昨日，央行發(fā)布了7月份的金融數(shù)據(jù)。除了新增信貸外，另有一項(xiàng)數(shù)據(jù)引起了證事聽(tīng)君的注意——7月份人民幣存款增加803億元，同比少增5617億元。其中，住戶存款減少7195億元，非金融企業(yè)存款減少1.55萬(wàn)億元，財(cái)政性存款增加4872億元，非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款增加1.8萬(wàn)億元。

    證事聽(tīng)君掐指一算，7月份一共31天，住戶存款減少7195億元，也就是平均每天減少超232億元；非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款增加1.8萬(wàn)億元，也就意味著每天增加超580億元。在這一減一增中，存款“跑”去了哪里？

    理財(cái)經(jīng)理有攬儲(chǔ)任務(wù)

    但直言“代銷(xiāo)更劃算”

    “今天早上晨會(huì)，我們網(wǎng)點(diǎn)下達(dá)了三季度的員工日均存款任務(wù)。不區(qū)分員工崗位，每人的對(duì)公存款任務(wù)大概是千萬(wàn)元級(jí)別，對(duì)私存款任務(wù)是幾十萬(wàn)元級(jí)別（接近100萬(wàn)元）。”8月12日上午，某總部設(shè)在南方的股份制銀行客戶經(jīng)理在接受證事聽(tīng)君采訪時(shí)表示。

    央行8月11日公布的數(shù)據(jù)顯示，7月份人民幣存款增加803億元，同比少增5617億元。其中，住戶存款減少7195億元。

    上述股份制銀行客戶經(jīng)理表示，“不太清楚8月12日下達(dá)的任務(wù)要求與央行新公布數(shù)據(jù)是否有直接關(guān)系?，F(xiàn)在雖然存貸比指標(biāo)不是過(guò)去硬性規(guī)定的75%，但是存款是銀行的命脈，存款少了意味著可貸資金受約束。但是即使今天沒(méi)有下達(dá)任務(wù)，為了三季度的績(jī)效工資，我和同事們也會(huì)積極攬儲(chǔ)。并且，這次給的任務(wù)并不算重，很容易完成”。

    8月12日，針對(duì)7月份銀行存款搬家的感受，證事聽(tīng)君走訪了多個(gè)銀行網(wǎng)點(diǎn)。綜合走訪的情況來(lái)看，多位銀行客戶經(jīng)理表示，近階段自己有攬儲(chǔ)任務(wù)、但壓力不大。此外，多位銀行員工表示，相對(duì)于推薦存款產(chǎn)品，推薦理財(cái)產(chǎn)品或其他代銷(xiāo)產(chǎn)品對(duì)個(gè)人工資績(jī)效來(lái)說(shuō)更劃算，也更容易留住客戶。

    在某國(guó)有大行網(wǎng)點(diǎn)，理財(cái)經(jīng)理告訴證事聽(tīng)君，近期其主要向客戶推薦基金產(chǎn)品尤其是首發(fā)基金。談到是否有攬儲(chǔ)壓力？

    該客戶經(jīng)理表示，攬儲(chǔ)壓力還是有的，不過(guò)前段時(shí)間股市回暖，咨詢基金的客戶明顯增多，基金產(chǎn)品最好推銷(xiāo)，給客戶選擇更合適的產(chǎn)品更容易留住客戶。“另外，我行近兩年在存款上的壓力主要是對(duì)銀行自身，對(duì)個(gè)人的考核壓力越來(lái)越小，偶爾完不成任務(wù)扣績(jī)效并不多，超額完成任務(wù)也不會(huì)多給績(jī)效。相對(duì)而言，推薦理財(cái)產(chǎn)品或代銷(xiāo)產(chǎn)品對(duì)個(gè)人工資績(jī)效來(lái)說(shuō)更劃算。”

    在走訪過(guò)程中，證事聽(tīng)君遇到一位咨詢基金的投資者，她表示，“7月上旬，我在理財(cái)經(jīng)理的建議下，提前提取了一份今年11月份才到期的保險(xiǎn)產(chǎn)品，由于屬于提前支取，保險(xiǎn)公司扣除了1%的手續(xù)費(fèi)。不過(guò)，理財(cái)經(jīng)理告訴我，近期有許多優(yōu)質(zhì)的基金發(fā)行，我提取資金可以抓住股市回暖的時(shí)機(jī)購(gòu)買(mǎi)基金產(chǎn)品，即使現(xiàn)在損失1%的手續(xù)費(fèi)也比11月份到期提取更劃算。”

    談到這樣的建議是出于怎樣的考慮，理財(cái)經(jīng)理表示，“主要有兩方面原因，一方面對(duì)于客戶而言，從收益角度來(lái)看，這樣操作大概率獲得更高的收益；另一方面，對(duì)于銀行和我個(gè)人來(lái)說(shuō)，客戶提取的錢(qián)到賬后，不管是買(mǎi)基金、買(mǎi)理財(cái)、炒股，還是存款，在銀行卡里的空閑時(shí)間都會(huì)計(jì)入存款，進(jìn)而提高日均存款的數(shù)額；如果后面客戶繼續(xù)投資，也會(huì)帶來(lái)手續(xù)費(fèi)和傭金收入。”

