7月22日，首批25家科創(chuàng)板企業(yè)正式在上海證券交易所掛牌交易，結(jié)束首日交易，科創(chuàng)板個(gè)股當(dāng)日平均漲幅高達(dá)139.55%、換手率均超過(guò)65%、總成交金額更是達(dá)485億元。火熱交投背后，是多空籌碼的轉(zhuǎn)換。上交所盤后數(shù)據(jù)顯示，科創(chuàng)板25只新股上市首日賣5席位全部為機(jī)構(gòu)，而接盤的不乏實(shí)力游資。

    科創(chuàng)板首秀機(jī)構(gòu)出貨游資接盤

    7月22日，科創(chuàng)板開盤首秀，首批25家公司全部實(shí)現(xiàn)大漲，“領(lǐng)頭羊”安集科技更是以超400%的漲幅結(jié)束一天交易，盤中一度更是大漲超520%。截至收盤，首批25只科創(chuàng)板公司平均漲幅140%，平均換手率77%，有6只股票換手達(dá)80%以上，其中安集科技換手率高達(dá)86.19%。

    科創(chuàng)板上市首秀超出預(yù)期，不少機(jī)構(gòu)落袋為安。昨日晚間，上交所發(fā)布科創(chuàng)板25只新股上市首日交易信息：賣5席位全部為機(jī)構(gòu)。其中，南微醫(yī)學(xué)賣5、買5席位均為機(jī)構(gòu)。

    具體來(lái)看，中國(guó)通號(hào)（688009）上市首日漲109.74%，報(bào)收12.27元，全天成交97.62億元。該股盤后數(shù)據(jù)顯示，5家機(jī)構(gòu)合計(jì)賣出26.9億元；買入前五席位均為券商營(yíng)業(yè)部。

    南微醫(yī)學(xué)（688029）上市首日的盤后交易數(shù)據(jù)顯示，買賣前五席位均為機(jī)構(gòu)席位，前五買入席位合計(jì)買入2.71億元，前五賣出席位合計(jì)賣出2.90億元。

    由于科創(chuàng)板具有一定的參與門檻，因此公募基金成為科創(chuàng)板參與主體中的重要力量。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，共計(jì)約110家公募基金公司（含公募資格的券商資管）成功參與了首批25家科創(chuàng)板上市公司的網(wǎng)下配售，合計(jì)涉及產(chǎn)品達(dá)到1600只，合計(jì)獲配的總市值達(dá)到134.5億元，如果按照首日平均漲幅140%粗略計(jì)算，公募基金浮盈超150億元。

    從有效報(bào)價(jià)方面來(lái)看，公募亦是最大贏家。從科創(chuàng)板25家企業(yè)整體網(wǎng)下配售情況來(lái)看，公募基金已廣泛參與了前期科創(chuàng)板上市企業(yè)打新。數(shù)據(jù)表明，從網(wǎng)下配售投資結(jié)構(gòu)來(lái)看，基金、一般法人、陽(yáng)光私募、保險(xiǎn)公司獲配市值占比均超5%。其中，公募基金獲配比例最高，占網(wǎng)下配售總額超47%。

    據(jù)網(wǎng)絡(luò)媒體報(bào)道數(shù)據(jù)，截至昨天上午收盤，就已經(jīng)有很多機(jī)構(gòu)兌現(xiàn)了打新收益，其中安集科技網(wǎng)下機(jī)構(gòu)賣出額度達(dá)96%以上。

    中簽機(jī)構(gòu)首日兌現(xiàn)收益

    對(duì)于科創(chuàng)板上市首秀，多位基金經(jīng)理給出的共同答案是“超出預(yù)期”。

    上海一家公募基金經(jīng)理表示，“早上科創(chuàng)板集合競(jìng)價(jià)時(shí)候就已經(jīng)超出我們?cè)O(shè)置的‘止盈線’，沒想到開盤更是一路飆漲，完全沒想到。”

