4月22日，A股房地產(chǎn)板塊遭遇重挫，中體產(chǎn)業(yè)、榮盛發(fā)展、首開股份跌幅超過7%，中南建設(shè)、華僑城A、萬科A、金地集團、新城控股、保利地產(chǎn)、藍光發(fā)展等20只個股的跌幅超過5%。

    整體來看，同花順房地產(chǎn)指數(shù)下跌了2.41%。這一板塊共計122只個股，4月22日收盤時總市值2.19萬億元，較上周五（4月19日）收盤時減少了945億元。

    一日蒸發(fā)近千億市值

    房地產(chǎn)板塊近千億市值一日內(nèi)蒸發(fā)，主要是受兩條消息的影響。

    第一條是政治局會議再次強調(diào)“房住不炒”。中共中央政治局4月19日召開會議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟形勢，部署當(dāng)前經(jīng)濟工作。會議強調(diào)，要堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，落實好一城一策、因城施策、城市政府主體責(zé)任的長效調(diào)控機制。

    第二條是住建部對部分房價波幅較大城市進行預(yù)警提示。

    這兩條消息均出自上周五晚間，在剛剛過去的周末引來市場熱議。其實，在此之前，A股房地產(chǎn)開發(fā)板塊表現(xiàn)優(yōu)異，2月份以來的漲幅明顯強于大盤。具體來看，2月1日~4月19日，上證指數(shù)的區(qū)間漲幅為26.55%，而同期同花順房地產(chǎn)指數(shù)的漲幅是42.15%。

    在此期間，房地產(chǎn)板塊也誕生不少漲幅較大的個股，大名城、市北高新、上實發(fā)展上漲了100%以上。

    房地產(chǎn)板塊這一輪上漲的驅(qū)動因素較為明顯，市場也普遍認為房地產(chǎn)調(diào)控政策已經(jīng)達到極致，繼續(xù)收緊可能性較小，有寬松預(yù)期。此外，一季度經(jīng)濟超預(yù)期，房貸利率下降，都對房地產(chǎn)市場產(chǎn)生積極影響。

    樓市出現(xiàn)“小陽春”，統(tǒng)計數(shù)據(jù)也在支持這一點。4月16日，國家統(tǒng)計局發(fā)布70個大中城市住宅銷售價格變動情況，3月份70個大中城市房價較2月溫和擴大，一二線城市房價反彈明顯，新房及二手房價格出現(xiàn)上漲的城市數(shù)量增加明顯。

    政策預(yù)期穩(wěn)定

    政治局會議的再次定調(diào)，及住建部預(yù)警提示，影響了A股投資者的情緒。但其實，從高層此前的一系列表態(tài)來看，政策預(yù)期是穩(wěn)定的，房住不炒、因城施策的主基調(diào)不會變。

    中金公司發(fā)文稱，當(dāng)前中央對各地的房價考評主要依照“月度分析、季度評價、年度考核”的要求，以年度為單位對當(dāng)年累計價格漲幅予以嚴(yán)格考核，而月度或季度間若出現(xiàn)價格大幅波動則加以提示和預(yù)警。這意味著某個季度的價格波動并不會成為政策收緊或?qū)捤傻目疾鞓?biāo)準(zhǔn)。

    招商證券表示，當(dāng)前的政策并沒有大幅放松，所以也不存在收緊的可能，“穩(wěn)地價，穩(wěn)房價，穩(wěn)預(yù)期”，短期并未發(fā)生改變。

    招商證券認為，政策未來仍然是因城施策式的推進。當(dāng)前房地產(chǎn)股票的相對估值仍然存在明顯空間，絕對估值也僅完成了修復(fù)，風(fēng)險偏好的上行依然相對克制。即股票整體并沒有對房地產(chǎn)放松有過高的預(yù)期，因此影響短期房地產(chǎn)股票最大的變量不是自己本身的基本面，而是來自于整體大盤的流動性和基本面分歧的增加。

    中銀國際證券表示，調(diào)控有保有壓，全國各主要城市房價預(yù)期維持窄幅箱體震蕩；2019年地產(chǎn)政策以“因城施策”的深化與落地為主線，業(yè)績持續(xù)向好的龍頭及二線高成長性房企估值仍有提升空間。

    華創(chuàng)證券維持判斷行業(yè)將呈現(xiàn)“總量偏弱、結(jié)構(gòu)改善”的格局，近期政治局會議重申“房住不炒”、住建部預(yù)警過熱城市，這是低庫存的必然，政府依然堅持一城一策、地方政策有松有緊，也說明政府維持穩(wěn)價跑量的框架，仍將導(dǎo)向“周期延長、波動縮窄”，同時資金面大幅改善，房企基本面表現(xiàn)也將更強。