9月16日，周二A股三大股指小幅高開，滬指漲0.14%報3865.98點，深成指漲0.09%報13017.58點，創(chuàng)業(yè)板指漲0.2%報3072.3點科創(chuàng)50指數(shù)漲0.51%，報1347.2點。黃金概念股高開，上海建工3連板，北方銅業(yè)、西部黃金漲超5%，曉程科技、鵬欣資源、中金黃金紛紛高開。

    盤面上，市場焦點股首開股份（9天8板）高開1.65%，阿里概念股三江購物（5天4板）低開5.55%，機器人概念股臥龍新能（6天4板）高開1.80%、百利科技（5天3板）競價漲停，影視股中國電影（7天4板）高開4.25%，CRO概念股昭衍新藥（7天4板）高開1.37%，重組預(yù)期的華建集團(tuán)（3板）高開8.15%，房地產(chǎn)板塊榮盛發(fā)展（2板）高開4.15%、香江控股（2板）高開10.19%，低價股山子高科（2板）高開3.61%、上海建工（2板）競價漲停。

    公司新聞

    寧德時代：公司于4月發(fā)布鈉新電池，鈉新乘用車動力電池?fù)碛袃?yōu)異的低溫能量保持率與安全表現(xiàn)，9月初公司鈉新電池已通過新國標(biāo)認(rèn)證，成為全球首款通過新國標(biāo)認(rèn)證的鈉離子電池。目前，公司鈉新乘用車動力電池正在與客戶推進(jìn)開發(fā)、落地中，進(jìn)展順利。

    首開股份：自2025年9月3日至9月12日期間，公司股票收盤價格漲幅偏離值累計達(dá)到100%，屬于股票交易嚴(yán)重異常波動情形。近期公司股票交易呈現(xiàn)出交易量明顯增長、換手率大幅提升、股東人數(shù)顯著增長、個別機構(gòu)股東出現(xiàn)減持清倉等情況。

    上海建工：近期有媒體報道公司持股60%的控股子公司扎拉礦業(yè)股份公司擁有的科卡（Koka）金礦傳來喜訊，金礦資源儲量增加了33.89萬盎司，折合人民幣高達(dá)42.72億元。經(jīng)查，上述信息引自公司于2020年8月27日披露的《上海建工關(guān)于扎拉礦業(yè)股份公司金礦資源的公告》。上述信息為前期已披露信息，不屬于近期信息。公司黃金業(yè)務(wù)收入占公司營業(yè)收入比例較低，歷年均不超過營業(yè)收入0.5%，對公司生產(chǎn)經(jīng)營影響較小，且金礦項目開采期較長，礦產(chǎn)品位、年開采產(chǎn)量等具有較大不確定性，亦存在境外環(huán)境和政策方面的不穩(wěn)定因素。

    新大正：公司正在籌劃發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買嘉信立恒設(shè)施管理（上海）有限公司的不低于51%股權(quán)并募集配套資金事項暨關(guān)聯(lián)交易事項。本次交易預(yù)計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。根據(jù)深圳證券交易所的相關(guān)規(guī)定，經(jīng)公司申請，公司證券自2025年9月15日開市時起開始停牌。

    酒鬼酒：公司與胖東來合作的聯(lián)名產(chǎn)品“酒鬼·自由愛”銷售火爆，目前生產(chǎn)供應(yīng)情況正常。公司將加快大眾酒、低度酒、小酒等創(chuàng)新產(chǎn)品開發(fā)，滿足年輕消費者和自飲消費者的個性化需求。

    龍蟠科技：公司控股孫公司鋰源（亞太）與寧德時代簽署了《磷酸鐵鋰正極材料采購合作協(xié)議》，預(yù)計將自2026年第二季度至2031年間合計向?qū)幍聲r代海外工廠銷售15.75萬噸符合雙方約定規(guī)格的磷酸鐵鋰正極材料，合同總銷售金額超人民幣60億元。

    鼎通科技：公司擬投資不超過1500萬美元在越南設(shè)立全資子公司，用于研發(fā)、生產(chǎn)和銷售高速通訊連接器、新能源汽車連接器、光模塊液冷散熱器等產(chǎn)品。

