本報記者 張穎 見習(xí)記者 任世碧

    三季報披露臨近尾聲，機(jī)構(gòu)持倉逐漸浮出水面，尤其是社?；稹FII、險資等三類機(jī)構(gòu)抱團(tuán)持倉的品種備受市場關(guān)注。對于投資者來說，跟隨機(jī)構(gòu)投資路線有助于把握當(dāng)前震蕩市下個股分化行情?！蹲C券日報》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在已披露2020年三季報業(yè)績的上市公司中，凱萊英、生益科技、金山辦公、艾可藍(lán)、華凱創(chuàng)意等5家上市公司的前十大流通股股東名單中同時出現(xiàn)了社保基金、QFII、險資的身影，合計持股市值為44.93億元。

    對此，中南財經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長盤和林在接受《證券日報》記者采訪時表示，跟隨大機(jī)構(gòu)，想要獲得大機(jī)構(gòu)同等盈利的難度是存在的，資金量不夠、信息不對稱依然是普通投資人的短板。但是相對于機(jī)構(gòu)投資人，普通投資人可以考慮通過大機(jī)構(gòu)的思路去理解相應(yīng)行業(yè)的投資邏輯。深入行業(yè)、認(rèn)知行業(yè)、了解行業(yè)才是投資人成功的基石。

    盤和林認(rèn)為，“A股在逐漸實(shí)現(xiàn)價值投資，市場的熱點(diǎn)已經(jīng)向現(xiàn)實(shí)需求靠攏。一般大機(jī)構(gòu)，社保基金、QFII和險資等機(jī)構(gòu)投資者往往選擇標(biāo)的較為穩(wěn)健，投資人可以根據(jù)他們的持倉，思考大機(jī)構(gòu)為什么如此考慮。你能夠理解的，就加倉跟進(jìn)，不能理解，寧可錯過，也不要做錯。”

    “社?；稹FII、險資均注重長期投資回報，偏向于價值投資，唯一不同的是社?；饘κ找嬉舐缘陀诹硗鈨杉覚C(jī)構(gòu)。”私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理胡泊對《證券日報》記者表示，“從他們的投資風(fēng)格不難看出，其共同持倉的品種一般都是一些基本面質(zhì)地優(yōu)秀、業(yè)績確定性高、增速穩(wěn)定、成長空間較大的優(yōu)質(zhì)白馬股和行業(yè)龍頭股，這類個股的長期投資價值是非常確定的，唯一不確定的是這類公司短期可能會受到市場、估值水平和公司未來發(fā)展趨勢的影響，可作為長期投資的重要參考標(biāo)的，穩(wěn)定獲取企業(yè)成長和盈利帶來的回報，可作為長期價值投資的重要參考標(biāo)的，通過伴隨偉大企業(yè)成長，來獲取長期穩(wěn)健回報。”

    從持倉變化來看，在上述5只個股中，社?；鹑径刃逻M(jìn)持有華凱創(chuàng)意295.11萬股，社保基金也對艾可藍(lán)進(jìn)行繼續(xù)加倉操作，社?；鹪龀?jǐn)?shù)量分別為120.19萬股，增持后持股數(shù)量為181.15萬股。

    QFII方面，上述5只個股中，今年三季度QFII共計新進(jìn)持有華凱創(chuàng)意、凱萊英等2只個股，最新持股數(shù)量分別為151.02萬股、140萬股。此外，還有金山辦公、生益科技等2只個股今年二季度受到QFII增持，增持?jǐn)?shù)量分別為40.12萬股、26.60萬股，增持后持股數(shù)量分別為146.36萬股、1625.34萬股。

    險資方面，上述5只個股中，今年三季度險資共計新進(jìn)持有華凱創(chuàng)意、凱萊英等2只個股，最新持股數(shù)量分別為247.45萬股、136.84萬股，并對金山辦公、生益科技等2只個股繼續(xù)加倉操作，險資增持?jǐn)?shù)量分別為183.27萬股、66.71萬股，增持后持股數(shù)量分別為295.01萬股、1204.95萬股。

    記者進(jìn)一步統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，有4只個股成為今年三季度QFII與險資共同新進(jìn)增持的重點(diǎn)品種，上述兩類機(jī)構(gòu)投資風(fēng)格更偏向行業(yè)景氣度較高的績優(yōu)龍頭品種。具體來看，今年二季度QFII及險資同時新進(jìn)持有華凱創(chuàng)意、凱萊英等2只個股，本期上述兩類機(jī)構(gòu)持股數(shù)量分別為398.47萬股、276.84萬股，金山辦公、生益科技等2只個股今年三季度獲得上述兩類機(jī)構(gòu)繼續(xù)增持操作，增持?jǐn)?shù)量分別為223.39萬股、93.31萬股。

    上述三類機(jī)構(gòu)共同持倉的5只個股中，華凱創(chuàng)意成為社?；稹FII以及險資等三類機(jī)構(gòu)抱團(tuán)建倉的重點(diǎn)目標(biāo)，這三類機(jī)構(gòu)合計持股數(shù)量為693.58萬股，合計持股市值達(dá)1.39億元，占流通股比例為7.29%。

    “作為A股市場風(fēng)向標(biāo)和價值投資的引領(lǐng)者，社?；?、QFII、險資等三類機(jī)構(gòu)抱團(tuán)的品種，可以做投資的參考，但是還要結(jié)合公司的基本面來看，機(jī)構(gòu)重點(diǎn)品種也不一定股價馬上會迎來上漲。機(jī)構(gòu)在選股更多注重中長期的表現(xiàn)，而不是短期的表現(xiàn)，投資者應(yīng)該可以重點(diǎn)去研究這些品種有沒有業(yè)績支撐，未來有沒有確定的成長性，當(dāng)前屬于基本面決定的行情，只有業(yè)績優(yōu)良的品種以及成長性確定的龍頭股才有持續(xù)表現(xiàn)的機(jī)會。”前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對《證券日報》記者表示。

    業(yè)績數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，社保基金、QFII、險資等三類機(jī)構(gòu)對高成長的品種更加青睞。業(yè)績方面，社?；稹FII、險資在今年三季度共同持倉的5家公司今年前三季度業(yè)績表現(xiàn)普遍較好，有4家公司今年前三季度凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長，顯示出具有較強(qiáng)的盈利能力。

    二級市場表現(xiàn)來看，上述三類機(jī)構(gòu)共同持倉的5只個股月內(nèi)表現(xiàn)分化較大，僅凱萊英、生益科技等2只個股期間股價出現(xiàn)上漲，累計漲幅分別為7.34%、0.64%。其余3只個股股價全部出現(xiàn)下跌。分析人士表示，盡管上述三類機(jī)構(gòu)共同持有品種近期股價表現(xiàn)較弱，但后市反彈潛力優(yōu)勢較為顯著，值得期待。

    表：今年三季度獲得社?；?、QFII及險資共同持倉個股一覽

制表：任世碧

（編輯 白寶玉 策劃 趙子強(qiáng)）