■周尚伃

    步入8月份，券商“818理財(cái)節(jié)”如期而至，成為觀察行業(yè)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的重要窗口。從最初靠“高收益理財(cái)產(chǎn)品”吸引流量，到如今聚焦綜合服務(wù)能力的全景展示，這一變化是證券行業(yè)在財(cái)富管理領(lǐng)域深耕進(jìn)階的縮影。

    政策導(dǎo)向?yàn)檗D(zhuǎn)型錨定了清晰坐標(biāo)。新“國(guó)九條”及配套政策明確要求券商將服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和居民財(cái)富管理置于核心位置，為券商財(cái)富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展錨定了清晰的戰(zhàn)略方向。在政策導(dǎo)向下，券商財(cái)富管理業(yè)務(wù)正從“規(guī)模擴(kuò)張”向“客戶價(jià)值導(dǎo)向”轉(zhuǎn)變，從“通道服務(wù)”邁向“買(mǎi)方投顧”，從“產(chǎn)品推銷”升級(jí)為“全生命周期服務(wù)”。

    筆者認(rèn)為，券商財(cái)富管理業(yè)務(wù)的升級(jí)，已然成為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力。從今年“818理財(cái)節(jié)”呈現(xiàn)的特征來(lái)看，清晰勾勒出行業(yè)向?qū)I(yè)化深耕、智能化賦能、個(gè)性化服務(wù)進(jìn)階的新生態(tài)輪廓。

    第一，“AI+投顧”助力服務(wù)質(zhì)效提升。隨著市場(chǎng)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)加劇，傳統(tǒng)服務(wù)模式明顯缺乏增長(zhǎng)潛力。今年“818理財(cái)節(jié)”，AI成為高頻關(guān)鍵詞：大數(shù)據(jù)、AI等新興技術(shù)的滲透，重塑了金融服務(wù)模式，AI技術(shù)成為券商投顧服務(wù)變革的核心引擎。借助大數(shù)據(jù)、AI等技術(shù)，券商能夠精準(zhǔn)洞察客戶需求，提供個(gè)性化服務(wù)。通過(guò)大數(shù)據(jù)分析客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資目標(biāo)與行為特征，AI驅(qū)動(dòng)的智能投顧從“輔助工具”逐步升級(jí)為“服務(wù)主力”，成為各家券商實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)的核心策略。監(jiān)管層面也持續(xù)推動(dòng)券商加快發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)，加強(qiáng)投研能力建設(shè)，支持投顧業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，并鼓勵(lì)更多券商申請(qǐng)基金投顧業(yè)務(wù)資格，壯大買(mǎi)方中介力量。

    AI技術(shù)賦能下，不僅提升了服務(wù)效率和質(zhì)量，還顯著降低了服務(wù)成本，讓更多投資者能夠享受到專業(yè)的投顧服務(wù)，推動(dòng)了財(cái)富管理服務(wù)的普惠化進(jìn)程。比如，已有券商構(gòu)建集約化服務(wù)體系，以數(shù)字化手段打破服務(wù)壁壘，通過(guò)人機(jī)協(xié)同打通線上線下服務(wù)鏈路，讓金融服務(wù)觸達(dá)更多尋常百姓。

    第二，從“賣(mài)單品”到“搭生態(tài)”。“818理財(cái)節(jié)”不僅是科技應(yīng)用的展示窗口，更是券商綜合服務(wù)能力的集中體現(xiàn)。當(dāng)前，單純依靠銷售單一理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)難以滿足客戶日益多元化、個(gè)性化的需求，從單一產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)走向生態(tài)競(jìng)爭(zhēng)是券商財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展的必然趨勢(shì)。比如，部分券商通過(guò)“產(chǎn)品+服務(wù)+工具”的組合創(chuàng)新，構(gòu)建起覆蓋客戶全需求的投資生態(tài)。一方面，產(chǎn)品矩陣呈現(xiàn)出多元化的顯著特征：除傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品外，券商積極推出養(yǎng)老目標(biāo)基金、量化對(duì)沖策略等創(chuàng)新品種，滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好與資金規(guī)劃需求的投資者；另一方面，部分券商打造生態(tài)化服務(wù)閉環(huán)：通過(guò)整合內(nèi)部投研資源與外部資管機(jī)構(gòu)資源，構(gòu)建全流程服務(wù)體系。

    第三，創(chuàng)新投教體系，避免過(guò)度營(yíng)銷。“818理財(cái)節(jié)”的熱鬧背后，投資者保護(hù)的“溫度”更值得關(guān)注。如今，券商通過(guò)創(chuàng)新投教體系，幫助投資者樹(shù)立理性投資理念。同時(shí)，嚴(yán)格履行“賣(mài)者盡責(zé)”義務(wù)，在活動(dòng)中設(shè)置“投資者適當(dāng)性管理”環(huán)節(jié)，通過(guò)科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，確保產(chǎn)品推薦與客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力精準(zhǔn)匹配，避免過(guò)度營(yíng)銷行為，切實(shí)保護(hù)投資者的合法權(quán)益。投教與保護(hù)責(zé)任的落實(shí)，不僅有助于提升投資者的整體素質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，減少非理性投資行為，還能增強(qiáng)投資者對(duì)券商的信任。

    總體而言，今年“818理財(cái)節(jié)”在AI深度賦能、服務(wù)模式、合規(guī)運(yùn)營(yíng)等方面展現(xiàn)出突破性看點(diǎn)，行業(yè)正逐步構(gòu)建起以客戶為中心、以科技為支撐、以合規(guī)為底線的新生態(tài)。期待有更多券商攜差異化產(chǎn)品和服務(wù)參與，為投資者提供更多的可選項(xiàng)。