寧波銀行1月23日發(fā)布配股預(yù)案，擬融資不超過120億元（含120億元），用于補充核心一級資本，提升資本充足率。此次配股比例僅為每10股配售1股。

    從歷史數(shù)據(jù)看，上市銀行采用配股模式累計僅有12例。尤其是2013年招商銀行實施配股方案后，已鮮有上市銀行采用配股這一再融資模式。近段時間以來，僅有江蘇銀行實施了配股。

    此外，從2020年以來的上市公司配股融資案例看，每10股配售3股是主流模式。“對于股價節(jié)節(jié)走高的寧波銀行而言，配股無疑是最合理的再融資方式，同時，低比例配股的影響也較為中性。”一位投行人士表示。

    對于備受關(guān)注的配股價格，寧波銀行表示，最終配股價格將參考公司股票在二級市場的價格、市盈率及市凈率等估值指標(biāo)，并綜合考慮公司的發(fā)展前景與股東利益等因素。投行人士則普遍預(yù)計，此次寧波銀行的配股價格會較最新市價有大幅折讓，寧波銀行上周五的收盤價為37.79元/股。

    此次配股融資的意圖，也是市場關(guān)注的焦點之一。多位市場人士分析認(rèn)為，寧波銀行此舉不僅僅是為未來支持實體經(jīng)濟(jì)和業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展未雨綢繆，可能也在為其躋身系統(tǒng)重要性銀行作鋪墊。

    市場人士分析表示，一方面，寧波銀行未來業(yè)務(wù)將保持較快的規(guī)模增長，因此需要一定的核心資本支持；另一方面，寧波銀行有可能納入系統(tǒng)重要性銀行，意味著對其核心一級資本充足率的要求會相應(yīng)提升。

    寧波銀行在1月23日公告中亦表示，根據(jù)巴塞爾協(xié)議III、《商業(yè)銀行資本管理辦法》以及中國人民銀行MPA考核體系的相關(guān)要求，公司在經(jīng)營管理中面臨著較為嚴(yán)格的資本監(jiān)管。近期，中國人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于完善統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》亦明確對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)有額外資本監(jiān)管要求。面臨日益趨嚴(yán)的商業(yè)銀行資本監(jiān)管要求，公司需要進(jìn)一步提升資本充足水平。

    浙商證券銀行研究團(tuán)隊在最新一份報告中表示，按照靜態(tài)測算，此次配股將提升寧波銀行核心一級資本充足率至10.49%，有效補充資本彈藥。同時該團(tuán)隊發(fā)現(xiàn)，過去10年，配股價折價比例40%-50%的上市公司，自發(fā)布配股預(yù)案到實施落地一年后，股價平均上漲17%。

    寧波銀行表示，未來公司業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展和資產(chǎn)規(guī)模的不斷提升將進(jìn)一步加大資本消耗。因此，公司除自身收益留存積累之外，仍需要考慮通過發(fā)行普通股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債等多種渠道對資本進(jìn)行補充，以保障資本充足水平。