本報(bào)記者 任小雨

    日前，國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期股份有限公司（以下簡稱“大基金二期”）已于2019年10月22日正式注冊成立，注冊資本高達(dá)2041.5億元。

    公開資料顯示，“大基金一期”成立于2014年9月24日，一期總規(guī)模為1387億元，重點(diǎn)投向了集成電路芯片制造業(yè)，兼顧芯片設(shè)計(jì)、封裝測試、設(shè)備和材料等產(chǎn)業(yè)。相比較“大基金一期”，二期資金來源更為廣泛。“大基金二期”吸引了包括中央財(cái)政資金、地方政府背景資金、央企資金、民企資金以及集成電路領(lǐng)域等各路資金投資入股，其中財(cái)政部出資225億元，占比11.02%，中國煙草認(rèn)繳150億元，三大運(yùn)營商合繳125億元。

    對此，市場人士普遍表示，相比于第一期，第二期更注重產(chǎn)業(yè)整體協(xié)同發(fā)展+填補(bǔ)技術(shù)空白。“大基金二期”主要投資方向?qū)⑥D(zhuǎn)向下游應(yīng)用端（如AI、5G和物聯(lián)網(wǎng)）以及上游半導(dǎo)體裝備和材料。5G進(jìn)程的加速落地為終端需求釋放打下了良好基礎(chǔ)，而應(yīng)用端產(chǎn)生的巨大需求將反哺上游產(chǎn)業(yè)鏈，“大基金二期”對應(yīng)用端的重點(diǎn)投資有望加速國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈崛起進(jìn)程。按照一期1：3的撬動(dòng)比，所撬動(dòng)的社會資金規(guī)模在6000億元左右，按照加重投資裝備行業(yè)的投資思路，預(yù)計(jì)設(shè)備端的投資占比為15%左右，則設(shè)備方面的投資額可達(dá)900億元。由此可見，“大基金二期”有望帶動(dòng)芯片行業(yè)的發(fā)展，推動(dòng)芯片板塊盈利能力或進(jìn)一步改善，有助于提升板塊整體估值中樞水平，年報(bào)業(yè)績預(yù)期向好的優(yōu)質(zhì)龍頭標(biāo)的或迎來跨年度行情。

    受此影響，10月30日，芯片板塊盤中異動(dòng)明顯，45只成份股股價(jià)實(shí)現(xiàn)逆市上漲，占比近四成。圣邦股份、左江科技兩只個(gè)股收獲漲停，兆易創(chuàng)新（9.76%）、富瀚微（8.90%）、歌爾股份（5.96%）、韋爾股份（5.64%）和國民技術(shù)（5.04%）等個(gè)股漲幅也均逾5%。

    資金流向方面，10月30日，板塊內(nèi)共有46只芯片概念股備受場內(nèi)主流資金的青睞，合計(jì)大單資金凈流入為11.25億元。其中，有25只個(gè)股大單資金凈流入超過1000萬元，歌爾股份大單資金凈流入居首，達(dá)到32786.65萬元，兆易創(chuàng)新緊隨其后，大單資金凈流入也達(dá)9871.88萬元，卓勝微（6198.58萬元）、圣邦股份（5935.92萬元）、韋爾股份（5792.99萬元）、國民技術(shù)（5584.03萬元）、水晶光電（5177.99萬元）、紫光國微（4678.18萬元）、北方華創(chuàng)（4227.54萬元）、富瀚微（3978.37萬元）和太極實(shí)業(yè)（3544.13萬元）等個(gè)股大單資金凈流入也均在3000萬元以上，另外，通富微電（2436.36萬元）、木林森（2383.77萬元）、納思達(dá)（2304.71萬元）、士蘭微（2215.53萬元）、長盈精密（1956.33萬元）、和而泰（1539.03萬元）、景嘉微（1426.51萬元）、中微公司（1277.61萬元）、歐比特（1052.98萬元）和高鴻股份（1011.86萬元）等個(gè)股大單資金凈流入也均逾1000萬元。

    事實(shí)上，芯片板塊上市公司盈利能力已進(jìn)一步改善?！蹲C券日報(bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至10月30日，已有112家芯片行業(yè)上市公司披露了2019年三季報(bào)業(yè)績預(yù)告，報(bào)告期內(nèi)歸屬母公司股東的凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長的公司共有63家，占比近六成。其中，有15家公司報(bào)告期內(nèi)歸屬母公司股東的凈利潤實(shí)現(xiàn)同比翻番，上海新陽（11469.14%）、匯頂科技（437.22%）、華勝天成（431.12%）、*ST榮聯(lián)（401.97%）、中微公司（399.14%）和北京君正（212.20%）等6家公司報(bào)告期內(nèi)歸屬母公司股東的凈利潤均實(shí)現(xiàn)同比增長2倍以上，天和防務(wù)、東土科技、安控科技、睿創(chuàng)微納、卓勝微、博通集成、聚燦光電、騰信股份、國科微等9家公司報(bào)告期內(nèi)歸屬母公司股東的凈利潤也均實(shí)現(xiàn)同比翻番。

    年報(bào)業(yè)績預(yù)告方面，截至10月30日，已有14家芯片行業(yè)上市公司率先披露了2019年年報(bào)業(yè)績預(yù)告，9家公司業(yè)績預(yù)喜，占比逾六成。兆馳股份、上海貝嶺、歌爾股份、左江科技、博通集成、匯頂科技等6家公司均預(yù)計(jì)2019年全年凈利潤同比增長50%以上，明陽智能、紫光國微兩家公司2019年全年凈利潤也均有望繼續(xù)增長，證通電子2019年全年凈利潤有望扭虧為盈。

    值得關(guān)注的是，以社保基金為代表的長線資金已提前布局。根據(jù)已披露三季報(bào)個(gè)股統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至今年三季度末，有18只個(gè)股被社?；鸪謧}，納思達(dá)、華工科技、長盈精密、光迅科技、中科曙光、兆易創(chuàng)新等6只業(yè)績成長股獲得社?；疬B續(xù)五個(gè)季度持倉，最新持股數(shù)量分別為：2456.52萬股、2223.15萬股、1500.00萬股、1152.97萬股、556.74萬股和428.01萬股。

    進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上述6只社?；痖L期堅(jiān)守的個(gè)股后市投資機(jī)會備受機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)可，近30日內(nèi)6只個(gè)股全部獲得機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評級。光迅科技近期機(jī)構(gòu)看好評級家數(shù)居首，達(dá)到19家，華工科技近期受到5家機(jī)構(gòu)扎堆推薦，中科曙光、兆易創(chuàng)新兩只個(gè)股近期機(jī)構(gòu)看好評級家數(shù)也均為3家，納思達(dá)、長盈精密兩只個(gè)股近期被2家機(jī)構(gòu)聯(lián)袂推薦。

    對于板塊后市布局機(jī)會，海通證券表示，“大基金二期”成立后，國內(nèi)芯片“自主可控”進(jìn)程有望加速，重點(diǎn)關(guān)注受益行業(yè)龍頭股。“大基金二期”重點(diǎn)投向芯片制造以及設(shè)備材料、芯片設(shè)計(jì)、封裝測試等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)，支持行業(yè)內(nèi)骨干龍頭企業(yè)做大做強(qiáng)。因此，判斷半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)龍頭公司有望深度受益。建議關(guān)注卓勝微、聞泰科技、匯頂科技、中微公司、兆易創(chuàng)新、韋爾股份、長電科技等行業(yè)龍頭股。

（編輯 白寶玉 策劃 張穎 吳珊）