    在另一家股份制銀行網(wǎng)點(diǎn)，證事聽(tīng)君主動(dòng)向客戶經(jīng)理表示想考慮存款產(chǎn)品?？蛻艚?jīng)理在了解記者需求之后表示，如果您計(jì)劃的投資期限在1-3年，我給您推薦幾款基金；如果能接受更長(zhǎng)的投資期限，比如5-10年，有幾款分紅型投資理財(cái)保險(xiǎn)建議您選擇一款進(jìn)行配置。

    在記者詢問(wèn)其“央行數(shù)據(jù)顯示，7月份存款少增了不少，銀行員工有沒(méi)有攬儲(chǔ)壓力”的問(wèn)題時(shí)，該客戶經(jīng)理回答道：“今年以來(lái)大額存單、結(jié)構(gòu)性存款這兩類(lèi)存款產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊跌，一般來(lái)說(shuō)，除非客戶堅(jiān)持要買(mǎi)，我都會(huì)優(yōu)先推薦其他產(chǎn)品。同時(shí)，年中時(shí)點(diǎn)剛過(guò)去沒(méi)多久，往年7月份新增存款也是一個(gè)低點(diǎn)。”

    資金掮客坦言

    “幫忙資金”離場(chǎng)

    “各位大佬，6月大家都很辛苦，希望大家跟資金說(shuō)好，今天9點(diǎn)以后再出款，感謝大家支持”，7月1日凌晨0：25，資金掮客孫毅（化名）在多個(gè)“工作群”和朋友圈發(fā)布上述消息。

    雖然不是“主力部隊(duì)”，但是沖量資金對(duì)于存款“搬家”顯然也貢獻(xiàn)了一定的力量。

    “大體量的‘幫忙資金’主要來(lái)自非銀機(jī)構(gòu)，度過(guò)了6月底年中考核時(shí)點(diǎn)后，7月份大多是要離場(chǎng)的”，孫毅對(duì)證事聽(tīng)表示，“所謂大體量的概念大致是億元為單位，或至少是單筆數(shù)千萬(wàn)元量級(jí)，我3月份有個(gè)口子需要的單戶資金分別是10億元和11億元”。

    “大資金很多來(lái)自非銀機(jī)構(gòu)的短期閑置資金，希望提高資金效率，大型機(jī)構(gòu)對(duì)參與項(xiàng)目也是有規(guī)模門(mén)檻的，例如我的一個(gè)客戶要求臨柜（注：到柜臺(tái)現(xiàn)場(chǎng)辦理）是3000萬(wàn)元起，網(wǎng)開(kāi)（注：開(kāi)網(wǎng)銀辦理）是1000萬(wàn)元起”，孫毅表示。

    在社交平臺(tái)，證事聽(tīng)君查詢到了很多關(guān)于銀行沖量的合作信息，甚至還有為一家國(guó)有大行“量身定制”的“網(wǎng)開(kāi)教程”。也有一些資金方直接“曬家底”——將部分業(yè)務(wù)記錄掛出來(lái)，且服務(wù)的客戶遍及全國(guó)，且除了銀行還包括上市公司。此外，記者注意到，除了銀行沖量，這些資金還主動(dòng)承擔(dān)了“亮資擺賬、過(guò)橋沖量、工程驗(yàn)資環(huán)節(jié)形象資金”等職能，且都是短期的。

    不過(guò)，近年來(lái)對(duì)資金沖時(shí)點(diǎn)的持續(xù)監(jiān)管整治以及銀行考核方式的變化，也讓沖量資金感受到了“利空”。

    “其實(shí)現(xiàn)在的業(yè)務(wù)并不太好做，不監(jiān)管對(duì)于資金沖時(shí)點(diǎn)盯得很緊，所以好的口子比較稀缺，資金價(jià)格也比較低”，在資金掮客領(lǐng)域從業(yè)多年的包玲（化名）對(duì)記者表示，“之前我們也會(huì)把一些大項(xiàng)目以定制理財(cái)?shù)姆绞桨b，但是現(xiàn)在很難實(shí)現(xiàn)了。”

    此外，包玲也表示，銀行現(xiàn)在對(duì)年季末時(shí)點(diǎn)攬儲(chǔ)考核的方式也有變化，銀行每個(gè)月的“口子”都是動(dòng)態(tài)測(cè)算變動(dòng)的，由于時(shí)間關(guān)系等因素，與資金匹配的成功率也在下降。

    中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬也對(duì)證事聽(tīng)君表示，部分理財(cái)產(chǎn)品的結(jié)算安排或會(huì)計(jì)上的考慮可能導(dǎo)致部分機(jī)構(gòu)在月末、季末還有沖時(shí)點(diǎn)的動(dòng)力，但是監(jiān)管部門(mén)的偏離度考核和越來(lái)越多銀行強(qiáng)調(diào)的日均考核，都在強(qiáng)調(diào)注重存款的平穩(wěn)。