    博瑞醫(yī)藥：公司全資子公司博瑞制藥近日收到國家藥品監(jiān)督管理局簽發(fā)的《藥物臨床試驗批準(zhǔn)通知書》，同意BGM0504片在成人超重/肥胖患者中開展臨床試驗。截至本公告披露日，全球尚無同類靶點口服劑型獲批上市。

    四會富仕：公司于近日收到控股股東四會明誠及其一致行動人天誠同創(chuàng)出具的《股份減持進(jìn)展告知函》。四會明誠與天誠同創(chuàng)于2025年8月29日至2025年9月12日期間通過集中競價及大宗交易方式減持公司股份132.9萬股，占公司總股本的0.9407%。四會明誠及其一致行動人合計持股比例從65.7379%下降至64.7971%，本次權(quán)益變動觸及1%的整數(shù)倍。

    均勝電子：子公司近期新獲兩家頭部品牌主機廠客戶項目定點通知，公司將為上述客戶在全球范圍內(nèi)開發(fā)并提供一系列汽車智能化產(chǎn)品，包括CCU（CentralComputingUnit，集成智能駕駛、智能網(wǎng)聯(lián)和智能座艙的中央計算單元）、智能網(wǎng)聯(lián)等產(chǎn)品，根據(jù)客戶規(guī)劃，上述項目預(yù)計全生命周期訂單總金額約150億元，計劃從2027年開始量產(chǎn)。

    晶晨股份：公司擬以現(xiàn)金方式收購芯邁微半導(dǎo)體（嘉興）有限公司（簡稱“芯邁微”或“標(biāo)的公司”）100%股權(quán)，收購對價合計為3.16億元。本次交易的標(biāo)的公司在物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、移動智能終端領(lǐng)域擁有豐富的技術(shù)積累和完整的產(chǎn)品與解決方案，在上述領(lǐng)域已有6個型號的芯片完成流片，其中一款芯片產(chǎn)品在物聯(lián)網(wǎng)模組、智能學(xué)生卡、移動智能終端場景，已在客戶端產(chǎn)生收入。

    南風(fēng)股份：此前披露，子公司南方增材科技有限公司擬自籌5000萬元用于3D打印服務(wù)項目固定資產(chǎn)投資。截至目前，該事項尚未落地。南方增材3D打印服務(wù)業(yè)務(wù)尚處起步階段，預(yù)計對公司本年度的營業(yè)收入、利潤不構(gòu)成重大影響，未來經(jīng)營情況存在一定的不確定性。

    正海磁材：9月16日為“正海轉(zhuǎn)債”最后一個交易日；當(dāng)日“正海轉(zhuǎn)債”簡稱為“Z海轉(zhuǎn)債”；9月16日收市后“正海轉(zhuǎn)債”將停止交易。9月19日收市前，持有“正海轉(zhuǎn)債”的投資者仍可進(jìn)行轉(zhuǎn)股，9月19日收市后，未實施轉(zhuǎn)股的“正海轉(zhuǎn)債”將停止轉(zhuǎn)股，剩余可轉(zhuǎn)債將按照100.50元/張的價格被強制贖回。

    *ST蘇吳：公司股票2025年9月15日收盤價為0.95元/股，低于人民幣1元。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，在上交所僅發(fā)行A股股票的上市公司，如果連續(xù)20個交易日的每日股票收盤價均低于1元，公司股票可能被上交所終止上市交易。

    科力遠(yuǎn)：2025年下半年將加快河北、內(nèi)蒙古、廣東等地區(qū)的儲能項目建設(shè)，預(yù)計2025年全年完成開工建設(shè)儲能電站項目不低于4GWh，將于3-4季度逐步釋放及落地。

    商絡(luò)電子：全資子公司暢贏控股擬通過直接和間接方式收購廣州立功科技股份有限公司共計88.79%股權(quán)，實現(xiàn)對其實際控制。本次交易對價為7.09億元；交易對價調(diào)整上限不超過1.33億元。

    山推股份：公司已于2025年8月28日向香港聯(lián)交所遞交了發(fā)行境外上市股份（H股）并在香港聯(lián)交所主板掛牌上市的申請，并于同日在香港聯(lián)交所網(wǎng)站刊登了本次發(fā)行上市的申請資料。公司根據(jù)相關(guān)規(guī)定已向中國證監(jiān)會報送了本次發(fā)行并上市的備案申請材料，并于近日獲中國證監(jiān)會接收。

