本報(bào)記者 彭衍菘

    6月16日，嘉實(shí)基金發(fā)布公告，旗下22只指數(shù)產(chǎn)品變更場(chǎng)內(nèi)簡(jiǎn)稱，統(tǒng)一按照“標(biāo)的指數(shù)+ETF+管理人名稱”或“標(biāo)的指數(shù)+ETF”的規(guī)則進(jìn)行命名。

    今年以來(lái)，易方達(dá)基金等多家基金公司相繼對(duì)旗下產(chǎn)品名稱進(jìn)行優(yōu)化，且普遍采取“標(biāo)的指數(shù)+產(chǎn)品類型+管理人名稱”的命名規(guī)則。在業(yè)界看來(lái)，此舉有助于提升產(chǎn)品辨識(shí)度、投資者決策效率，以及有利于基金公司品牌管理等。

    “撞名”曾屢見不鮮

    此次嘉實(shí)基金旗下產(chǎn)品場(chǎng)內(nèi)簡(jiǎn)稱調(diào)整，涉及中證A系列、稀土、醫(yī)藥、黃金等多只核心寬基和行業(yè)主題類ETF。其中，嘉實(shí)基金旗下的寬基指數(shù)產(chǎn)品“中證2000ETF指數(shù)”“A500指數(shù)ETF”“中證A100指數(shù)ETF”，分別更名為“中證2000ETF嘉實(shí)”“A500ETF嘉實(shí)”“A100ETF嘉實(shí)”。

    今年以來(lái)，還有易方達(dá)基金、工銀瑞信基金、華泰柏瑞基金、南方基金、富國(guó)基金等多家基金公司主動(dòng)對(duì)旗下指數(shù)產(chǎn)品更名。比如，6月13日，富國(guó)基金旗下“恒生醫(yī)療ETF”“恒生汽車ETF”場(chǎng)內(nèi)簡(jiǎn)稱，分別變更為“港股通醫(yī)療ETF富國(guó)”“港股通汽車ETF富國(guó)”。

    記者梳理多個(gè)基金銷售平臺(tái)發(fā)現(xiàn)，跟蹤某一指數(shù)下的ETF，經(jīng)常出現(xiàn)“撞名”。例如“300ETF”“1000ETF”“汽車ETF”“消費(fèi)ETF”“互聯(lián)網(wǎng)50”“紅利ETF”等，不同管理人的不同產(chǎn)品，場(chǎng)內(nèi)簡(jiǎn)稱卻可能高度相似，令廣大投資者難以分辨。

    增強(qiáng)產(chǎn)品辨識(shí)度

    在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，ETF的標(biāo)準(zhǔn)化命名能有效降低投資者的信息篩選成本，增強(qiáng)產(chǎn)品辨識(shí)度。

    一位滬上公募相關(guān)人士告訴記者：“過(guò)去，基金場(chǎng)內(nèi)簡(jiǎn)稱受字?jǐn)?shù)限制，基金公司為簡(jiǎn)潔表述投資策略與產(chǎn)品特性，往往選用的詞匯相似，這在客觀上加劇了場(chǎng)內(nèi)基金簡(jiǎn)稱的同質(zhì)化，也給投資者決策增加了麻煩。”

    上述人士進(jìn)一步表示：“如果某個(gè)指數(shù)簡(jiǎn)稱已經(jīng)被其他基金公司使用，后來(lái)的基金公司會(huì)在名稱中添加一些裝飾詞加以區(qū)分，例如通過(guò)添加‘指數(shù)基金’等詞語(yǔ)或管理公司名字來(lái)區(qū)分已有的產(chǎn)品。”‌

    深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責(zé)任公司公募產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)曾方芳在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化命名可以幫助投資者快速識(shí)別ETF的核心信息、簡(jiǎn)化篩選過(guò)程、根據(jù)自己的投資目標(biāo)（如寬基、行業(yè)主題等）快速定位到相關(guān)產(chǎn)品，減少因信息不明確而產(chǎn)生的疑慮。

    名稱不是投資依據(jù)

    “然而，標(biāo)準(zhǔn)化命名并非‘一刀切’，而是在統(tǒng)一框架下結(jié)合產(chǎn)品特性靈活調(diào)整，不同類別的產(chǎn)品在命名標(biāo)準(zhǔn)化過(guò)程中應(yīng)進(jìn)行一定程度的差異化處理。”曾方芳表示。

    例如，商品類ETF可保留“黃金”“原油”等關(guān)鍵詞，SmartBeta產(chǎn)品則需注明“紅利”“低波”等策略因子。

    晨星（中國(guó)）基金研究中心分析師崔悅對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，這種命名方式將管理人名字嵌入產(chǎn)品名稱中，明確了責(zé)任主體，即將產(chǎn)品的跟蹤表現(xiàn)與基金公司品牌直接綁定。這種聯(lián)系一定程度上會(huì)倒逼管理人提升指數(shù)產(chǎn)品的精細(xì)化管理水平。

    產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化的命名有助于投資者高效識(shí)別產(chǎn)品，但絕非投資決策依據(jù)。崔悅提示，投資者在實(shí)際選擇時(shí)，需要跳出名稱，全面審慎評(píng)估管理人能力以及產(chǎn)品費(fèi)率水平等多維因素。

    除了標(biāo)準(zhǔn)化命名，基金管理人還可通過(guò)多種信息方式為投資者提供輔助參考。崔悅建議，一是標(biāo)簽分類信息（如跟蹤指數(shù)屬于寬基、行業(yè)、主題、商品、跨境、混合、SmartBeta等），幫助投資者快速定位產(chǎn)品屬性并橫向?qū)Ρ?；二是風(fēng)險(xiǎn)收益特征數(shù)據(jù)（如歷史波動(dòng)率），用于匹配投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力；三是策略說(shuō)明方面，需簡(jiǎn)明闡釋指數(shù)編制規(guī)則及成份股特征（行業(yè)與市值分布、持股集中度等），揭示收益來(lái)源與風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成；四是交易輔助信息（如指數(shù)估值歷史分位），可輔助投資者判斷市場(chǎng)位置；五是實(shí)時(shí)折溢價(jià)數(shù)據(jù)，可幫助投資者盡可能避免不合理時(shí)機(jī)交易；六是展示費(fèi)率水平，尤其是在產(chǎn)品名稱中嵌入管理人名字的情況下，能讓投資者便捷地比較不同管理人產(chǎn)品的跟蹤情況和費(fèi)率水平，從而更全面地評(píng)估其能力。