本報記者 昌校宇

    今年前5個月私募證券基金業(yè)績表現(xiàn)亮眼，整體呈現(xiàn)穩(wěn)健增長態(tài)勢。據(jù)私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，前5個月，全市場有業(yè)績記錄的12843只私募證券基金平均收益率為4.34%，其中9608只產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，占比達74.81%。

    前5個月，私募證券基金五大策略（一級策略）業(yè)績表現(xiàn)不一。數(shù)據(jù)顯示，股票策略以4.81%的平均收益率領(lǐng)漲全市場，在有業(yè)績記錄的8487只股票策略私募基金中，實現(xiàn)正收益的產(chǎn)品占比達73.5%；多資產(chǎn)策略以4.14%的平均收益率位居次席；期貨及衍生品策略（3.19%）與組合基金（3.09%）回報基本持平；債券策略則以2.42%的平均收益率暫居末位。這一業(yè)績梯度反映出不同策略在當(dāng)前市場環(huán)境下的差異化表現(xiàn)。

    對于量化策略走強，私募排排網(wǎng)相關(guān)負責(zé)人認為：“今年以來，市場呈現(xiàn)明顯的小盤成長風(fēng)格，這一市場環(huán)境為量化策略創(chuàng)造了有利條件。”

    具體來看，前5個月，股票策略各子策略表現(xiàn)分化明顯。其中，量化多頭策略表現(xiàn)尤為突出，有業(yè)績記錄的1480只產(chǎn)品平均收益率高達8.46%，實現(xiàn)正收益的產(chǎn)品占比為86.62%。股票市場中性策略同樣表現(xiàn)優(yōu)異，平均收益率達5.00%，實現(xiàn)正收益的產(chǎn)品占比為91.18%。主觀多頭策略、股票多空策略表現(xiàn)平平，平均收益率分別為3.98%、3.37%，實現(xiàn)正收益的產(chǎn)品占比依次為68.08%、75.53%。

    期貨及衍生品策略方面，前5個月，量化CTA策略（量化商品交易顧問策略）和主觀CTA策略（主觀商品交易顧問策略）表現(xiàn)相當(dāng)，平均收益率分別為3.38%和3.37%。量化CTA策略實現(xiàn)正收益的產(chǎn)品占比為70.36%，略高于主觀CTA策略的65.19%，不過主觀CTA策略的高收益產(chǎn)品表現(xiàn)更為突出。另外，其他衍生品策略、期權(quán)策略平均收益率分別為2.45%、2.41%。

    整體來看，私募證券基金在今年前5個月交出了一份令人滿意的成績單，各策略類型均展現(xiàn)出不同的風(fēng)險收益特征。

    展望后市，多家頭部私募機構(gòu)普遍持樂觀態(tài)度。百億元級私募機構(gòu)日斗投資董事長王文近日在接受媒體采訪時表示，A股已完成“筑底”。當(dāng)前A股正處于中國資產(chǎn)價值重估的歷史性機遇期，將迎來大級別上漲，我們的投資組合就是基于這個判斷構(gòu)建的。

    另一家百億元級私募機構(gòu)星石投資在6月3日發(fā)布的月度投資手記中表示，整體來看，當(dāng)前，A股估值處于低位，潛在資金充沛，政策面穩(wěn)住經(jīng)濟和股市的態(tài)度明確，投資者信心不斷累積，A股長期重估空間大。

（編輯 屈珂薇）