    福蓉科技：福建省國企改革重組投資基金、部分董事高管擬合計減持不超過2.5%的公司股份。

    熱點題材

    液冷：

    據(jù)媒體消息，由于AI新平臺Rubin與下一代Feynman平臺功耗或高達(dá)2000W以上，現(xiàn)有散熱方案無法應(yīng)對，英偉達(dá)要求供應(yīng)商開發(fā)全新“微通道水冷板（MLCP）”技術(shù)，單價是現(xiàn)有散熱方案的3至5倍，水冷板、均熱片成為新“戰(zhàn)略物資”。另據(jù)媒體稱，已有公司完成向英偉達(dá)送樣MLCP。不過供應(yīng)鏈人士坦言，MLCP并非AI服務(wù)器唯一解法，還有多個其他新散熱方案在并行驗證。

    Ai應(yīng)用：

    隨著谷歌NanoBanana圖像生成模型爆火，美區(qū)AppStore中谷歌Gemini下載量已超過ChatGPT，成為免費榜排名第一的應(yīng)用。機構(gòu)認(rèn)為，谷歌Nano-Banana模型在多模態(tài)AI領(lǐng)域另辟蹊徑，其SOTA圖像生成和編輯能力、強角色一致性和閃電的速度，便于用戶高效處理已有的圖片素材，無論是在生產(chǎn)力場景還是創(chuàng)意場景，已展現(xiàn)出超強的實用性與驚人的圖像效果，建議關(guān)注多模態(tài)模型與應(yīng)用迭代帶來的發(fā)展機會。

    先進(jìn)封裝：

    9月25-26日，2025先進(jìn)封裝及熱管理大會將于江蘇蘇州舉辦，特設(shè)“先進(jìn)封裝產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新大會&高算力熱管理創(chuàng)新大會”兩大平行論壇。AI、大模型、數(shù)據(jù)中心等高性能場景快速演進(jìn)，芯片帶寬、功耗、集成密度面臨“功耗墻、內(nèi)存墻、成本墻”三重瓶頸，傳統(tǒng)工藝難以支撐性能躍升。先進(jìn)封裝憑借小型化、高密度、低功耗、異構(gòu)集成等能力，正從制造后段走向系統(tǒng)設(shè)計的前端。

    腱繩：

    隨著人工智能與機器人技術(shù)的飛速發(fā)展，人形機器人正逐漸從科幻走向現(xiàn)實，成為推動社會進(jìn)步與產(chǎn)業(yè)升級的關(guān)鍵力量。其中，腱繩作為靈巧手等關(guān)鍵部件的核心傳動方案，憑借其輕量化、高強度、高靈活性等獨特優(yōu)勢，正成為行業(yè)關(guān)注的焦點。人形機器人腱繩材料是指用于連接和固定機器人關(guān)節(jié)的細(xì)繩或纖維繩，主要功能是模擬人體肌腱的作用，通過拉動或放松繩索來驅(qū)動關(guān)節(jié)運動。腱繩材料是靈巧手的“肌腱”，牽引手指活動，完成各種動作，是提升靈巧手的精細(xì)控制能力和輕量化的重要材料。

    模擬芯片：

    來自模擬芯片與嵌入式處理解決方案芯片巨頭德州儀器的總裁兼首席執(zhí)行官HavivIlan近日表示，該公司的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)正助力該公司的整體模擬芯片產(chǎn)品需求邁向復(fù)蘇階段。“通信業(yè)務(wù)確實正在復(fù)蘇。但是與數(shù)據(jù)中心相關(guān)的業(yè)務(wù)可能是復(fù)蘇最快的市場。我們即將在這里看到約50%的非常強勁的增長，它也幾乎在創(chuàng)出新的需求峰值。所以它正在回到2022年左右的巔峰水平。”Ilan表示。

    果鏈：

    摩根大通樂觀預(yù)計，新款iPhone17系列的市場需求可能將好于去年的iPhone16系列。摩根大通的分析師在最新報告中指出，從上市首周的表現(xiàn)來看，蘋果近期推出的iPhone17系列的市場需求似乎比去年的16系列更為強勁，這主要是基于關(guān)鍵市場的交貨時間所做出的判斷。

