本報記者 韓昱

    9月1日，個人消費(fèi)貸款財政貼息政策正式落地。這是中央層面首次對居民個人消費(fèi)貸款實(shí)施貼息的政策，也被業(yè)界稱為消費(fèi)貸款領(lǐng)域的“國補(bǔ)”。

    根據(jù)此前財政部等三部門聯(lián)合印發(fā)的《個人消費(fèi)貸款財政貼息政策實(shí)施方案》，從2025年9月1日起至2026年8月31日期間，涉及家用汽車、養(yǎng)老生育、教育培訓(xùn)、文化旅游等領(lǐng)域的真實(shí)消費(fèi)，只要在指定貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)辦理了消費(fèi)貸款，并符合貼息范圍，即可享受年化1個百分點(diǎn)的財政貼息。

    記者注意到，目前多家貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)均上線了關(guān)于辦理個人消費(fèi)貸款貼息業(yè)務(wù)的相關(guān)細(xì)則，有的還在手機(jī)App端設(shè)置了功能專區(qū)。比如，中國工商銀行App已可使用“消費(fèi)貸款貼息”功能，并明確了申請的具體操作，包括“為最大程度簡化借款人操作，客戶可按照一般貸款流程，通過中國工商銀行App或營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)等渠道辦理個人消費(fèi)貸款，并簽署《中國工商銀行個人消費(fèi)貸款財政貼息服務(wù)協(xié)議》”“在貸款結(jié)息日，我行向借款人收取貸款利息時，系統(tǒng)將自動進(jìn)行貼息操作，直接扣減貼息資金”等。

    “銀行和相關(guān)機(jī)構(gòu)正式上線個人消費(fèi)貸款財政貼息業(yè)務(wù)，進(jìn)一步方便和簡化了申請流程，有望促進(jìn)消費(fèi)者的消費(fèi)需求。”陜西巨豐投資資訊有限責(zé)任公司高級投資顧問朱華雷在接受《證券日報》記者采訪時表示，同時，銀行通過多渠道開展相關(guān)宣傳，推廣個人消費(fèi)貸款財政貼息政策，為居民提供“真金白銀”讓利活動，能直接降低居民消費(fèi)信貸門檻，激發(fā)重點(diǎn)領(lǐng)域的消費(fèi)信貸需求，對提振消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需具有積極意義。

    “政策落地首日，銀行系統(tǒng)支撐能力全面達(dá)標(biāo)，服務(wù)效率顯著提升。”中國商業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)會副會長宋向清對《證券日報》記者表示，同時可以看出，市場需求快速釋放，重點(diǎn)領(lǐng)域消費(fèi)激活效果也較明顯。

    已正式落地的個人消費(fèi)貸款財政貼息政策在政策設(shè)計(jì)方面具備多重亮點(diǎn)。比如，打破了以往對整筆貸款貼息的慣例，精準(zhǔn)地支持其中用于消費(fèi)的部分，真正惠及有消費(fèi)意愿的借款人，補(bǔ)貼方式更精準(zhǔn)。

    與以往直接財政補(bǔ)貼相比，此項(xiàng)貼息政策的特點(diǎn)是和金融政策協(xié)同發(fā)力，發(fā)揮了公共資金的引導(dǎo)作用，撬動更多金融活水流向真正的消費(fèi)領(lǐng)域，以激發(fā)消費(fèi)潛力，提升市場活力，支持消費(fèi)的力度更大。

    覆蓋領(lǐng)域方面，個人消費(fèi)貸款貼息支持對象既包括居民的衣食住行等日常消費(fèi)，也涵蓋了與老百姓生活密切相關(guān)的大額支出領(lǐng)域，最大限度地滿足老百姓物質(zhì)文化生活需要；覆蓋群體方面，個人消費(fèi)貸款貼息政策依托商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司等經(jīng)辦機(jī)構(gòu)，充分發(fā)揮其差異化產(chǎn)品和客戶群體的優(yōu)勢，既覆蓋了以工資性收入為主要收入來源的工薪階層，也能夠惠及收入波動較大的靈活就業(yè)人員，惠及范圍更廣。

    “此次個人消費(fèi)貸款財政貼息政策是財政與金融政策協(xié)同發(fā)力的創(chuàng)新探索。”朱華雷認(rèn)為，政策通過中央財政直接貼息，引導(dǎo)銀行等金融機(jī)構(gòu)加大對消費(fèi)領(lǐng)域的信貸投放。此外，政策明確貼息對象為個人消費(fèi)貸款中實(shí)際用于消費(fèi)的部分，這種精準(zhǔn)定位能夠有效引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)將信貸資源向民生相關(guān)消費(fèi)領(lǐng)域傾斜，滿足居民多樣化的消費(fèi)需求，激發(fā)消費(fèi)信貸需求。政策也充分體現(xiàn)了普惠性，覆蓋居民日常消費(fèi)和各類群體，有助于吸引更多居民參與消費(fèi)信貸，進(jìn)一步擴(kuò)大消費(fèi)市場，促進(jìn)消費(fèi)升級。

    宋向清認(rèn)為，個人消費(fèi)貸款財政貼息政策是一條“財政金融協(xié)同、普惠安全并重”的消費(fèi)提振新路徑。后續(xù)需持續(xù)優(yōu)化政策工具組合，在激發(fā)消費(fèi)潛力與防范金融風(fēng)險之間尋求動態(tài)平衡。建議未來強(qiáng)化長效機(jī)制建設(shè)，如可通過動態(tài)調(diào)整貼息比例、優(yōu)化普惠金融服務(wù)、強(qiáng)化消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等讓金融活水長流不息。