    “其實(shí)公司內(nèi)部給出的測(cè)算最高漲幅在150%，看來(lái)市場(chǎng)情緒還是比預(yù)想的更濃一些，所以我們上午就進(jìn)行了賣出操作，落袋為安。”上述基金經(jīng)理坦言。

    “超漲明顯。”一位在廣州的基金經(jīng)理表示，公司獲配了較多科創(chuàng)板新股，首日的漲幅已遠(yuǎn)超預(yù)期，因此選擇了獲利了結(jié)。

    另一位在上海的基金經(jīng)理也透露，自己當(dāng)日把科創(chuàng)板新股都賣了，并沒有進(jìn)行買進(jìn)的操作，主要原因是“都太貴了”。

    上述基金經(jīng)理表示，自己原本看好首批科創(chuàng)板中的一家醫(yī)藥企業(yè)，并計(jì)劃在估值合理的情況下，再配置一些到個(gè)人管理的基金組合中，“可惜開得太貴了！”

    “漲幅過(guò)多，今天主要是賣出大部分打新的倉(cāng)位，沒有新買。”這位在北京的基金經(jīng)理同樣表示，自己原本就對(duì)科創(chuàng)板二級(jí)市場(chǎng)交易持觀望態(tài)度，因此首批科創(chuàng)板基金首日漲幅均超過(guò)100%后，他便選擇獲利了結(jié)，后續(xù)是否重新入場(chǎng)還要看科創(chuàng)板估值回落情況。

    至于安集科技，一位大型私募表示，交易策略上是兌現(xiàn)收益，因?yàn)橐呀?jīng)實(shí)現(xiàn)了較大漲幅。“都說(shuō)找十倍股，這半天就實(shí)現(xiàn)了一半，還能有啥要求。”他說(shuō)，“可惜拿得太少，對(duì)組合有貢獻(xiàn)，但貢獻(xiàn)程度還是比較有限的。”

    另一家大型私募談及安集科技時(shí)也直言，漲幅已經(jīng)很大了，還是以擇機(jī)賣出策略為主。該私募認(rèn)為，打新收益還是超預(yù)期的。“剛才總經(jīng)理跟我們說(shuō)，盡快把能開科創(chuàng)板的產(chǎn)品都給開了。”該私募相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

    一家獲配安集科技的公募基金同樣表示，操作上，傾向于在合理的位置，先把打新的收益兌現(xiàn)了。然后等過(guò)一段時(shí)間市場(chǎng)平穩(wěn)了，再?gòu)闹羞x擇一些優(yōu)質(zhì)的公司，做長(zhǎng)期投資。

    龍虎榜顯示實(shí)力游資接盤

    既然多數(shù)打新獲配的機(jī)構(gòu)選擇賣出，那誰(shuí)在接盤呢？

    以中國(guó)通號(hào)為例，《投資快報(bào)》記者從該股龍虎榜數(shù)據(jù)看到，昨日實(shí)力游資集體接盤，買5席位出現(xiàn)了華泰證券深圳益田路榮超商務(wù)中心營(yíng)業(yè)部、西藏東方財(cái)富證券拉薩團(tuán)結(jié)路第二營(yíng)業(yè)部、西藏東方財(cái)富證券拉薩東環(huán)路第二營(yíng)業(yè)部等身影。

    數(shù)據(jù)顯示，西藏東方財(cái)富證券拉薩團(tuán)結(jié)路第二營(yíng)業(yè)部，2018年共登上龍虎榜2099次，高居全國(guó)所有營(yíng)業(yè)部之首，上榜成交總額181.53億元，同樣在全國(guó)所有營(yíng)業(yè)部中排名第一。從選股看，該營(yíng)業(yè)部背后資金對(duì)次新股的交易熱情高漲。該席位2018年以來(lái)現(xiàn)身上榜的570余只個(gè)股中，次新股就占近四成。

