9月17日，周三A股三大指數(shù)集體收漲，深成指、創(chuàng)業(yè)板指創(chuàng)階段新高；截至收盤，滬指漲0.37%報3876點，深證成指漲1.16%創(chuàng)2022年3月以來新高，創(chuàng)業(yè)板指漲1.95%創(chuàng)2022年1月以來新高。全天成交額2.4萬億元，全市場超2500股上漲，超2700股下跌。

    盤面上，中芯國際據(jù)報測試中國首款國產(chǎn)DUV光刻機，光刻機板塊走高，波長光電、永新光學等多股漲停，中芯國際創(chuàng)歷史新高；機器人板塊反復活躍，豐立智能領漲；多元金融板塊拉升，中糧資本漲停；柔性屏（折疊屏）概念走強，東睦股份、科森科技等多股漲停；電池板塊活躍，寧德時代創(chuàng)歷史新高；MLCC、風電設備、激光雷達及富士康概念漲幅居前。另外，貴金屬板塊走低，西部黃金跌逾5%；預制菜概念下挫，三江購物跌逾8%；統(tǒng)一大市場板塊走弱，華光源海領跌；旅游酒店、商業(yè)百貨及豬肉概念等跌幅居前。

    熱點板塊

    半導體芯片股強勢領漲

    半導體芯片股強勢領漲，光刻機、國家大基金持股概念漲幅居前，中芯國際漲6.59%，股價盤中創(chuàng)歷史新高，波長光電、凱美特氣等漲停。

    點評：消息面上，據(jù)英國金融時報，兩位知情人士透露，中芯國際正在測試由上海初創(chuàng)公司宇量昇制造的深紫外光刻機。

    機器人概念股熱度不減

    機器人概念股持續(xù)走強，利和興20CM漲停，萬向錢潮3連板，均勝電子2連板。

    點評：消息面上，馬斯克增持價值約10億美元的普通股。此外，“萬億美元薪酬方案”要求馬斯克在未來十年內達成包括交付100萬臺Optimus人形機器人等目標。信達證券指出，預計2025年底部分工廠應用場景的人形機器人可以定型，行業(yè)有望進入銷量上升期，隨著產(chǎn)業(yè)鏈成熟度的提升，預計人形機器人的價格也將逐漸下降，屆時行業(yè)內的供應鏈或將走向集中，板塊格局的確定性有望得到提升。

    折疊屏概念股震蕩走高

    折疊屏概念股震蕩走高，科森科技2連板，鴻利智匯漲超13%。

    點評：消息面上，市場研究機構Canalys預測，2025年全球折疊屏手機出貨量將維持在1520萬臺左右，但2026年將迎來爆發(fā)式增長，預計2026年出貨量同比激增51%。

    機構觀點

    光大證券：市場未來仍然有望繼續(xù)上行

    目前來看，支撐股票市場上漲的邏輯并沒有發(fā)生變化，市場估值目前也較為合理，并未出現(xiàn)明顯透支。此外，還有一些新的積極因素正在出現(xiàn)，如美聯(lián)儲降息周期可能會開啟、公募資金發(fā)行出現(xiàn)回暖。綜合來看，市場中長期仍然有望持續(xù)上行。9月行業(yè)配置方面，關注電力設備、通信、計算機、電子、汽車、傳媒等。

    華泰證券：A股交易型資金持續(xù)活躍

    華泰證券研報稱，上周A股縮量震蕩后收漲，創(chuàng)2024年以來新高，市場關注目前資金交易活躍度水平，我們觀察到上周參與交易的投資者數(shù)量中樞回落至7月底左右水平，結構上來看交易型資金持續(xù)活躍，配置型基金入市意愿回落，具體來看：1）融資活躍度邊際上行至11.6%，創(chuàng)2016年以來新高，龍虎榜買賣額絕對值仍在2025年以來高位；2）存量公募基金倉位上周有所回落，以EPFR統(tǒng)計的配置型外資轉向凈流出。但亮點在于，主動配置型外資持續(xù)四周凈流入，偏股型公募基金新發(fā)中樞份額持續(xù)回升，且在公募費改政策優(yōu)化下，投資者長期持有的意愿或有所上行。

    興業(yè)證券：以史為鑒，美聯(lián)儲降息后各大類資產(chǎn)如何表現(xiàn)？

    興業(yè)證券發(fā)布研報稱，美聯(lián)儲即將召開9月議息會議，當前市場預期美聯(lián)儲年內將累計降息三次，對于9月的降息幅度，95%認為是25bp的“預防式降息”。從歷史來看，美聯(lián)儲“預防式降息”和“衰退式降息”對于大類資產(chǎn)價格的指引有所不同。預防式降息后A股受益于流動性寬松和風險偏好提振上漲，行業(yè)層面TMT等科技板塊以及食品飲料、社會服務、美容護理、醫(yī)藥生物等消費核心資產(chǎn)占優(yōu)；港股相比A股對外部流動性寬松更敏感，因此短期港股都因定價流動性寬松而整體上漲，預防式降息后必需&非必需消費、工業(yè)、科技表現(xiàn)較好。黃金方面，預防式降息后，價格短期受到流動性寬松的提振，但后續(xù)隨經(jīng)濟預期轉好、美元美債回升后，金價或開始轉向下行。

    華泰證券：航空暑運量增價跌景氣有望底部改善

    華泰證券研報表示，8月旺季航司供需均穩(wěn)步增長，同時客座率沖高，三大航+春秋+吉祥ASK/RPK分別同增5.0%/5.8%，推動客座率同比提高0.6pct至86.8%。同時暑運票價整體表現(xiàn)仍較為低迷，根據(jù)航班管家數(shù)據(jù)，第27周—35周（6月30日—8月31日），國內線含油票價同比下降6.5%。不過9月公商務出行需求或將回暖，且基數(shù)下降，航司票價數(shù)據(jù)或有改善，第37周（9月8日—9月14日）國內線含油票價同比轉正，同增2.5%。往后展望，供給增速將維持較低水平，需求若有好轉，疊加收益管理優(yōu)化及基數(shù)降低，建議布局景氣有望底部改善的航空板塊。