本報記者 昌校宇

    今年以來，公募機構(gòu)對A股上市公司的調(diào)研熱情持續(xù)高漲。

    數(shù)據(jù)顯示，截至5月16日，年內(nèi)163家持牌公募機構(gòu)累計調(diào)研A股上市公司32986次，覆蓋1727只個股。從行業(yè)分布來看，科技賽道成為公募機構(gòu)關(guān)注的焦點，電子、計算機等科技相關(guān)行業(yè)調(diào)研頻次位居前列。

    在全球科技競爭加劇的背景下，中國科技企業(yè)的崛起為資本市場注入了新的活力。公募機構(gòu)作為市場的重要參與者，其調(diào)研動向和投資布局將進一步推動科技企業(yè)與資本市場的深度融合，為中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展注入強勁動力。

    政策與市場高度契合

    據(jù)公募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，申萬一級行業(yè)中，電子行業(yè)以6142次高居公募機構(gòu)調(diào)研頻次榜首，醫(yī)藥生物、機械設(shè)備行業(yè)緊隨其后。在細分領(lǐng)域中，半導(dǎo)體、軟件開發(fā)、消費電子等申萬二級行業(yè)成為調(diào)研重點，其中半導(dǎo)體行業(yè)以2925次調(diào)研頻次位列第一，覆蓋93只個股。

    個股方面，匯川技術(shù)、立訊精密、中際旭創(chuàng)等科技企業(yè)成為公募調(diào)研寵兒，調(diào)研頻次均超過170次。受公募機構(gòu)關(guān)注度較高的公司多集中在自動化設(shè)備、通信設(shè)備、光學(xué)光電子等細分領(lǐng)域，展現(xiàn)了公募機構(gòu)對科技細分賽道的深度挖掘。

    公募機構(gòu)對科技賽道的青睞，與政策導(dǎo)向和市場趨勢高度契合。中國證監(jiān)會主席吳清此前在國新辦新聞發(fā)布會上強調(diào)，“突出服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展這個重要著力點”，并提到“為科創(chuàng)企業(yè)提供全方位、‘接力式’的金融服務(wù)”。同時，吳清還表示，A股市場“科技敘事”邏輯越來越清晰，集聚效應(yīng)日益明顯，新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的巨大潛力也將伴隨著經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展越來越顯現(xiàn)，科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合發(fā)展，將為資本市場提供更多有價值的源頭活水。

    科技企業(yè)作為新質(zhì)生產(chǎn)力的重要載體，其成長性和創(chuàng)新潛力吸引了大量機構(gòu)資金。吳清提到的“科技敘事”邏輯，正是公募機構(gòu)在當(dāng)前市場環(huán)境下布局的核心邏輯之一。

    “當(dāng)前，公募機構(gòu)密集調(diào)研科技賽道主要基于四重考量：政策紅利、估值優(yōu)勢、周期復(fù)蘇和技術(shù)突破。”廣東華輝創(chuàng)富投資管理有限公司總經(jīng)理袁華明向《證券日報》記者分析稱，政策層面，半導(dǎo)體、AI等領(lǐng)域獲得實質(zhì)性政策支持；估值方面，經(jīng)歷兩年調(diào)整后，優(yōu)質(zhì)科技公司已進入價值投資區(qū)間；產(chǎn)業(yè)層面，全球科技周期回暖與AI技術(shù)商業(yè)化落地形成雙重驅(qū)動。

    安徽安爵資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司董事長劉巖也認為，5G、AI、云計算等新興技術(shù)已進入規(guī)?；逃秒A段，充分展現(xiàn)了科技創(chuàng)新的巨大市場潛力。

    中長期資金助力科技發(fā)展

    公募機構(gòu)對科技賽道的關(guān)注并非短期行為。隨著《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》（以下簡稱《方案》）的落地，中長期資金入市步伐加快，進一步強化了市場對科技板塊的長期信心。

    吳清在上述發(fā)布會上介紹《方案》時特別強調(diào)四個“突出”，其中之一是“突出發(fā)展壯大權(quán)益類基金的工作導(dǎo)向”，同時還提到“積極推動產(chǎn)品創(chuàng)新，持續(xù)豐富符合國家發(fā)展導(dǎo)向、更有利于為投資者創(chuàng)造長期收益的指數(shù)基金和主動型基金”。這將為科技企業(yè)提供更穩(wěn)定的資金支持，促進資本市場與科技創(chuàng)新的良性互動。

    截至5月15日，中航趨勢領(lǐng)航混合基金年內(nèi)收益率超過48%，在全市場基金中表現(xiàn)亮眼。該產(chǎn)品基金經(jīng)理王森對《證券日報》記者表示：“投資框架主要圍繞三大核心維度展開：一是以政策導(dǎo)向為基石，重點布局國家戰(zhàn)略支持的新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域，包括高端制造、數(shù)字經(jīng)濟等確定性較強的賽道；二是遵循‘水大魚大’原則，優(yōu)先選擇市場空間廣闊、成長天花板高的細分領(lǐng)域；三是建立動態(tài)跟蹤機制，通過高頻產(chǎn)業(yè)調(diào)研和數(shù)據(jù)驗證，及時把握技術(shù)演進與競爭格局變化，確保投資組合始終聚焦于最具成長潛力的核心環(huán)節(jié)。”

    展望后市，王森重點看好科技賽道的三大投資主線：一是人形機器人產(chǎn)業(yè)化機遇，隨著伺服電機、傳感器等核心部件實現(xiàn)國產(chǎn)化突破，今年或?qū)⒂瓉砩虡I(yè)化訂單的爆發(fā)式增長；二是半導(dǎo)體國產(chǎn)替代浪潮，在科技競爭加劇的背景下，設(shè)備、材料、制造等環(huán)節(jié)的自主創(chuàng)新將帶來確定性的投資機會；三是創(chuàng)新藥的價值重估，當(dāng)前板塊估值處于歷史低位，具有突破性創(chuàng)新能力的藥企有望隨著臨床進展和融資環(huán)境改善迎來估值修復(fù)。

    永贏先進制造智選基金表現(xiàn)同樣搶眼，截至5月15日，年內(nèi)實現(xiàn)近55%的收益率。該產(chǎn)品基金經(jīng)理張璐對人形機器人產(chǎn)業(yè)前景持樂觀態(tài)度。張璐認為，隨著市場風(fēng)險偏好持續(xù)修復(fù)疊加流動性保持合理充裕，人形機器人板塊有望在政策支持、產(chǎn)業(yè)發(fā)展和技術(shù)突破的多重推動下，再度呈現(xiàn)亮眼表現(xiàn)。