成長板塊超10%的跌幅和全市場接近一半的縮量，短期市場更加穩(wěn)固，后續(xù)調整空間或許有限。近期中美關系釋放一系列緩和信號，特朗普多次表態(tài)傳達溝通意愿，新一輪經(jīng)貿磋商正在進行，海外市場風險偏好有所修復。