本報(bào)記者 王寧

    承載著穩(wěn)定市場(chǎng)、提升資金配置效率等使命的ETF，站上了創(chuàng)新發(fā)展的新起點(diǎn)。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至8月26日，國(guó)內(nèi)ETF（交易型開(kāi)放式指數(shù)基金）總規(guī)模達(dá)5.07萬(wàn)億元，突破5萬(wàn)億元整數(shù)關(guān)。這一重要里程碑，不僅反映了公募基金行業(yè)快速發(fā)展之勢(shì)，更是標(biāo)志著中國(guó)資本市場(chǎng)在結(jié)構(gòu)優(yōu)化、投資者成熟度提升，以及金融工具創(chuàng)新等方面，邁出關(guān)鍵一步。

    多位受訪業(yè)內(nèi)資深人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，國(guó)內(nèi)ETF總規(guī)模突破5萬(wàn)億元重要關(guān)口，是資本市場(chǎng)政策支持、市場(chǎng)情緒改善、產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展等多重因素共同推動(dòng)的結(jié)果。站在新起點(diǎn)，未來(lái)ETF將在產(chǎn)品創(chuàng)新、高效助力實(shí)體產(chǎn)業(yè)等方面大有可為，也將真正實(shí)現(xiàn)“小產(chǎn)品、大使命”的價(jià)值躍升。

    歷時(shí)4個(gè)月完成萬(wàn)億元跨越

    2004年12月份，國(guó)內(nèi)首只ETF——上證50ETF誕生，歷經(jīng)近16年，彼時(shí)國(guó)內(nèi)ETF總規(guī)模首次突破1萬(wàn)億元大關(guān)；2023年8月份，ETF再次突破2萬(wàn)億元關(guān)口；2024年9月份，ETF總規(guī)模再度突破3萬(wàn)億元。進(jìn)入2025年，ETF總規(guī)模在4月份再度突破4萬(wàn)億元關(guān)口，近日又完成了從4萬(wàn)億元到5萬(wàn)億元的跨越?；仡檨?lái)看，ETF每突破1萬(wàn)億元的增長(zhǎng)分別用時(shí)16年、3年、1年、7個(gè)月、4個(gè)月，承擔(dān)起引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市、維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定的重要使命。

    在多位業(yè)內(nèi)資深人士看來(lái)，本輪ETF總規(guī)模實(shí)現(xiàn)從4萬(wàn)億元到5萬(wàn)億元的突破，主要在于政策支持、產(chǎn)品體系完善和市場(chǎng)需求提升等多重因素共同推動(dòng)。

    易方達(dá)基金的基金經(jīng)理成曦告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，ETF基金能滿(mǎn)足機(jī)構(gòu)大規(guī)模資產(chǎn)配置需求，也適合個(gè)人進(jìn)行長(zhǎng)期布局。當(dāng)前，越來(lái)越多的投資者借助ETF工具把握投資機(jī)遇。從市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，一方面，政策持續(xù)加大支持ETF產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展，致力于推動(dòng)指數(shù)化投資規(guī)模和比例提升，吸引各類(lèi)資金通過(guò)ETF投資入市；另一方面，今年資本市場(chǎng)板塊熱點(diǎn)頻出，不少投資者利用ETF進(jìn)行布局，進(jìn)一步助推了ETF市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)。

    今年1月份，中國(guó)證監(jiān)會(huì)印發(fā)《促進(jìn)資本市場(chǎng)指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》提出，“持續(xù)加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)指數(shù)供給，不斷豐富指數(shù)產(chǎn)品體系，加快優(yōu)化指數(shù)化投資生態(tài)，強(qiáng)化全鏈條監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范安排，著力推動(dòng)資本市場(chǎng)指數(shù)與指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展。”

