銀保監(jiān)會近日通報了部分銀行保險機(jī)構(gòu)、助貸機(jī)構(gòu)在貸款中違規(guī)收取應(yīng)減免費用、強(qiáng)制捆綁銷售、收取高額服務(wù)費和代理費等問題，國務(wù)院辦公廳督查室還參與了相關(guān)突出問題的暗訪調(diào)查。這種升級版的管控信號表明管理層對推動實體企業(yè)尤其是小微企業(yè)綜合融資成本下行的決心，以及解決這一問題的緊迫性和重要性。

    早在2011年10月，原銀監(jiān)會曾發(fā)布《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小型微型企業(yè)金融服務(wù)的通知》。其中，對小微企業(yè)融資成本，清單式地作出了“兩禁兩限”的規(guī)定，即除銀團(tuán)貸款外，商業(yè)銀行不得對小型微型企業(yè)貸款收取承諾費、資金管理費；嚴(yán)格限制對小型微型企業(yè)收取財務(wù)顧問費、咨詢費等費用。

    部分銀行保險機(jī)構(gòu)、助貸機(jī)構(gòu)在執(zhí)行監(jiān)管政策中搞變通、打擦邊球現(xiàn)象，形式上反映的是管理水平和經(jīng)營能力問題，實質(zhì)上暴露的是體制機(jī)制和經(jīng)營模式的弊端。而且這些問題所表現(xiàn)出的代表性和典型性，還折射出形成這些問題的復(fù)雜性和解決起來的長期性。因此，推動企業(yè)綜合融資成本下行，要從影響雙方利益格局的關(guān)鍵性要素入手，用深化改革的方法，既突出重點解決緊迫性、突出性問題，又系統(tǒng)發(fā)力完善機(jī)制性、長期性措施。筆者認(rèn)為，要主動在協(xié)調(diào)好“三個關(guān)系”上下功夫。

    協(xié)調(diào)好金融持牌經(jīng)營與非持牌經(jīng)營關(guān)系，形成有利于綜合融資成本下降的市場環(huán)境。近年來，市場上涌現(xiàn)了一批新型主體，比如PTP公司、小貸公司、典當(dāng)公司等。它們的行為方式兼具金融與非金融兩種屬性，由于沒有納入統(tǒng)一的金融監(jiān)管之中，形成非持牌經(jīng)營狀態(tài)。這一狀態(tài)為企業(yè)綜合融資成本的抬升，從市場環(huán)境、物理空間上提供了便利和可能。在體現(xiàn)金融屬性時，這類市場主體由于基本不受金融監(jiān)管約束，常常通過所謂低收益策略獲取客戶，膨脹業(yè)務(wù)“流量”，再利用非金融屬性業(yè)務(wù)，拉長交易鏈條與環(huán)節(jié)從中獲取收益。還有，這些非持牌市場主體，具有比持牌市場主體更靈活的條件和手段，成為持牌主體對實體企業(yè)融資成本轉(zhuǎn)移或轉(zhuǎn)嫁的最重要載體與渠道，并產(chǎn)生規(guī)避監(jiān)管要求的漏出效應(yīng)。因此，協(xié)調(diào)好金融持牌經(jīng)營與非持牌經(jīng)營關(guān)系，當(dāng)務(wù)之急是要以市場主體的行為屬性為基本原則，把全部金融活動納入持牌經(jīng)營監(jiān)管的范圍，形成真實的持牌經(jīng)營與非持牌經(jīng)營的市場秩序，改變?nèi)谫Y成本因轉(zhuǎn)嫁和轉(zhuǎn)移而出現(xiàn)抬升的市場環(huán)境。在此基礎(chǔ)上，理性引導(dǎo)、有序發(fā)展各類助貸性質(zhì)的非持牌市場主體，并注意兩者合作中的互補(bǔ)性與融合性，避免同質(zhì)化業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)移性和重復(fù)性合作，在分享實體企業(yè)的財富增值效應(yīng)中，理性調(diào)整和優(yōu)化融資成本結(jié)構(gòu)。

