踐行耐心資本的責任擔當

    公募基金、商業(yè)保險資金等既是中長期資金的重要供給者，也是中長期資金的核心管理者?？捎^的增量資金，為我國資本市場擁有持續(xù)流動的“活水”創(chuàng)造了條件，而手握中長期資金的金融機構能否實現(xiàn)“長錢更多、長錢更長、回報更優(yōu)”的目標，將成為這一潛力能否轉化為現(xiàn)實的關鍵。

    田軒認為，金融機構在中長期資金入市過程中，扮演了資金橋梁的角色。“公募基金憑借豐富的產(chǎn)品線滿足不同風險偏好投資者的配置需求；商業(yè)保險資金依托其長期資金優(yōu)勢進行穩(wěn)健投資，為資本市場的穩(wěn)定運行提供支持；銀行理財通過創(chuàng)新理財產(chǎn)品設計推動個人儲蓄向投資轉化。”

    針對公募基金持有A股流通市值每年至少增長10%的目標，王立新建議公募基金加大權益投資布局。“一方面，引導基金經(jīng)理深耕能力圈，形成穩(wěn)定的投資風格和產(chǎn)品特色；另一方面，持續(xù)完善中低波動型、工具配置型產(chǎn)品體系，普及左側布局和長期投資的理念，進一步改善投資者持有體驗。”

    梁杏認為，作為中長期資金的重要管理者，公募基金應確保中長期資金“進得來”“留得住”。她解釋稱：“一是不斷增加產(chǎn)品服務的層次，滿足不同投資者的差異化需求；二是加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，加快指數(shù)產(chǎn)品開發(fā)落地；三是以實際行動提高權益類基金占比，持續(xù)通過主動自購權益類基金等形式向市場傳遞看多權益市場的信心和定力；四是提高投研風控能力，建立科學有效、職責清晰的風險管理體系，確保資產(chǎn)管理業(yè)務風險管理的全面性、有效性和獨立性。”

    商業(yè)保險資金具有來源穩(wěn)定、規(guī)模較大、期限較長的特點，其進一步加大對A股市場的投資力度，將為市場注入更多長期穩(wěn)定的資金。中國平安相關人士表示：“將發(fā)揮大規(guī)模長線資金的優(yōu)勢，靈活運用多種綜合金融工具和投資策略，持續(xù)加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進制造業(yè)、新型基礎設施等領域的投資力度，切實履行耐心資本的責任擔當。”

    新華保險相關負責人則表示：“將以更加積極的姿態(tài)、豐富的策略、有效的措施和完善的機制，穩(wěn)步推進中長期資金入市。”

    截至2024年末，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模將近30萬億元。廣銀理財資本市場投資部相關人士對《證券日報》記者表示：“理財資金具有規(guī)模大、期限靈活的特點，通過發(fā)行長期限封閉式產(chǎn)品，可匹配定增項目的鎖定期要求，緩解期限錯配問題，成為資本市場的耐心資本。”

    為更好推動銀行理財行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展走深走實，工銀理財總裁高向陽建議，銀行理財子公司應持續(xù)加強權益投資能力建設，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和服務，以更加積極的態(tài)度把握權益市場投資機遇，有效發(fā)揮市場“穩(wěn)定器”作用。