    儲能：

    9月12日，國家發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)布《新型儲能規(guī)?；ㄔO(shè)專項行動方案（2025—2027年）》?！锻ㄖ分赋?，2027年全國新型儲能裝機規(guī)模達(dá)到1.8億千瓦以上，帶動項目直接投資約2500億元，新型儲能技術(shù)路線仍以鋰離子電池儲能為主，各類技術(shù)路線及應(yīng)用場景進(jìn)一步豐富，培育一批試點應(yīng)用項目，打造一批典型應(yīng)用場景。

    華為海思：

    近日，深圳市海思半導(dǎo)體有限公司（下稱“華為海思”）發(fā)生工商變更，徐直軍卸任法定代表人、董事長，由高戟接任；與此同時，公司多位高管均發(fā)生變更。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，這可能是華為內(nèi)部正常的管理輪換機制，也可能預(yù)示著公司在半導(dǎo)體戰(zhàn)略布局上將有新的方向。

    機構(gòu)觀點

    國金證券：A股第三輪重估漸行漸近建議關(guān)注三類資產(chǎn)

    國金證券表示，9月初A股一度小幅調(diào)整，可能是資金對時點的短期表達(dá)，然而A股的第三輪重估——一輛由基本面主導(dǎo)的“慢車”，已經(jīng)漸行漸近。對此，國金證券有三個建議和三個方向：首先，對于已經(jīng)入場的投資者，無需急于離場，因為當(dāng)前市場的上漲得益于全球流動性泛濫、國內(nèi)長期估值修復(fù)以及短期催化劑的共同作用，監(jiān)管的呵護(hù)態(tài)度和充裕的內(nèi)外資金為市場提供了堅實支撐。其次，對于尚未入場的投資者，建議保持耐心，等待更佳入場時機。盡管市場已在修復(fù)，但未來將更依賴經(jīng)濟(jì)基本面的持續(xù)改善，這需要時間來完成。最后，面對市場可能出現(xiàn)的下跌，不必恐慌，因為系統(tǒng)性風(fēng)險正在逐步化解，市場底部在抬升，且長期資金正在入場。

    在具體的投資方向上，建議關(guān)注三類資產(chǎn)：1）高股息資產(chǎn)、實物資產(chǎn)和黃金，以應(yīng)對全球滯脹帶來的不確定性;2）科技板塊，以捕捉突破經(jīng)濟(jì)停滯的希望;3）中國轉(zhuǎn)型中獨有的結(jié)構(gòu)性機會，特別是那些在出海、產(chǎn)業(yè)升級和下沉消費領(lǐng)域具備獨特競爭力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

    華泰證券：政策組合拳為儲能需求側(cè)打開新模式空間

    華泰證券表示，9月12日國家發(fā)改委和能源局密集發(fā)布3條政策及征求意見稿，包括《新型儲能規(guī)?；ㄔO(shè)專項行動方案（2025—2027年）》，《關(guān)于完善價格機制促進(jìn)新能源發(fā)電就近消納的通知》，《電力現(xiàn)貨連續(xù)運行地區(qū)市場建設(shè)指引》，目前均已定稿，且此前已線下完成征求意見。文件大方向上均聚焦深化電力市場化改革，明確了綠電直連、風(fēng)光儲一體項目的輸配電價機制和未來路線圖，并給儲能裝機增長劃定底線目標(biāo)。將首先利好儲能和風(fēng)電訂單持續(xù)性。

    中金公司：看好頭部室內(nèi)雪場運營商的發(fā)展空間以及產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的投資機會

    中金公司指出，室內(nèi)滑雪場是近年來新興地產(chǎn)品類，常與商業(yè)、酒店等構(gòu)成文旅綜合體。我國優(yōu)質(zhì)冰雪資源匱乏與滑雪群體蓬勃成長形成供需矛盾，室內(nèi)雪場能精準(zhǔn)解決痛點并推動滑雪運動普及，看好頭部室內(nèi)雪場運營商的發(fā)展空間以及產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的投資機會。