    協(xié)調(diào)好金融主業(yè)收入與附屬收入關(guān)系，形成有利于綜合融資成本下降的保障力量。金融收入是由金融產(chǎn)品和服務(wù)來完成的，協(xié)調(diào)好主業(yè)收入與附屬收入的關(guān)系，核心是要做到金融產(chǎn)品和服務(wù)的名副其實，這既是提升實體企業(yè)市場競爭力的重要手段，又是回歸市場理性、推動綜合融資成本下行的基礎(chǔ)性保障力量。隨著利率市場化進(jìn)程的加快，我國金融機(jī)構(gòu)主業(yè)收入的規(guī)范化程度會進(jìn)一步加強(qiáng)?，F(xiàn)在的問題是要管住主業(yè)收入對附屬收入不合理的轉(zhuǎn)移內(nèi)容，以及附屬收入與其功能作用發(fā)揮名不副實的現(xiàn)象。比如，國外金融機(jī)構(gòu)提供的貸款承諾服務(wù)，它是一項真實的服務(wù)性收費，即金融機(jī)構(gòu)在收取費用并出具貸款承諾書后，將承擔(dān)在承諾期內(nèi)無條件向企業(yè)貸款的責(zé)任，而企業(yè)所持有的貸款承諾書，還具有對其市場活動如招投標(biāo)、債券發(fā)行等增信的直接影響功效。相比較而言，我國市場中收取的貸款承諾費，實質(zhì)上體現(xiàn)的是由貸款主業(yè)收入捆綁形成的轉(zhuǎn)移性收費，而且也缺乏貸款承諾后的最終責(zé)任保證。這就是監(jiān)管部門禁止貸款承諾費的內(nèi)在原因。因此，協(xié)調(diào)好主業(yè)收入與附屬收入的關(guān)系，一方面要弱化主業(yè)收入對附屬收入的影響力，在嚴(yán)控不合理轉(zhuǎn)移性收費上出實招和硬招，管住企業(yè)融資成本抬升的最重要源頭。另一方面要嚴(yán)格附屬收入獲取的正當(dāng)性、真實性，使金融產(chǎn)品、服務(wù)的收費與其功能作用發(fā)揮匹配起來，有效遏制金融“假創(chuàng)新”和“偽創(chuàng)新”名義下的各類盈利模式泛濫。

    協(xié)調(diào)好自我約束與市場約束關(guān)系，形成有利于綜合融資成本下降的長效機(jī)制。做到以金融機(jī)構(gòu)為中心點，以實體企業(yè)為主體面，以金融監(jiān)管和其他社會力量聯(lián)動為常態(tài)化手段，形成開放與安全相統(tǒng)一、動態(tài)與靜態(tài)相結(jié)合、內(nèi)生要素與外在條件相協(xié)同的立體式約束體系與長效發(fā)展機(jī)制。一方面，金融機(jī)構(gòu)要不斷提升自我約束能力，要在解決企業(yè)融資難問題上主動發(fā)力，增加企業(yè)公平享有獲取貸款的機(jī)會，增多融資的選擇性。要加快改進(jìn)自我約束的方式方法，充分利用人工智能等技術(shù)手段，解決好因業(yè)務(wù)鏈條過長、環(huán)節(jié)過多，出現(xiàn)收費管理中“尾大不掉”現(xiàn)象，提高理性收費的標(biāo)準(zhǔn)化管控能力。要逐步建立收費結(jié)構(gòu)的動態(tài)化管理系統(tǒng)，對于出現(xiàn)異常變化的地區(qū)、領(lǐng)域和項目，實施合理的后續(xù)管理與系統(tǒng)性校正。另一方面，實體企業(yè)、監(jiān)管部門和其他社會力量，要共建以資源共享和整合為基本特征的新型約束能力。實體企業(yè)要透明各類債務(wù)成本使用和核算的過程與結(jié)果。監(jiān)管部門要建立和探索分類別、分行業(yè)和分對象的債務(wù)成本“窗口”監(jiān)管制度。財政、稅務(wù)部門要深化會計準(zhǔn)則、稅收制度改革，對于不合理的收費內(nèi)容實施制度性、過程化管理?？傊?，以各方力量聚合所形成的長效約束機(jī)制，共同推動企業(yè)綜合融資成本趨勢性下行。

    （作者系資深財經(jīng)評論人、原銀監(jiān)會“三個辦法一個指引”起草專家之一）