本報記者 昌校宇

    6月4日晚間，上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“東方紅資產(chǎn)管理”）發(fā)布公告稱，旗下東方紅核心價值混合基金提前結(jié)束募集，6月5日（含）起不再接受認(rèn)購申請。這只于5月27日啟動發(fā)行的首批新型浮動費(fèi)率基金，原定募集截止日為6月17日，現(xiàn)于發(fā)行第6個工作日便觸及20億元募集上限。

    東方紅資產(chǎn)管理表示，如需對東方紅核心價值混合基金募集期最后一日的有效認(rèn)購申請采用“末日比例確認(rèn)”的原則予以部分確認(rèn)的，公司將另行公告認(rèn)購申請確認(rèn)比例。

    5月7日，中國證監(jiān)會印發(fā)《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》（以下簡稱《方案》），其中明確提出，“對新設(shè)立的主動管理權(quán)益類基金大力推行基于業(yè)績比較基準(zhǔn)的浮動管理費(fèi)收取模式，對符合一定持有期要求的投資者，根據(jù)其持有期間產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)確定具體適用管理費(fèi)率水平”。

    《方案》直指行業(yè)痛點——傳統(tǒng)固定費(fèi)率模式下，無論基金盈虧，管理費(fèi)收費(fèi)方式不變，這種基金管理人“旱澇保收”的現(xiàn)象長期遭詬病。首批新型浮動費(fèi)率基金將管理費(fèi)率與投資者每筆投資的持有時間、相對業(yè)績比較基準(zhǔn)的超額收益水平掛鉤，注重構(gòu)建基金管理人與投資者利益共擔(dān)機(jī)制，優(yōu)化利益分配格局，有望更好地提升投資者的投資體驗。

    東方紅核心價值混合基金的提前結(jié)募，恰是這一改革的首次市場檢驗，不僅體現(xiàn)出市場對新型浮動費(fèi)率基金的認(rèn)可，更標(biāo)志著公募基金行業(yè)與投資者利益共擔(dān)的時代實質(zhì)性開啟。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，該產(chǎn)品發(fā)售6個工作日便提前結(jié)束募集，反映出市場對新型浮動費(fèi)率主動管理基金的熱情。一方面，近期權(quán)益市場情緒回暖，投資者更青睞具備歷史長期業(yè)績驗證的基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品，而此次東方紅核心價值混合基金的擬任基金經(jīng)理周云是價值派老將，此前管理的產(chǎn)品超額收益明顯。另一方面，投資者認(rèn)購踴躍，與浦發(fā)銀行、東方證券等渠道強(qiáng)大的客戶服務(wù)能力和市場影響力不無關(guān)系。近年來，頭部銀行和券商在基金銷售中愈發(fā)注重產(chǎn)品篩選和投資者教育，此次產(chǎn)品的熱銷，正是基金管理人與代銷機(jī)構(gòu)共建資管生態(tài)圈的一次嘗試與創(chuàng)新。

    與此同時，在東方紅核心價值混合基金此次發(fā)行中，東方紅資產(chǎn)管理以自有資金1000萬元認(rèn)購該產(chǎn)品，用實際行動踐行“與投資者共擔(dān)風(fēng)險、共享價值”的承諾。此舉正與《方案》中提到的“堅持以投資者為本”“督促行業(yè)機(jī)構(gòu)牢固樹立以投資者最佳利益為核心的經(jīng)營理念”的要求形成呼應(yīng)。

    當(dāng)前，行業(yè)正加速向《方案》規(guī)劃的愿景邁進(jìn)——通過基金管理人與投資者同甘共苦、共同發(fā)展、相互成就，努力形成“回報增—資金進(jìn)—市場穩(wěn)”的良性循環(huán)。當(dāng)行業(yè)真正回歸“受人之托、代客理財”的本源，公募基金方能成為居民財富增長的可靠載體，成為資本市場穩(wěn)定運(yùn)行的“壓艙石”。