四巨頭斥巨資參股萬達商業(yè)——

    新零售全面融合的時代來臨

    1月29日，騰訊控股作為主發(fā)起方，聯(lián)合蘇寧、京東、融創(chuàng)與萬達商業(yè)在北京簽訂戰(zhàn)略投資協(xié)議，計劃投資約340億元人民幣，收購萬達商業(yè)香港H股退市時引入的投資人持有的約14%股份。市場認為這是全球互聯(lián)網(wǎng)公司和實體商業(yè)巨頭之間最大的單筆戰(zhàn)略投資之一，受到此消息影響，昨日A股整個零售板塊逆市大漲1.63%。

    戰(zhàn)略合作刺激概念股上漲

    “線上流量紅利消退，電商增速已現(xiàn)下行，網(wǎng)站、APP等對于用戶的搶占正式進入‘存量人口’以及‘存量時間’的存量爭奪時代。線上巨頭阿里、騰訊搶奪線下流量、場景、數(shù)據(jù)之戰(zhàn)硝煙再起，愈演愈烈。本次入股萬達商業(yè)，除融創(chuàng)外三家皆為阿里系、騰訊系公司。蘇寧、京東、永輝（騰訊系）未來都或?qū)⑴c萬達商業(yè)展開密切合作，不僅包括現(xiàn)有235個萬達廣場，更包括未來萬達將進入的更多三四線城市。”天風證券分析師劉章明認為，“本次事件的發(fā)生，再一次證明從長期上看，新零售或是新消費已經(jīng)成為不可扭轉(zhuǎn)的趨勢。也意味著，我們在看待線下商業(yè)企業(yè)之時，要更多從產(chǎn)業(yè)價值重估的角度進行審視和判斷，全面融合的未來已來。”

    受到上述消息影響，昨日整個零售板塊大漲1.63%，位居行業(yè)漲幅榜第一位，其中，上海九百、國芳集團、津勸業(yè)紛紛漲停，其余個股也表現(xiàn)不俗，華聯(lián)綜超、人人樂、大商股份、鄂武商A、利群股份、紅旗連鎖、中百集團、杭州解百、廣百股份、新世界分別大漲7.46%、6.15%、5.01%、4.15%、4.00%、3.96%、3.77%、3.76%、3.36%、3.02%。

    “新零售是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)主導(dǎo)的顛覆更迭，其產(chǎn)生新的市場空間將是線上5倍以上，新的萬億級別企業(yè)將從中誕生。新零售核心是滿足消費者更高質(zhì)、更高效、更高頻的新需求，超市行業(yè)成為當前主要戰(zhàn)場，帶動行業(yè)集中度大幅提升。”國泰君安認為，金融資本驅(qū)動企業(yè)增速互聯(lián)網(wǎng)化，區(qū)域企業(yè)加速站隊將成為新零售兩大特征，建議增持：永輝超市、家家悅、王府井、蘇寧云商、天虹股份、中百集團。

    機構(gòu)看好零售建議中長期持有

    個股方面，1月23日，家樂福與騰訊在中國展開戰(zhàn)略業(yè)務(wù)合作簽署初步協(xié)議，騰訊與永輝可能投資家樂福中國。潛在的投資將利用家樂福的全球零售知識，騰訊的技術(shù)優(yōu)勢和永輝的業(yè)務(wù)知識，特別是對生鮮產(chǎn)品的深入了解。民生證券認為，騰訊永輝攜手投資家樂福，新零售“雙寡頭”競爭升級，從永輝的角度來看，永輝投資家樂福，一方面是供應(yīng)鏈的整合，通過永輝與家樂福采購的規(guī)模效應(yīng)提高議價能力，使得雙方采購成本在一定程度下降;另外一方面，永輝超市可以借助家樂?，F(xiàn)有的物流體系，充分支撐永輝未來的門店拓展。

    四巨頭斥巨資參股萬達商業(yè)中，蘇寧云商出資95億元人民幣或者等值港幣購買萬達商業(yè)約3.91%股份。根據(jù)合作協(xié)議，萬達將在電器3C、生鮮快消、母嬰用品等領(lǐng)域為蘇寧提供開店資源支持，并發(fā)揮其在商業(yè)運營上的優(yōu)勢協(xié)助定制蘇寧易購廣場。機構(gòu)認為此次合作協(xié)議將大幅助力蘇寧實現(xiàn)未來三年1.5萬家開店計劃，加速蘇寧全渠道智慧零售落地。

    天風證券建議關(guān)注本次融合最重點受益A股標的：蘇寧云商、永輝超市，以及其他阿里系新華都、三江購物，永輝系的中百集團、紅旗連鎖，關(guān)注百貨類重點標的王府井、天虹股份、鄂武商。

    民生證券看好商貿(mào)零售的行情，建議投資者中長期持有，CPI上行有利于提升超市營收，線下超市價值重估，建議關(guān)注永輝超市、家家悅;高端消費持續(xù)回暖，消費升級利好百貨與飾品，建議關(guān)注王府井、通靈珠寶、老鳳祥;電商線上線下相融合，跨境電商全面發(fā)力，建議關(guān)注蘇寧云商、跨境通。

    記者張曌