本報(bào)記者 吳曉璐

    9月16日晚間，中國船舶重工集團(tuán)應(yīng)急預(yù)警與救援裝備股份有限公司（簡稱“ST應(yīng)急”）發(fā)布公告稱，公司因2022年年報(bào)財(cái)務(wù)造假，湖北證監(jiān)局?jǐn)M對公司及相關(guān)責(zé)任人罰款合計(jì)590萬元。據(jù)《證券日報(bào)》記者梳理，這是9月份以來，監(jiān)管部門對上市公司財(cái)務(wù)造假開出的第8張罰單。

    今年以來，監(jiān)管部門秉持“零容忍”態(tài)度，向財(cái)務(wù)造假全面“亮劍”，億元級(jí)罰單頻現(xiàn)，雷霆手段彰顯“重典治亂”決心。

    受訪專家認(rèn)為，監(jiān)管部門依法從嚴(yán)對財(cái)務(wù)造假進(jìn)行全方位、立體化、全周期追責(zé)，大幅提升監(jiān)管威懾力，有望推動(dòng)形成“不敢造假、不能造假、不想造假”的資本市場生態(tài)。

    月內(nèi)2家退市公司

    因造假被罰

    9月12日，億利潔能股份有限公司（以下簡稱“億利潔能”，已退市）發(fā)布公告稱，公司因財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行收到地方證監(jiān)局行政處罰告知書。億利潔能因觸及交易類退市指標(biāo)，于今年7月份被交易所摘牌退市。

    億利潔能是9月份以來第2家因財(cái)務(wù)造假受罰的退市公司。9月5日晚間，退市公司上海龍宇數(shù)據(jù)股份有限公司收到上海證監(jiān)局行政處罰事先告知書，因存在財(cái)務(wù)造假等信息披露違法違規(guī)行為，上海證監(jiān)局?jǐn)M對公司以及相關(guān)責(zé)任人罰款合計(jì)3810萬元。

    記者據(jù)公開信息梳理，今年以來，超30家公司因?yàn)樨?cái)務(wù)造假收到監(jiān)管部門罰單，涵蓋上市公司和退市公司。此舉再度表達(dá)了監(jiān)管絕不允許“一退了之”的態(tài)度，打破部分主體“退市免責(zé)”的僥幸心理。

    清華大學(xué)法學(xué)院教授湯欣對《證券日報(bào)》記者表示，上市公司因信息披露等嚴(yán)重違法行為導(dǎo)致退市，或因操縱市場等違法行為故意規(guī)避退市，違法行為人均應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)“退市不免責(zé)”，此種嚴(yán)肅執(zhí)法態(tài)度將會(huì)延續(xù)。

    “退市是市場淘汰機(jī)制的結(jié)果，而非違法行為的‘免罪符’。任何階段的財(cái)務(wù)造假，均需承擔(dān)法律責(zé)任。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)資本市場監(jiān)管與改革研究中心副主任李曉向《證券日報(bào)》記者表示，上市公司是資本市場的核心主體，其財(cái)務(wù)真實(shí)性直接影響投資者決策和市場定價(jià)。退市公司雖已喪失上市地位，但其歷史造假行為可能涉及大量中小投資者損失，若不追責(zé)將導(dǎo)致“違法成本由投資者承擔(dān)”的不公。監(jiān)管處罰覆蓋這兩類主體，本質(zhì)上是對市場公平性的兜底保護(hù)，有助于形成“不敢造假、不能造假、不想造假”的市場生態(tài)。

    嚴(yán)字當(dāng)頭

    多張罰單金額過億元

    今年以來，監(jiān)管部門“嚴(yán)字當(dāng)頭”，財(cái)務(wù)造假罰單金額顯著提升，多家公司罰單金額過億元，對市場威懾力顯著增強(qiáng)。

    據(jù)上市公司公告梳理，今年6月份，東旭光電科技股份有限公司（以下簡稱“東旭光電”，已退市）及其控股股東東旭集團(tuán)有限公司（簡稱“東旭集團(tuán)”）存在財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行等違法違規(guī)行為，河北證監(jiān)局對東旭光電及相關(guān)責(zé)任人罰款合計(jì)4.2億元，對東旭集團(tuán)及相關(guān)責(zé)任人罰款合計(jì)12.42億元；

    8月份，大唐高鴻網(wǎng)絡(luò)股份有限公司（以下簡稱“*ST高鴻”）連續(xù)9年財(cái)務(wù)造假，且存在欺詐發(fā)行股票行為，證監(jiān)會(huì)擬對公司及相關(guān)責(zé)任人處以1.62億元罰款；

