本報(bào)記者 曹衛(wèi)新

    10月14日，無錫帝科電子材料股份有限公司（以下簡稱“帝科股份”）發(fā)布公告稱，帝科股份于當(dāng)日與江蘇晶凱半導(dǎo)體技術(shù)有限公司（以下簡稱“江蘇晶凱”）及其股東深圳市晶凱電子技術(shù)有限公司（以下簡稱“晶凱電子”）、張亞群、深圳輝赫投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“輝赫投資”）簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，擬支付現(xiàn)金3億元收購晶凱電子、張亞群、輝赫投資持有的江蘇晶凱合計(jì)62.5%股權(quán)。交易完成后，江蘇晶凱將成為帝科股份的控股子公司，納入上市公司合并報(bào)表范圍。

    10月15日，收購消息公布后首個(gè)交易日，帝科股份股價(jià)盤中跌超14%，截至收盤，報(bào)收于64.42元/股，下跌4.76%。

    加碼布局存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù)

    帝科股份以“全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型與國家半導(dǎo)體戰(zhàn)略”為長期可持續(xù)的發(fā)展契機(jī)與戰(zhàn)略依托，致力于通過高性能電子材料服務(wù)于光伏新能源與半導(dǎo)體電子等應(yīng)用領(lǐng)域。

    2024年9月，帝科股份收購深圳市因夢控股技術(shù)有限公司（以下簡稱“因夢控股”）51%股權(quán)，切入存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù)領(lǐng)域。受益于近年來國內(nèi)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，憑借自身獨(dú)特技術(shù)優(yōu)勢，因夢控股業(yè)務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L。2025年上半年，帝科股份存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.89億元，同比上年增長一倍。

    此次帝科股份擬收購標(biāo)的江蘇晶凱屬于國內(nèi)為數(shù)不多的、可覆蓋從存儲(chǔ)晶圓測試分選服務(wù)、芯片封裝方案設(shè)計(jì)、封裝服務(wù)、老化測試服務(wù)、成品測試服務(wù)的完整服務(wù)鏈的存儲(chǔ)芯片封測企業(yè)。

    公告顯示，本次交易對手方張亞群系因夢控股持股49%的少數(shù)股東，交易對手方晶凱電子、輝赫投資系張亞群及其配偶王樹鋒控制的企業(yè)。

    天眼查App顯示，晶凱電子、張亞群、輝赫投資分別持有江蘇晶凱41.52%、24%、2.56%股權(quán)。本次交易，三位股東擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)比例分別為41.52%、18.588%、2.392%，轉(zhuǎn)讓價(jià)格分別為1.99億元、8922.24萬元、1148.16萬元。

    提及此次收購的目的，帝科股份在公告中強(qiáng)調(diào)：“上市公司控股子公司因夢控股業(yè)務(wù)發(fā)展情況良好且具有良好的發(fā)展前景，本次交易協(xié)同效應(yīng)明顯，有利于促進(jìn)公司存儲(chǔ)業(yè)務(wù)快速發(fā)展。”

    中國電子商務(wù)專家服務(wù)中心副主任郭濤在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“因夢控股聚焦存儲(chǔ)芯片應(yīng)用端創(chuàng)新，江蘇晶凱補(bǔ)齊封測制造能力，形成技術(shù)迭代與市場需求雙向反饋機(jī)制。帝科股份掌握全鏈條控制，既保障產(chǎn)品質(zhì)量一致性，又快速響應(yīng)定制化需求，降低對外協(xié)依賴。自主可控的完整產(chǎn)能提升議價(jià)權(quán)，助力搶占車規(guī)級(jí)/工業(yè)級(jí)高壁壘市場，契合半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)‘垂直整合+專業(yè)化分工’并行趨勢，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力與長期競爭力。”

    交易設(shè)有業(yè)績承諾

    記者注意到，此次交易設(shè)有業(yè)績承諾，業(yè)績承諾方為張亞群、王樹鋒、王浩釅。其中，王浩釅為江蘇晶凱法定代表人。

    上述業(yè)績承諾方承諾標(biāo)的公司在2025年度、2026年度、2027年度和2028年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤分別不低于100萬元、3500萬元、4800萬元和6100萬元。若標(biāo)的公司未實(shí)現(xiàn)上述承諾業(yè)績，業(yè)績承諾方共同且連帶地對帝科股份進(jìn)行現(xiàn)金補(bǔ)償。

    數(shù)據(jù)顯示，2024年江蘇晶凱實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9120.15萬元，凈利潤1354.90萬元；2025年前4個(gè)月營業(yè)收入為1654.18萬元，凈利潤為-372萬元。

    依據(jù)業(yè)績承諾數(shù)據(jù)，江蘇晶凱2025年5月份至2025年12月份需實(shí)現(xiàn)凈利潤472萬元才能完成全年100萬元的承諾目標(biāo)。

    中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長袁帥對《證券日報(bào)》記者表示：“從行業(yè)趨勢來看，隨著5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)的快速發(fā)展，市場對存儲(chǔ)芯片的需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，外部的發(fā)展機(jī)遇將為江蘇晶凱的業(yè)績增長提供強(qiáng)勁支撐，助其按照預(yù)期完成目標(biāo)。公司可以借助市場及政策東風(fēng)，加大技術(shù)改造和設(shè)備更新投入，提升自身的封測技術(shù)水平，更好地滿足市場對高端存儲(chǔ)芯片封測的需求，從而實(shí)現(xiàn)業(yè)績的快速增長。”

（編輯 喬川川）