本報訊 （記者昌校宇）隨著公募基金規(guī)模突破35萬億元，行業(yè)正步入高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段，一場圍繞投研生產(chǎn)方式的系統(tǒng)性升級正在悄然推進(jìn)。近日，中歐基金“向前一步”中歐制造·投研體系升級發(fā)布會順利舉行。中歐基金董事長竇玉明首次在公開場合，系統(tǒng)闡釋了公司近年來全力推動的“工業(yè)化”投研體系升級戰(zhàn)略。    

    發(fā)布會現(xiàn)場 昌校宇/攝

    竇玉明介紹，基于公募基金投研體系從理念到流程的框架重構(gòu)，更基于對整個行業(yè)未來發(fā)展路徑的深刻思考，中歐基金正努力將“用長期業(yè)績說話”的實現(xiàn)路徑，從依賴個體轉(zhuǎn)向依靠體系，從根本上改變基金的“制造方式”。同時，中歐基金致力于讓可持續(xù)的高質(zhì)量基金產(chǎn)品從依賴個體的“偶然”，進(jìn)化為體系輸出的“必然”。

    《證券日報》記者從現(xiàn)場獲悉，中歐基金所提出的“工業(yè)化”并非“去個體化”。相反，在成熟的工業(yè)化體系中，人才的不可替代性將進(jìn)一步凸顯，每一個個體都是“智慧生產(chǎn)線”上的關(guān)鍵一環(huán)。其根本目標(biāo)，是培養(yǎng)契合未來投資框架的“第三代基金經(jīng)理”。

    自2023年首次提出“資管工業(yè)化”理念以來，中歐基金持續(xù)探索并制定了“專業(yè)化、工業(yè)化、數(shù)智化”的投研體系升級戰(zhàn)略，最終將其凝練為“中歐制造”這一投研品牌。竇玉明坦言，真正的體系升級絕非一蹴而就，“這只是一個開始，要想真正取得效果，預(yù)計還需要十年時間的努力。”

    為何必須走向“工業(yè)化”？竇玉明表示，主要受兩大因素的推動，一是市場發(fā)生了變化。當(dāng)前公募基金總規(guī)模突破35萬億元，傳統(tǒng)的“明星基金經(jīng)理單兵作戰(zhàn)”模式已難以適應(yīng)市場復(fù)雜度與規(guī)模體量。二是隨著基金公司管理規(guī)模增加，單一收益來源容易導(dǎo)致業(yè)績不穩(wěn)定。因此，通過團隊化、協(xié)作化的投研模式構(gòu)建多元收益來源，已成為必然選擇。

    此外，客戶需求也日益多元和理性。銀行理財、保險資金、個人投資者等不同客戶的風(fēng)險偏好、收益目標(biāo)和持有周期都不同。資管機構(gòu)必須從“生產(chǎn)我們能生產(chǎn)的”轉(zhuǎn)向“生產(chǎn)客戶真正需要的”。

    幾年前，中歐基金將原有十幾個事業(yè)部整合為主動權(quán)益、固定收益、多資產(chǎn)解決方案、量化投資四大生產(chǎn)線，以“專業(yè)化、工業(yè)化、數(shù)智化”三大支柱推動從“強調(diào)個體”到“強調(diào)整體”的轉(zhuǎn)變。極致的專業(yè)化是工業(yè)化的第一塊基石。“工業(yè)化”是中歐制造的第二個組織升級，也是最為關(guān)鍵的一步。數(shù)智化是中歐制造升級的最后一步，即數(shù)字化（結(jié)構(gòu)化存儲信息）和智能化（將投研邏輯轉(zhuǎn)化為模型），通過提升投研的覆蓋度、效率和客觀度，提升整體投資勝率。

    據(jù)悉，通過“專業(yè)化、工業(yè)化、數(shù)智化”的協(xié)同，中歐基金希望構(gòu)建一個真正能夠產(chǎn)出更高良品率并具備長期生命力的投研體系，讓每一個專業(yè)人才更好地發(fā)揮天賦與專注力，并在組織中獲得系統(tǒng)性的支持與賦能。

（編輯 郭之宸）