    9月份，北京東方通科技股份有限公司（簡稱“*ST東通”）2019年至2022年連續(xù)4年財(cái)務(wù)造假以及欺詐發(fā)行股票，北京證監(jiān)局?jǐn)M對公司及相關(guān)責(zé)任人罰款合計(jì)2.73億元；億利潔能在2016年至2023年期間存在財(cái)務(wù)造假、關(guān)聯(lián)擔(dān)保、資金占用等導(dǎo)致的信息披露違法行為及欺詐發(fā)行債券行為，內(nèi)蒙古證監(jiān)局?jǐn)M對公司、公司控股股東及相關(guān)責(zé)任人處以3.75億元罰款。

    新證券法大幅提高對于財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行的處罰力度。其中，對欺詐發(fā)行，新證券法規(guī)定“處以非法所募資金金額百分之十以上一倍以下的罰款”。

    李曉表示，罰款金額與造假規(guī)模、主觀惡性直接掛鉤，違法者的“經(jīng)濟(jì)代價(jià)”遠(yuǎn)超造假收益，從根本上扭轉(zhuǎn)市場上“造假比合規(guī)更劃算”的扭曲邏輯。此外，實(shí)控人、高管的個(gè)人責(zé)任被強(qiáng)化，倒逼其放棄“造假保殼”“財(cái)務(wù)粉飾”的短視思維。

    全鏈條追責(zé)

    力破造假“生態(tài)圈”

    財(cái)務(wù)造假往往需要多方配合，如供應(yīng)商提供虛假合同，客戶配合回款，中介機(jī)構(gòu)“放水”審計(jì)等。今年以來，為破除造假“生態(tài)圈”，監(jiān)管部門拓寬了對財(cái)務(wù)造假的打擊范圍。一方面，將第三方配合造假者納入處罰范圍。

    今年5月份，證監(jiān)會(huì)披露2024年執(zhí)法情況綜述時(shí)稱，對紫晶存儲(chǔ)案中兩家配合財(cái)務(wù)造假的上市公司立案調(diào)查，堅(jiān)決破除財(cái)務(wù)造假利益鏈條。

    另一方面，全鏈條追訴中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，戳破“專業(yè)背書”造假偽裝。除了會(huì)計(jì)師事務(wù)所，相關(guān)律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等因出具虛假法律文件、評(píng)估報(bào)告而被監(jiān)管部門處罰的案例增多。如北京市競天公誠律師事務(wù)所為國美通訊設(shè)備股份有限公司（已退市）2020年非公開發(fā)行股票制作、出具的法律文件存在虛假記載，證監(jiān)會(huì)對律所及其相關(guān)責(zé)任人罰沒金額合計(jì)162.74萬元。

    “中介機(jī)構(gòu)本應(yīng)是資本市場的‘看門人’，憑借專業(yè)知識(shí)對財(cái)務(wù)信息進(jìn)行核查驗(yàn)證，若中介機(jī)構(gòu)未履行勤勉盡責(zé)義務(wù)，甚至主動(dòng)參與造假，將嚴(yán)重破壞市場信用基礎(chǔ)，對中介機(jī)構(gòu)全鏈條追責(zé)，本質(zhì)上是對‘專業(yè)失職’的糾偏。”李曉表示。

    湯欣表示，緊盯雙控人（控股股東和實(shí)際控制人）等“關(guān)鍵少數(shù)”的違法行為、嚴(yán)防中介機(jī)構(gòu)“看門人”職責(zé)失守是近年來證監(jiān)會(huì)的執(zhí)法重點(diǎn)，隨著監(jiān)管執(zhí)法不斷加大，第三方配合造假列入打擊范圍順理成章。

    李曉表示，第三方（如供應(yīng)商、客戶）、中介機(jī)構(gòu)等配合造假，是財(cái)務(wù)造假的“共犯”甚至“主謀”，過去常因責(zé)任邊界模糊或處罰過輕成為“漏網(wǎng)之魚”。此次擴(kuò)大打擊范圍，標(biāo)志著監(jiān)管從“單向追責(zé)發(fā)行人”轉(zhuǎn)向“全鏈條追責(zé)”，將中介機(jī)構(gòu)、第三方的責(zé)任與發(fā)行人綁定，顯著提高造假鏈條的整體違法成本，迫使各方“不敢配合”。

    除了行政處罰，近年來，財(cái)務(wù)造假責(zé)任人被民事追責(zé)、刑事追責(zé)的概率加大，立體化追責(zé)進(jìn)一步增強(qiáng)監(jiān)管威懾力。7月份以來，至少有6家上市公司披露公司相關(guān)責(zé)任人因財(cái)務(wù)造假被刑事追責(zé)的進(jìn)展。