周末一篇叫做《疫苗之王》的自媒體文章迅速爆紅，并隨即引發(fā)全社會(huì)對(duì)這次疫苗造假事件的集體熱議。醫(yī)藥板塊周一無懸念暴跌，但可笑的是作為罪魁禍?zhǔn)组L生生物一度打算緊急停牌好讓自己“置身事外”，試圖躲過短期暴跌。

    A股上市公司濫用停牌規(guī)則歷來被投資者所詬病，但這一次必須給證監(jiān)會(huì)的及時(shí)作為點(diǎn)贊，迫于監(jiān)管層壓力長生生物午后又迅速復(fù)牌并直接一字跌停，而上方黑壓壓的八億封單背后是多少投資者和家長們對(duì)這家喪盡天良的上市公司的出奇憤怒！不止于此，后續(xù)對(duì)于其違法行為必須受到嚴(yán)厲制裁并考慮強(qiáng)制退市，同時(shí)還應(yīng)啟動(dòng)司法補(bǔ)償以保護(hù)“無端踩雷”的小投資者權(quán)益。

    說回行情，周一大盤繼續(xù)大漲超1%并回補(bǔ)前期缺口，短短兩個(gè)交易日漲幅過百點(diǎn)實(shí)屬難得，從金融到中字頭再到鋼鐵、有色周期股，很顯然資金這次專挑超跌的大塊頭下手，與以往不同的是這次攻擊還是明顯帶著“量”，說明進(jìn)攻方向得到市場廣泛任何。這又該如何理解？連續(xù)大漲后A股又將何去何從？且聽我們層層遞進(jìn)推演：

    首先，去杠桿和打破剛兌的大方向雖然難有大變化，但這次剛落地的資管新規(guī)執(zhí)行通知同4月發(fā)布的指導(dǎo)意見一比較就會(huì)明顯發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管尺度有一定松口，甚至官方還出現(xiàn)了“結(jié)構(gòu)性穩(wěn)杠桿”的提法，這對(duì)金融業(yè)乃至股市無疑會(huì)構(gòu)成直接利好；

    其次，上周央行、銀保監(jiān)會(huì)同時(shí)采取措施，著力推進(jìn)銀行信用投放的能力和意愿，防止過多企業(yè)出現(xiàn)因再融資斷裂而違約甚至導(dǎo)致宏觀經(jīng)濟(jì)失速下滑。那么哪些企業(yè)將率先受益于這一輪流動(dòng)性釋放呢？市場走勢已給出了答案：周一中字頭為代表的“鐵公基”板塊迎來報(bào)復(fù)性大漲，也就意味著市場預(yù)期基建投資依舊是商業(yè)銀行接下來加大力度進(jìn)行信貸投放的重點(diǎn)領(lǐng)域。不過與之前“大水漫灌”所不同的是，這次是差異化定向“放水”；

    最后，需要明確的是，醫(yī)藥板塊遭遇黑天鵝利空，前期扎堆其中的抱團(tuán)機(jī)構(gòu)勢必會(huì)大規(guī)模出逃，并可能會(huì)拖累一批高位股，那么資金后市去向就需要重點(diǎn)關(guān)注，因?yàn)檫@很可能會(huì)決定這輪反彈誰會(huì)成為領(lǐng)頭羊。而目前來看，低位的超跌藍(lán)籌似乎是當(dāng)下焦點(diǎn)，至于持續(xù)性還有待觀察。

    還有，我們也必須清楚，金融、中字頭等權(quán)重過快拉升對(duì)場內(nèi)資金消耗太大，短期不利于反彈可持續(xù)，甚至容易對(duì)中小創(chuàng)造成“虹吸”效應(yīng)，所以在兩個(gè)交易日上漲過百點(diǎn)后，接下來指數(shù)反彈節(jié)奏還是慢點(diǎn)比較好，該是個(gè)股登場表演的時(shí)候到了。另外，考慮到年中經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議漸行漸近，不排除是部分資金提前嗅到接下來會(huì)進(jìn)行財(cái)政政策風(fēng)向會(huì)有轉(zhuǎn)變而提前行動(dòng)。