本報記者 桂小筍

    同花順統(tǒng)計顯示，截至5月25日，5月份共有31家公司發(fā)布公告，提示有股東出現(xiàn)了“被動減持”的事項，“被動減持”的原因來看，被金融機構(gòu)強制平倉、司法劃轉(zhuǎn)、因質(zhì)押到期未能足額清償相關(guān)債務(wù)而構(gòu)成業(yè)務(wù)違約等等皆有。

    對相關(guān)公告梳理發(fā)現(xiàn)，部分公司對可能出現(xiàn)的“被動減持”情形進行了預(yù)告，包含出現(xiàn)的原因、減持的股份數(shù)量、后續(xù)風(fēng)險如何處理等進行了提示。對此，上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師對《證券日報》記者介紹，股東的被動減持行為要及時進行信息披露，不能遲到或缺席。“重要股東的‘被動減持’要符合信息披露相關(guān)規(guī)定，對于減持股份的數(shù)量、來源、時間區(qū)間、方式、價格等因素要依法披露，在因為平倉、法拍等行為出現(xiàn)被動減持的情形中，相關(guān)股東應(yīng)該提前披露減持的風(fēng)險、可能減持的股份區(qū)間等事項。”

    從上述31家公司披露的內(nèi)容來看，經(jīng)濟糾紛引發(fā)的股份劃轉(zhuǎn)、質(zhì)押給金融機構(gòu)的股份被強制平倉是引發(fā)“被動減持”的主要原因。例如，先鋒新材的公告顯示，因控股股東、實際控制人盧先鋒質(zhì)押在九州證券的股票質(zhì)押期限屆滿，盧先鋒未履行還款義務(wù)，因此華安泰潤啟動了違約處置程序，將質(zhì)押股票轉(zhuǎn)入質(zhì)押特別交易單元，華安泰潤將擇機賣出該筆質(zhì)押股票；恒久科技公告稱，收到股東林章威的通知，因存在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同糾紛，東北證券股份有限公司蘇州分公司根據(jù)法院協(xié)助執(zhí)行通知書要求，對林章威所持的公司股份進行股票賣出和資金劃轉(zhuǎn)。本次林章威“被動減持”股數(shù)占恒久科技總股本的0.0269%。

    記者注意到，部分公司提前預(yù)告了相關(guān)事項。*ST圣萊公告顯示，收到公司股東寧波金陽光電熱科技有限公司轉(zhuǎn)發(fā)給公司的由第一創(chuàng)業(yè)發(fā)給金陽光的告知函，由于金陽光辦理的股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)發(fā)生逾期，其所持有的公司股票存在“被動減持”的風(fēng)險。

    對此，有機構(gòu)投資人在和《證券日報》記者交流時解釋，上市公司股東的股份質(zhì)押時，如果出現(xiàn)被平倉的風(fēng)險，金融機構(gòu)首先會要求質(zhì)押方補充質(zhì)押物，如果不能補充，則會引發(fā)被動平倉等后續(xù)事件。“也有一些公司基本面出現(xiàn)問題，股價在短時間內(nèi)下跌幅度過大，平倉都來不及，后續(xù)只能通過司法手段進行處理。”

    對于相關(guān)股東出現(xiàn)“被動減持”之后對于上市公司的影響，有公告坦言，將導(dǎo)致公司控股股東及實際控制人持股比例降低，可能會存在控制權(quán)不穩(wěn)定情況。也有公司表示，相關(guān)股東爭取盡快與相關(guān)債權(quán)人就債務(wù)解決方案達成一致意見，減少本次被動減持股票造成的不利影響。

    需要注意的是，有個別公司在短期內(nèi)重要股東出現(xiàn)多次“被動減持”行為。在這個過程中，對于中小投資者而言，上市公司準(zhǔn)確、及時、客觀地披露相關(guān)信息就顯得十分重要。有投資者對《證券日報》記者表示，會關(guān)注實際控制人、董監(jiān)高等股東的持股變動情況，“公司如果經(jīng)營業(yè)績好，股價有支撐，中小投資者心里有底。但是，如果公司出現(xiàn)了經(jīng)營面惡化的狀況，引發(fā)的風(fēng)險是一連串的，及時關(guān)注實際控制人、董監(jiān)高的持股變化信息，也可以佐證自己的投資策略。”

（編輯 孫倩）