    另外，證事聽(tīng)君注意到，在過(guò)去的數(shù)年中（2015年-2019年），7月份住戶存款和非金融企業(yè)存款減少，財(cái)政性存款和非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款大幅增加是普遍現(xiàn)象，也可以說(shuō)是存款的“季節(jié)性特點(diǎn)”。

    溫彬?qū)Υ藙t表示，存款少增的現(xiàn)象通常在每年4月份或7月份可能會(huì)表現(xiàn)的比較明顯；而今年7月份，股市、樓市的資金分流功能相對(duì)較強(qiáng)，因此反映出來(lái)的數(shù)據(jù)也會(huì)比較明顯，從而受到市場(chǎng)關(guān)注。

    股市火熱

    7月份非銀存款增長(zhǎng)創(chuàng)5年新高

    據(jù)央行公布的7月份的金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，7月份非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)新增存款高達(dá)1.8萬(wàn)億元，創(chuàng)下5年新高。

    對(duì)于非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款創(chuàng)下新高的原因，中山證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李湛在接受證事聽(tīng)君采訪時(shí)分析道，7月份股票市場(chǎng)交易明顯回升，疊加新三板科創(chuàng)板的打新市場(chǎng)也較為火爆，因此，證券公司的保證金存款增長(zhǎng)以及廣義基金在銀行的非銀存款增長(zhǎng)。

    “在股市火爆的情況下，居民存款流入股市，還會(huì)通過(guò)直接參與二級(jí)市場(chǎng)和打新股、間接申購(gòu)基金、理財(cái)產(chǎn)品等方式進(jìn)入股市。”李湛補(bǔ)充道。

    實(shí)際上，銀保監(jiān)會(huì)早在今年1月4日發(fā)布的《關(guān)于推動(dòng)銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（下稱(chēng)“《意見(jiàn)》”）中就提出，“多渠道促進(jìn)居民儲(chǔ)蓄有效轉(zhuǎn)化為資本市場(chǎng)長(zhǎng)期資金。”

    李湛認(rèn)為，促進(jìn)居民儲(chǔ)蓄有效轉(zhuǎn)化為資本市場(chǎng)長(zhǎng)期資金，也是為了是培育資本市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者，讓居民部門(mén)的儲(chǔ)蓄通過(guò)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入資本市場(chǎng)，這些資金可以投資股市、債券等進(jìn)入市場(chǎng)，由居民儲(chǔ)戶來(lái)豐富機(jī)構(gòu)投資者的資金來(lái)源，參與直接融資。能夠改變我國(guó)間接融資過(guò)高、直接融資占比較低的融資結(jié)構(gòu)。也能夠培育我國(guó)資本市場(chǎng)價(jià)值投資和長(zhǎng)期投資理念，改善資本市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)。

    需要注意到的是，銀保監(jiān)會(huì)首席風(fēng)險(xiǎn)官肖遠(yuǎn)企在《意見(jiàn)》發(fā)布后進(jìn)一步解釋稱(chēng)，促進(jìn)居民儲(chǔ)蓄有效轉(zhuǎn)化為資本市場(chǎng)長(zhǎng)期資金，核心是培育資本市場(chǎng)包括債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者，讓居民部門(mén)的儲(chǔ)蓄通過(guò)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入資本市場(chǎng)，不能簡(jiǎn)單地理解為儲(chǔ)蓄資金直接進(jìn)入股市。

    股市僅僅只是資本市場(chǎng)的一個(gè)部分，于普通百姓及企業(yè)而言，在儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期資金的過(guò)程中，如何實(shí)現(xiàn)財(cái)富獲得感更為關(guān)鍵。

    對(duì)此，中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)、教授盤(pán)和林談到幾點(diǎn)：首先，非銀金融機(jī)構(gòu)要完善服務(wù)居民生活需要的金融產(chǎn)品體系，加強(qiáng)養(yǎng)老保險(xiǎn)等等多種投資產(chǎn)品的供給，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)消費(fèi)者的偏好和需求提供多樣化的投資產(chǎn)品。其次，金融機(jī)構(gòu)要強(qiáng)化金融的服務(wù)本質(zhì)，在居民咨詢時(shí)，要結(jié)合居民的實(shí)際需求講解合適的產(chǎn)品，結(jié)合可視化設(shè)備突出目的，比如收益型、保值型等等，讓居民有切實(shí)的需求滿足感。最后，是強(qiáng)化資金監(jiān)管，可以結(jié)合區(qū)塊鏈等技術(shù)提升資金流動(dòng)的透明度，緩解居民與資金使用方的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，讓居民可以追溯資金去向，從而實(shí)現(xiàn)更多地安全感和財(cái)富獲得感。

    在李湛看來(lái)，讓居民的儲(chǔ)蓄安全地轉(zhuǎn)化資本長(zhǎng)期資金，增加其財(cái)富獲得感，其根本在于資本市場(chǎng)能夠?yàn)榫用裉峁┖玫耐顿Y渠道及好的投資產(chǎn)品，對(duì)于違法違規(guī)金融活動(dòng)等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)嚴(yán)格管控，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，全面部署防控金融風(fēng)險(xiǎn)的政策措施。