本報記者 田鵬 孟珂 毛藝融

    9月19日，上交所、深交所和北交所（以下統(tǒng)稱“滬深北證券交易所”）發(fā)布《關于進一步優(yōu)化債券購回業(yè)務有關事項的通知》（以下簡稱《通知》），旨在進一步優(yōu)化和規(guī)范公司債券（含企業(yè)債券）購回業(yè)務，豐富債務管理工具，促進通過市場化、法治化、多元化方式優(yōu)化公司債務結構、化解公司債券信用風險，保護投資者合法權益。

    《通知》明確，債券購回指購回方通過要約、二級市場交易方式，以現(xiàn)金購回發(fā)行人在滬深北證券交易所上市掛牌的存量公司債券。資產支持證券購回參照適用，而滬深北證券交易所上市公司發(fā)行的可轉換公司債券的債券購回不適用。

    在購回方規(guī)定方面，要約購回的購回方包括發(fā)行人及其關聯(lián)方以及符合滬深北證券交易所規(guī)定的第三方；交易購回的購回方包括發(fā)行人及其關聯(lián)方，關聯(lián)方按照《企業(yè)會計準則第36號——關聯(lián)方披露》確定。

    《通知》要求，各購回業(yè)務參與主體應遵循平等、自愿、公平、合理原則，承擔相應風險，確保材料真實準確完整，履行內部決策程序，做好內幕信息管理，不得從事違法違規(guī)活動損害債券持有人權益。

    對于要約購回，《通知》提出，其發(fā)出、單價或定價方式、比例、實施安排等通常應符合《上海證券交易所債券自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第4號——公司債券和資產支持證券信用風險管理》/《深圳證券交易所公司債券存續(xù)期監(jiān)管業(yè)務指引第3號——信用風險管理》/《北京證券交易所公司債券存續(xù)期監(jiān)管業(yè)務指引第3號——信用風險管理》相關規(guī)定。但債務重組類要約購回，可基于債券持有人會議協(xié)商結果或依據破產和解協(xié)議、破產重整計劃等開展差異化要約購回，對相關安排進行差異化設置。購回方還可聘請財務顧問協(xié)助業(yè)務實施。

    在二級市場交易購回方面，《通知》明確，當公司債券交易價格出現(xiàn)債券收盤價較此前第20個交易日當日收盤價跌幅達到5%等情形時，購回方為平抑市場波動等可進行交易購回。多只債券同時出現(xiàn)相關情形，購回方可合理確定不同安排，且交易購回應采用匹配成交、點擊成交或者競買成交方式。

    此外，《通知》還對標的債券持有人權利受限情形、購回方禁止開展業(yè)務的期間、購回方案編制與報送、信息披露、受托管理人職責、購回債券處理、轉讓安排以及違規(guī)處理等方面做出了詳細規(guī)定。

    《通知》強調，內容與《債券信用風險管理指引》規(guī)定不一致的，適用《通知》，并自發(fā)布之日起施行。