    據(jù)記者了解，東方財(cái)富正式收購(gòu)西藏同信證券后，更名西藏東方財(cái)富證券，為擴(kuò)大品牌影響力，將個(gè)人投資者網(wǎng)上開立的證券賬戶集中在拉薩的幾個(gè)營(yíng)業(yè)部，除拉薩團(tuán)結(jié)路第二營(yíng)業(yè)部外，還包括拉薩團(tuán)結(jié)路第一營(yíng)業(yè)部、拉薩東環(huán)路第二營(yíng)業(yè)部等。

    深圳游資歷來(lái)以資金雄厚著稱。2018年10月22日至11月16日，恒立實(shí)業(yè)17天一口氣攬入14板，累計(jì)漲幅超過(guò)300%。龍虎榜顯示，老牌游資華泰證券深圳益田路榮超商務(wù)中心營(yíng)業(yè)部成為“贏家”之一。交易手法上看，該營(yíng)業(yè)部背后資金似乎熱衷于圍繞一只個(gè)股進(jìn)行滾動(dòng)交易。

    業(yè)內(nèi)人士也直指是游資接盤。一位公募基金經(jīng)理表示，接盤的應(yīng)該是游資，他們快進(jìn)快出。滬上一家私募也表示，“接盤的是游資，后面就看他們?cè)趺闯鲐浟恕?rdquo;

    一家大型券商策略分析師表示，“周一其實(shí)是中簽資金的拋售，真正的博弈在周二，從盤面上來(lái)看，周一是短線博弈的資金進(jìn)來(lái)了，還是一些有話語(yǔ)權(quán)的資金也進(jìn)來(lái)了，周二的交易應(yīng)該能有答案。”

    昨日沒有交易的基金經(jīng)理則對(duì)科創(chuàng)板持觀望態(tài)度，有的基金經(jīng)理表示，科創(chuàng)板第二個(gè)交易日的走勢(shì)十分關(guān)鍵，參照此前創(chuàng)業(yè)板開板初期的走勢(shì)，在完成第一波籌碼轉(zhuǎn)換后，個(gè)股不再會(huì)有雞犬升天的表現(xiàn)，“但是先殺一波再拉升龍頭，還是直接盤中調(diào)整，由新的資金力量來(lái)完成第二波拉升還無(wú)法判斷。”

    業(yè)內(nèi)人士強(qiáng)調(diào)，科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊(cè)制借鑒境外成熟市場(chǎng)的有關(guān)做法，將注冊(cè)條件優(yōu)化、精簡(jiǎn)為底線性、原則性要求，實(shí)現(xiàn)了審核標(biāo)準(zhǔn)、審核程序和問(wèn)詢回復(fù)的全過(guò)程公開，體現(xiàn)了注冊(cè)制以信息披露為核心，讓投資者進(jìn)行價(jià)值判斷的基本特征與總體方向。包括安集科技在內(nèi)的科創(chuàng)板股票表現(xiàn)是市場(chǎng)行為，是投資者之間正常的博弈過(guò)程。

    數(shù)說(shuō)科創(chuàng)板首日之“最”

    市值最大

    中國(guó)通號(hào)：1057億元

    科創(chuàng)板的火熱很快造就了該板塊首只千元市值股。截至昨日收盤，中國(guó)通號(hào)市值1152億元，成為當(dāng)天市值最高的科創(chuàng)板股。

    除中國(guó)通號(hào)外，另一只科創(chuàng)板股瀾起科技盤中市值也一度超過(guò)1000億元。

    此外，市值超過(guò)100億元的有16只，占到科創(chuàng)板股票總數(shù)的一半以上。而沃爾德市值44.8億元，為目前創(chuàng)業(yè)板市值最低的股票。

    成交額最大

    中國(guó)通號(hào)：97.6億元

    首日科創(chuàng)板成交活躍，25只科創(chuàng)板股合計(jì)成交485.08億元，平均每只科創(chuàng)板成交19.4億元，中國(guó)通號(hào)成交97.62億元，為最高，也是整個(gè)A股市場(chǎng)成交量最大的股票。成交額最低的沃爾德也有6.88億元。

