■擇遠(yuǎn)

    上市公司財(cái)務(wù)造假必將受到嚴(yán)懲。8月8日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)，嚴(yán)肅查處貴州轄區(qū)深交所主板上市公司*ST高鴻嚴(yán)重財(cái)務(wù)造假案件。

    財(cái)務(wù)造假?lài)?yán)重挑戰(zhàn)信息披露制度的嚴(yán)肅性、嚴(yán)重毀壞市場(chǎng)誠(chéng)信基礎(chǔ)、嚴(yán)重破壞市場(chǎng)信心、嚴(yán)重?fù)p害投資者利益，是侵蝕市場(chǎng)根基的“毒瘤”?；诖耍O(jiān)管部門(mén)始終將其作為證券監(jiān)管執(zhí)法的重點(diǎn)，持續(xù)以雷霆手段予以嚴(yán)厲打擊，一批重大典型案件得到及時(shí)懲處，市場(chǎng)生態(tài)有效凈化。

    此次公布的案件處理，再次詮釋了“打擊資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假是證券監(jiān)管執(zhí)法一以貫之的重點(diǎn)”這一核心理念，向市場(chǎng)各方清晰展現(xiàn)了監(jiān)管部門(mén)整肅凈化市場(chǎng)環(huán)境的堅(jiān)決態(tài)度。

    在筆者看來(lái)，要進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)上市公司財(cái)務(wù)造假的打擊力度。一方面，監(jiān)管部門(mén)要繼續(xù)堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化原則，不斷夯實(shí)嚴(yán)監(jiān)管氛圍。

    一要嚴(yán)監(jiān)管。強(qiáng)化穿透式監(jiān)管，多渠道識(shí)別并循環(huán)篩查有效線索，特別是完善線索舉報(bào)獎(jiǎng)勵(lì)制度，切實(shí)發(fā)揮內(nèi)部“吹哨人”作用。二要嚴(yán)執(zhí)法。集中執(zhí)法資源，強(qiáng)化執(zhí)法力度，提升案件調(diào)查質(zhì)效。三要嚴(yán)處罰。加大基礎(chǔ)制度供給，提高行政處罰力度，加大證券違法違規(guī)成本，讓造假者付出遠(yuǎn)超非法所得的沉重代價(jià)，形成有力威懾。四要嚴(yán)追責(zé)。堅(jiān)決實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市，并對(duì)退市公司違法行為一追到底；綜合運(yùn)用多種方式，全面強(qiáng)化對(duì)造假責(zé)任人及配合造假方的追責(zé)力度，破除造假利益鏈、生態(tài)圈，讓造假者在市場(chǎng)中寸步難行。

    另一方面，也要看到，隨著執(zhí)法力度的加大，打擊和防范上市公司財(cái)務(wù)造假面臨一些新的形勢(shì)和問(wèn)題。

    鑒于此，監(jiān)管部門(mén)須強(qiáng)化條塊結(jié)合、區(qū)域聯(lián)動(dòng)模式，積極構(gòu)建跨部門(mén)協(xié)作體系，促成各部門(mén)、各地區(qū)各司其職、齊抓共管的良好工作格局，多管齊下形成強(qiáng)大合力，織密“線索發(fā)現(xiàn)—監(jiān)管執(zhí)法—立體化追責(zé)”的全方位監(jiān)管鏈條。

    具體而言，要加強(qiáng)各方在線索發(fā)現(xiàn)、信息通報(bào)、調(diào)查取證、聯(lián)合懲戒等方面的協(xié)作配合，強(qiáng)化監(jiān)督管理和追責(zé)問(wèn)責(zé)；進(jìn)一步深化重大案件行刑銜接；完善民事追責(zé)支持機(jī)制，通過(guò)民事賠償進(jìn)一步加重造假成本；完善示范判決機(jī)制，加大特別代表人訴訟制度適用力度。

    相信在行政、刑事與民事賠償“三位一體”的長(zhǎng)效機(jī)制下，財(cái)務(wù)造假的“首惡”與“幫兇”將無(wú)處遁逃，從源頭上破除造假的利益鏈“生態(tài)圈”。

    此外，市場(chǎng)各參與主體要壓實(shí)自身的主體責(zé)任，牢固樹(shù)立“不能造假、不敢造假”的底線思維、紅線意識(shí)。否則，一旦觸碰法律紅線，必將受到嚴(yán)厲的法律制裁。

    最近一起“造假1年就判刑”的案例就有很好的警醒作用。浙江海鹽力源環(huán)?？萍脊煞萦邢薰景l(fā)布公告稱(chēng)，公司于7月28日收到公司實(shí)際控制人沈萬(wàn)中送達(dá)的上海市第二中級(jí)人民法院《刑事判決書(shū)》，因犯違規(guī)披露重要信息罪，上海市第二中級(jí)人民法院對(duì)沈萬(wàn)中判處有期徒刑一年，緩刑一年六個(gè)月，并處罰金330萬(wàn)元。據(jù)了解，此次公司實(shí)際控制人被刑事處罰，與公司2021年財(cái)務(wù)造假案相關(guān)。

    該案例在A股市場(chǎng)雖少見(jiàn)，但也從側(cè)面反映出各方正全方位、立體化加大對(duì)財(cái)務(wù)造假的打擊力度，尤其對(duì)“關(guān)鍵少數(shù)”及構(gòu)成犯罪配合造假方的刑事追責(zé)力度正不斷強(qiáng)化。

    有效打擊、遏制財(cái)務(wù)造假任務(wù)艱巨。相信通過(guò)各方合力、協(xié)同發(fā)力，市場(chǎng)生態(tài)會(huì)越來(lái)越清朗，投資者的合法權(quán)益將得到更堅(jiān)實(shí)有力的保障，中國(guó)資本市場(chǎng)的高質(zhì)量發(fā)展之路必將越走越穩(wěn)健、越走越寬廣。