    嘉實(shí)基金相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者補(bǔ)充表示：“ETF總規(guī)模再創(chuàng)歷史新高，反映了市場(chǎng)對(duì)資產(chǎn)配置工具的需求升級(jí)，也體現(xiàn)了中國(guó)資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的深層變革。同時(shí)，在監(jiān)管部門(mén)大力推動(dòng)指數(shù)化投資發(fā)展的背景下，越來(lái)越多的長(zhǎng)線資金通過(guò)ETF流向國(guó)家戰(zhàn)略領(lǐng)域，有助于穩(wěn)定資本市場(chǎng)，搭建‘長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投’的市場(chǎng)生態(tài)。”

    新增資金向“新”向“質(zhì)”

    數(shù)據(jù)顯示，目前權(quán)益類(lèi)ETF在市場(chǎng)中占據(jù)主導(dǎo)地位，規(guī)模領(lǐng)先其他類(lèi)型，剔除債券型、貨幣型和跨境型ETF外，股票型和商品型ETF占比超過(guò)70%。在市場(chǎng)人士看來(lái)，當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境顯示中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期穩(wěn)定，股票市場(chǎng)投資情緒升溫，資金偏好權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)，投資者尤其對(duì)A股核心指數(shù)，如滬深300和上證50的信心增強(qiáng)。

    截至目前，滬深300指數(shù)掛鉤ETF總規(guī)模達(dá)1.1萬(wàn)億元，年內(nèi)規(guī)模增長(zhǎng)近2000億元；上證50指數(shù)ETF規(guī)模近2000億元，年內(nèi)增長(zhǎng)近320億元；中證500指數(shù)ETF規(guī)模達(dá)1700億元，年內(nèi)增長(zhǎng)近350億元。

    國(guó)泰基金相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，當(dāng)前，A股市場(chǎng)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性行情，板塊輪動(dòng)速度加快，寬基ETF覆蓋多個(gè)行業(yè)、多種市值，能有效平滑個(gè)股波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。寬基指數(shù)是宏觀經(jīng)濟(jì)的“縮影”，投資寬基ETF便于把握中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)紅利。同時(shí)，從資金屬性來(lái)看，寬基ETF既是機(jī)構(gòu)的“配置底倉(cāng)”也是個(gè)人的“普惠工具”；對(duì)于機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，寬基ETF流動(dòng)性大，可以滿(mǎn)足大額進(jìn)出需求；對(duì)于缺乏選股能力的個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，寬基ETF更是免去了選股煩惱，提供了“一鍵布局全市場(chǎng)”的便捷性。

    值得一提的是，從4萬(wàn)億元向5萬(wàn)億元邁進(jìn)過(guò)程中，資金借助ETF涌向科技和醫(yī)藥等景氣度高的板塊跡象明顯，積極助力新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，科創(chuàng)芯片指數(shù)ETF規(guī)模目前為433億元，近3個(gè)月規(guī)模增長(zhǎng)近140億元；中證醫(yī)療指數(shù)ETF規(guī)模達(dá)330億元，近3個(gè)月增長(zhǎng)超20億元；人工智能指數(shù)ETF規(guī)模為300億元，近3個(gè)月規(guī)模增長(zhǎng)超70億元。

    此外，包括創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)50等主題ETF，也有不同程度的資金涌入，如全市場(chǎng)首只創(chuàng)業(yè)板主題ETF——易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF基金，近日總規(guī)模突破1000億元，成為全市場(chǎng)僅有的7只千億元級(jí)ETF之一；同時(shí)，另有近百只百億元級(jí)ETF，也包含了多只以科創(chuàng)、芯片、軍工、機(jī)器人和5G通信等為主題的產(chǎn)品。

    綜合來(lái)看，ETF站上5萬(wàn)億元新起點(diǎn)，并實(shí)現(xiàn)“提速”“提質(zhì)”，是中國(guó)資本市場(chǎng)邁向成熟的重要標(biāo)志。可以預(yù)期，未來(lái)ETF將在規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)，更加注重質(zhì)量提升，通過(guò)創(chuàng)新產(chǎn)品、優(yōu)化服務(wù)、履行責(zé)任，真正成為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)共同富裕、推動(dòng)金融開(kāi)放的“重要工具”，也將為全球投資者提供更多共享中國(guó)發(fā)展機(jī)遇的窗口。