■本報(bào)記者 侯捷寧

    11月24日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了修訂后的《首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細(xì)則》（以下簡(jiǎn)稱“規(guī)則”），并自2017年12月1日起實(shí)施。規(guī)則新增第七條要求，證券公司應(yīng)當(dāng)建立網(wǎng)下投資者適當(dāng)性管理制度，設(shè)定明確的推薦網(wǎng)下投資者注冊(cè)條件，建立審核決策機(jī)制、日常培訓(xùn)管理機(jī)制和定期復(fù)核機(jī)制，確保網(wǎng)下投資者的甄選、確定和調(diào)整符合內(nèi)部規(guī)則和程序。

    規(guī)則明確，證券公司設(shè)定推薦網(wǎng)下投資者的條件，應(yīng)當(dāng)包括但不限于投資資金規(guī)模、投資經(jīng)驗(yàn)、定價(jià)能力、信用記錄、投資偏好、風(fēng)險(xiǎn)偏好。

    此次修訂后的規(guī)則主要內(nèi)容包括以下三大方面：

    一是加強(qiáng)證券公司的推薦責(zé)任。結(jié)合證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》的相關(guān)內(nèi)容，進(jìn)一步加強(qiáng)證券公司的推薦責(zé)任，增加了證券公司應(yīng)建立網(wǎng)下投資者適當(dāng)性管理制度、定期開(kāi)展網(wǎng)下投資者適當(dāng)性自查等內(nèi)容。

    二是明確主承銷商的報(bào)送責(zé)任。明確主承銷商應(yīng)在項(xiàng)目發(fā)行上市后十個(gè)工作日內(nèi)在協(xié)會(huì)網(wǎng)下投資者管理系統(tǒng)報(bào)送網(wǎng)下投資者的違規(guī)信息及相關(guān)材料（包括網(wǎng)下投資者的違規(guī)情況說(shuō)明、整改報(bào)告等），發(fā)現(xiàn)主承銷商存在瞞報(bào)、欺報(bào)或未及時(shí)報(bào)送等情形的，協(xié)會(huì)將對(duì)其采取自律懲戒措施。

    三是完善自律處罰體系。對(duì)網(wǎng)下投資者所屬的配售對(duì)象在一個(gè)自然年度內(nèi)首次出現(xiàn)未申購(gòu)或未繳款行為，未造成明顯不良后果，且及時(shí)整改并主動(dòng)提交整改報(bào)告的，免予處罰。除整改后被免予處罰的違規(guī)情形外，網(wǎng)下投資者或配售對(duì)象在一個(gè)自然年度內(nèi)出現(xiàn)《業(yè)務(wù)規(guī)范》第四十五條和第四十六條所規(guī)定的一種情形的，協(xié)會(huì)將其列入黑名單六個(gè)月；一個(gè)自然年度內(nèi)出現(xiàn)上述情形兩次（含）以上的，協(xié)會(huì)將其列入黑名單十二個(gè)月。對(duì)于網(wǎng)下投資者同一交易日的未申購(gòu)行為或同一交易日的未繳款行為，視為一次違規(guī)行為。

    此外，規(guī)則新增的第八條指出，證券公司應(yīng)當(dāng)每半年開(kāi)展一次網(wǎng)下投資者適當(dāng)性自查，形成自查報(bào)告。證券公司對(duì)推薦的網(wǎng)下投資者不符合本細(xì)則第四條規(guī)定的基本條件或不具備網(wǎng)下投資者適當(dāng)性的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向協(xié)會(huì)申請(qǐng)暫停其網(wǎng)下投資者的資格。