近日，有媒體報(bào)道稱(chēng)華泰證券研究所首席宏觀研究員李超或?qū)娜A泰證券離職，下一站或轉(zhuǎn)投外資券商。中國(guó)證券報(bào)記者就此消息向華泰證券核實(shí)，截至記者發(fā)稿，尚未得到回復(fù)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在券業(yè)開(kāi)放的背景之下，外資控股券商憑借在機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)和財(cái)富管理業(yè)務(wù)的豐富經(jīng)驗(yàn)，具有一定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，外資控股券商短期內(nèi)缺乏零售渠道，在業(yè)務(wù)入口環(huán)節(jié)相對(duì)于本土券商存在短板，這可能成為其“挖角”重點(diǎn)方向。

    人才流動(dòng)不斷

    公開(kāi)資料顯示，李超自2016年入職華泰證券，此后擔(dān)任首席宏觀分析師，此前曾在多個(gè)賣(mài)方分析師評(píng)選中入圍或獲獎(jiǎng)。數(shù)據(jù)顯示，截至記者發(fā)稿，李超2020年以來(lái)的署名研報(bào)共計(jì)35篇，最近一篇署名研報(bào)發(fā)出時(shí)間為2月23日。值得注意的是，華泰證券前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陸挺于2018年加盟野村證券并擔(dān)任中國(guó)區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家，職業(yè)路徑選擇同樣為外資券商。

    近來(lái)券商研究所人員異動(dòng)消息不斷。東北證券也于近日表示，公司已于2019年底邀請(qǐng)付鵬加盟東北證券并擔(dān)任首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家。據(jù)悉，付鵬曾長(zhǎng)期擔(dān)任基金經(jīng)理，曾擔(dān)任銀河期貨首席宏觀經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)等職，并有海外金融機(jī)構(gòu)履職經(jīng)歷，擅長(zhǎng)宏觀對(duì)沖策略。

    此外，銀河證券研究部原董事總經(jīng)理邱世梁于2019年11月赴任新時(shí)代證券研究所任所長(zhǎng)；國(guó)泰君安行業(yè)公司原研究部經(jīng)理、副所長(zhǎng)吳壽康于2019年3月赴任東興證券研究所所長(zhǎng)；華創(chuàng)證券研究所原債券首席分析師屈慶也于2019年3月轉(zhuǎn)投江海證券，任職首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、聯(lián)席副總裁。除了資深券商研究人士頻繁流動(dòng)，記者發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)，數(shù)家知名券商都在網(wǎng)上掛出校園招聘消息，吸收“新鮮血液”。

    今年1月份，某券商分析師因未經(jīng)合規(guī)審查私自發(fā)研報(bào)而被監(jiān)管部門(mén)約談，所供職券商被監(jiān)管出具警示函。業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，監(jiān)管層對(duì)券商研究業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度正持續(xù)加強(qiáng)，研究所內(nèi)控管理、合規(guī)流程等要求趨嚴(yán)。

    有利于證券行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展

    在證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的背景下，研究能力成為券商的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。在頭部爭(zhēng)奪白熱化的同時(shí)，部分中小券商也欲借特色服務(wù)實(shí)現(xiàn)突圍。

    從研究覆蓋面來(lái)看，Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2月26日記者截稿，國(guó)泰君安一年內(nèi)研究公司總數(shù)為965家，排名居首；其次為天風(fēng)證券，一年內(nèi)研究公司總數(shù)為759家；排名第三的中信建投研究公司總數(shù)為731家。從研報(bào)數(shù)量來(lái)看，一年內(nèi)出產(chǎn)研報(bào)數(shù)量最多的為中金公司，研報(bào)數(shù)量為8124份；其次為國(guó)泰君安，研報(bào)數(shù)量為5351份；第三為申萬(wàn)宏源，研報(bào)數(shù)量為4799份。頭部券商優(yōu)勢(shì)明顯，中型券商特色突出。

    此外，分倉(cāng)傭金收入也在一定程度上體現(xiàn)券商研究所實(shí)力。公募基金2019年半年報(bào)顯示，券商分倉(cāng)傭金收入超1億元的有15家券商，市場(chǎng)向大券商集中的趨勢(shì)十分明顯，分倉(cāng)傭金前十名占據(jù)了45%的傭金席位，較2018年同期上升3個(gè)百分點(diǎn)。

    券商人士表示，在券業(yè)開(kāi)放的背景之下，隨著競(jìng)爭(zhēng)格局的變化，本土券商或面臨正面競(jìng)爭(zhēng)，而外資券商對(duì)本土券商優(yōu)秀人才的“挖角”動(dòng)作或日趨增多。

    公開(kāi)資料顯示，成立于2019年8月的野村東方國(guó)際證券目前獲批證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢(xún)、證券自營(yíng)及證券資產(chǎn)管理四項(xiàng)業(yè)務(wù)牌照，成立初期將以財(cái)富管理為主營(yíng)業(yè)務(wù)，公司總經(jīng)理孫冬青為中金公司前財(cái)富管理業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人。公司其他牌照后續(xù)申請(qǐng)，計(jì)劃打造全牌照券商。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著外資券商獲得全牌照，在整個(gè)行業(yè)衍生品不斷豐富、財(cái)富管理漸成經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方向預(yù)期下，外資控股券商憑借在機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)和財(cái)富管理業(yè)務(wù)的豐富經(jīng)驗(yàn)，具有一定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，外資控股券商短期內(nèi)缺乏零售渠道，在業(yè)務(wù)入口環(huán)節(jié)相對(duì)于本土券商存在短板，這也成為其“挖角”重點(diǎn)方向?？傮w來(lái)說(shuō)，在“鯰魚(yú)效應(yīng)”下，國(guó)內(nèi)券商的經(jīng)營(yíng)效率可能提升，而且，在金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放進(jìn)程中，風(fēng)險(xiǎn)可控的金融創(chuàng)新可能不斷推出，有利于證券行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。