本報(bào)記者 趙子強(qiáng)

    在新冠疫情全球蔓延、世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷和各種不確定因素的影響下，尋找A股業(yè)績(jī)確定性成長(zhǎng)公司成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。從已經(jīng)披露今年三季報(bào)的公司看，建筑裝飾在大消費(fèi)的助力下逾八成公司實(shí)現(xiàn)了報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)的同比增長(zhǎng)。

    《證券日?qǐng)?bào)》研究部通過對(duì)iFind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，建筑裝飾行業(yè)中已有13家上市公司披露2020年三季報(bào)，合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)22.99億元，同比增長(zhǎng)16.89%，其中，有10家公司前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，中電興發(fā)（60.02%）、鴻路鋼構(gòu)（48.52%）、東珠生態(tài)（40.99%）居前，同時(shí)，建科院前三季度凈利潤(rùn)扭虧，由此合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的公司達(dá)11家，占比84.62%。

    接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明表示，流動(dòng)性改善、經(jīng)濟(jì)和房地產(chǎn)復(fù)蘇、基建投資加碼使得建筑行業(yè)整體新簽訂單從二季度開始增速明顯回暖，加上行業(yè)內(nèi)比較明顯的行業(yè)集中度提升趨勢(shì)，相關(guān)上市企業(yè)、特別是龍頭企業(yè)的基本面是有保證的。

    “該行業(yè)景氣度主要來源于2015年-2018年地產(chǎn)上行之后滯后的裝修需求釋放及業(yè)績(jī)之后結(jié)算，以及部分基建加大支出的局部提振，為雙重驅(qū)動(dòng)。”玄甲金融CEO林佳義對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。他認(rèn)為，未來該板塊更多是估值修復(fù)到合理水平及一些競(jìng)爭(zhēng)力更強(qiáng)企業(yè)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

    建筑裝飾景氣度的提升帶來了部分股票價(jià)格的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)。統(tǒng)計(jì)顯示，10月份以來，截至周五，建筑裝飾行業(yè)134只交易的個(gè)股中有78只實(shí)現(xiàn)累計(jì)上漲，占比近六成，月內(nèi)漲幅超10%的有12只，其中，永福股份（39.71%）、測(cè)繪股份（27.75%）、杰恩設(shè)計(jì)（25.54%）等居前3位，而累計(jì)月內(nèi)跌幅超10%的有3只。

    同時(shí)，數(shù)據(jù)還顯示已公布前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的11家公司中，有7家公司股票月內(nèi)累計(jì)上漲，占比63.64%，其中，建科院凈利潤(rùn)較去年同期扭虧為盈，月內(nèi)股價(jià)累計(jì)上漲17.04%，居首。

    市場(chǎng)資金也顯示出對(duì)建筑裝飾行業(yè)部分個(gè)股的青睞，統(tǒng)計(jì)顯示，10月份以來，有25只建筑裝飾股實(shí)現(xiàn)資金的凈主動(dòng)買入，買入額合計(jì)13.26億元，具體來看，有包括中國(guó)建筑（5.63億元）、中國(guó)電建（2.21億元）、合誠(chéng)股份（0.55億元）等在內(nèi)的18只個(gè)股月內(nèi)累計(jì)資金凈主動(dòng)買入額均超1000萬元。

    對(duì)于市場(chǎng)建筑裝飾板塊的投資操作，接受《證券日?qǐng)?bào)》采訪的私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理胡泊表示，前三季度固定資產(chǎn)投資同比轉(zhuǎn)正，這對(duì)于整個(gè)建筑裝飾行業(yè)是一個(gè)利好刺激。在當(dāng)前市場(chǎng)行情下，市場(chǎng)情緒偏謹(jǐn)慎，高估值、高貝塔的科技、醫(yī)藥和消費(fèi)行業(yè)出現(xiàn)了明顯的拋售行為，低估值的周期性板塊因?yàn)榘踩呺H高，獲得了市場(chǎng)的關(guān)注，所以建筑裝飾行業(yè)具備一定的配置價(jià)值。考慮到建筑裝飾行業(yè)的強(qiáng)周期性，操作上需要進(jìn)行周期性的波段操作。

    興業(yè)證券認(rèn)為，建筑裝飾行業(yè)政策面和基本面不斷向好，裝配式建筑和基建REITs兩條投資主線愈發(fā)清晰，建議重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)領(lǐng)域中上半年新簽訂單快速增長(zhǎng)的央企與民企龍頭。標(biāo)的推薦方面，首先是裝配式產(chǎn)業(yè)鏈：推薦裝配式裝修龍頭金螳螂、鋼結(jié)構(gòu)龍頭鴻路鋼構(gòu)、裝配式設(shè)計(jì)龍頭華陽國(guó)際、鋼結(jié)構(gòu)龍頭精工鋼構(gòu)。其二是基建產(chǎn)業(yè)鏈：推薦上半年新簽訂單高增長(zhǎng)的央企龍頭中國(guó)鐵建、中國(guó)中鐵、中國(guó)建筑、葛洲壩、中國(guó)電建，民企龍頭中設(shè)集團(tuán)、蘇交科。

    表：25只資金凈主動(dòng)買入股市場(chǎng)表現(xiàn)一覽

    制表：趙子強(qiáng)

（編輯 上官夢(mèng)露 策劃 趙子強(qiáng) 張穎 吳珊）