    漲幅最大

    安集科技：400.2%

    首日科創(chuàng)板市場(chǎng)最明顯的特征是，一天之內(nèi)多達(dá)16只股票漲幅超過(guò)100%。這是A股多年未見的場(chǎng)面。其中安集科技（688019）首日漲幅一度高達(dá)520%，收盤仍上漲400.2%。

    自2013年12月開始，新股上市首日漲幅44%封頂，自此以后，A股再未出現(xiàn)首日翻倍股票。

    統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，安集科技是最近6年多來(lái)，A股市場(chǎng)首只首日漲幅超過(guò)400%的股票，也是最近12年來(lái)，首日漲幅第2高的新股。

    振幅最大

    安集科技：339%

    從個(gè)股振幅上看，安集科技表現(xiàn)最為活躍，7月22日振幅達(dá)339%；心脈醫(yī)療次之，當(dāng)天振幅為255%，西部超導(dǎo)、航天宏圖、中微公司振幅也超過(guò)200%。25只科創(chuàng)板個(gè)股僅有南微醫(yī)學(xué)當(dāng)日振幅不到100%。

    最賺錢

    安集科技：10萬(wàn)元

    新股首日不設(shè)漲跌幅限制，使得科創(chuàng)板打新較以往坐等一字漲停板的操作模式，出現(xiàn)一定變化，這里，我們可以按照首日成交均價(jià)計(jì)算中簽盈利。

    如按照首日成交均價(jià)計(jì)算，安集科技每中一簽盈利達(dá)到5.97萬(wàn)元。這一數(shù)額創(chuàng)下年內(nèi)A股打新盈利新高。

    實(shí)際上，如按安集科技收盤價(jià)計(jì)，安集科技打新中簽盈利更高，達(dá)7.84萬(wàn)元。

    由于安集科技盤中最高暴漲520.6%，使得該股最終收盤價(jià)達(dá)到196.01元，成為25家公司中價(jià)格最高的公司。所以安集科技也成為市場(chǎng)最賺錢的新股，中一簽最高可賺逾10萬(wàn)元。

    換手率最高

    安集科技：86.19%

    科創(chuàng)板全天換手率很高，首日全部科創(chuàng)板股換手率均超過(guò)60%，有6只股票換手達(dá)80%以上，其中安集科技換手率高達(dá)86.19%。

    至此，安集科技不僅是科創(chuàng)板開市第一天漲幅最高的個(gè)股、股價(jià)最高的個(gè)股，同時(shí)還是科創(chuàng)板中換手率最高的個(gè)股。

    市盈率最高

    中微公司：477倍

    由于上市首日普遍大幅上漲，科創(chuàng)板股估值悉數(shù)大幅拉高。數(shù)據(jù)顯示，已有10只科創(chuàng)板股市盈率（靜態(tài)攤薄后）超過(guò)100倍，中微公司市盈率已達(dá)477倍，盤中市盈率一度超過(guò)500倍。市盈率最低的為中國(guó)通號(hào)，為38.1倍。

    上交所此前在就科創(chuàng)板開市初期交易制度的答記者問(wèn)時(shí)表示，科創(chuàng)企業(yè)因其科技含量、企業(yè)發(fā)展模式都與傳統(tǒng)企業(yè)有所不同，投資者在對(duì)科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行投資價(jià)值判斷的時(shí)候也應(yīng)脫離此前單一的“唯市盈率論”，根據(jù)企業(yè)的不同模式尋找到最適合的價(jià)值判斷指標(biāo)，進(jìn)行多維度審視，做多角度驗(yàn)證，理性投資、進(jìn)階投資。同時(shí)，上交所也呼吁市場(chǎng)機(jī)構(gòu)，摒棄割韭菜的交易方式?；谄髽I(yè)基本面進(jìn)行判斷，理性投資，科學(xué)決策。