本報記者 田鵬

    “假期前贖回了部分股票基金，打算節(jié)后看看市場再決定是否加倉”“剛把攢的實習工資買了短債基金，先試試水”“給孫子配置了教育金保險，自己的養(yǎng)老金賬戶也加了點‘固收+’”……在這個超長假期中，不同年齡段的投資者在休閑之余，也在積極規(guī)劃資產(chǎn)配置。

    從20歲出頭、初涉投資領域的Z世代，到肩負家庭責任、投資風格更趨穩(wěn)健的中年人，再到注重資產(chǎn)安全、著眼長期保障的銀發(fā)族，投資者的偏好隨著年齡增長、人生階段變遷與責任重心轉(zhuǎn)移，呈現(xiàn)出鮮明的差異。今年國慶中秋假期，記者通過與不同年齡段的投資者交流，勾勒出一幅鮮活的中國投資者偏好畫像。

    Z世代：偏愛“低門檻+高靈活”

    作為投資市場的“新兵”，Z世代的投資關(guān)鍵詞是“小額、靈活、好玩”。他們大多剛步入職場，正處于職業(yè)起步階段，收入水平有限、儲蓄規(guī)模不大，但對新鮮事物的接受度極高，更傾向于用日常“閑錢”試水投資，在低壓力環(huán)境中探索資產(chǎn)增值的可能性。

    “我每個月工資到賬后，都會固定拿出500元投入基金，選的基本是當下熱門主題，比如之前的白酒、中藥板塊，以及現(xiàn)在熱度很高的人工智能賽道。”剛工作滿一年的醫(yī)務工作者小張向《證券日報》記者分享，他挑選基金的首要標準是“1元起購”，且需支持“T+1到賬”，這樣萬一有臨時用錢需求，資金能及時取出，不會打亂日常開銷計劃。

    像小張這樣的Z世代投資者并非個例。他們的投資標的始終圍繞“低門檻”展開：除了短債基金、指數(shù)基金這類基礎產(chǎn)品，不少年輕人還會嘗試可轉(zhuǎn)債打新、股票小額定投，或是借助“碎片化理財”工具，將日常消費后剩下的零錢自動轉(zhuǎn)入貨幣基金，讓“小錢”也能持續(xù)產(chǎn)生收益。

    值得一提的是，Z世代對投資領域的新鮮事物展現(xiàn)出極強的敏感度與接受度，從創(chuàng)新型理財產(chǎn)品到尚在成長的新興投資賽道，他們總能第一時間關(guān)注并積極嘗試，讓嚴肅的投資過程多了幾分“探索樂趣”。

    例如，北方大數(shù)據(jù)交易中心上線積分數(shù)據(jù)交易板塊后，不少對數(shù)字經(jīng)濟感興趣的Z世代迅速“入局”。剛接觸該板塊的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)從業(yè)者小任就直言：“之前從沒接觸過數(shù)據(jù)類投資，這個板塊不僅門檻不高，還能順便了解數(shù)字資產(chǎn)的價值邏輯，比單純買基金多了點‘新鮮感’。”這種將投資行為與新鮮知識探索結(jié)合的選擇，正是Z世代投資偏好的典型體現(xiàn)。

    中年人：兼顧“收益+抗風險”

    步入30歲后，投資者逐漸進入“上有老、下有小”的人生階段，投資偏好從“試錯”轉(zhuǎn)向“務實”——既要追求一定收益以應對家庭開支，又要通過分散配置降低風險，核心需求是資產(chǎn)穩(wěn)健增值。

    “孩子今年上小學，未來10年的教育費用、老人的醫(yī)療儲備，都得慢慢攢。”投資者王先生的投資組合很“均衡”：30%的資金買股票基金，40%配置“固收+”產(chǎn)品，20%存定期存款，剩下10%買了重疾險和醫(yī)療險。“我很少頻繁操作，基金定投都是按年設置，追求‘長期復利’，畢竟家庭開支不能靠短期投機。”王先生說。

    這一年齡段的投資者，儲蓄積累較多，且對投資邏輯有一定認知，更傾向于“主動管理”資產(chǎn)。某銀行理財經(jīng)理告訴《證券日報》記者，咨詢“家庭資產(chǎn)配置方案”的客戶中，往往以中年人群體為主。這些投資者問得很細，會關(guān)注產(chǎn)品的歷史最大回撤、基金經(jīng)理的過往業(yè)績，還會主動了解分散投資的具體方法。

    值得注意的是，部分高收入群體還會嘗試“進階投資”。室內(nèi)設計師林女士除了配置公募基金，還在券商開通了港股通，少量投資港股中的科技股。“但港股波動比A股大，我只拿10%的資金參與，主要是想分享優(yōu)質(zhì)企業(yè)的成長紅利，不敢投入太多。”林女士說。

    銀發(fā)族：聚焦“保值+養(yǎng)老”

    剛退休的李阿姨的理財方式非常傳統(tǒng)，她說：“我只投資國債、大銀行的定期存款或者保本理財產(chǎn)品，別的不碰。利息少一點沒關(guān)系，本金安全最重要。”

    對于銀發(fā)族而言，投資的安全性更重要。他們經(jīng)歷過經(jīng)濟周期的起伏，對風險極為敏感。國債、銀行定期存款、貨幣基金以及養(yǎng)老保險產(chǎn)品是他們的首選。他們更信賴實體網(wǎng)點和客戶經(jīng)理的當面講解，對于復雜的線上操作和新鮮金融產(chǎn)品持謹慎態(tài)度。

    “很多客戶會主動問‘個人養(yǎng)老金怎么繳最劃算’‘商業(yè)養(yǎng)老金和社保養(yǎng)老金怎么互補’。”某保險公司代理人趙女士說，十一假期她接待了多位咨詢養(yǎng)老產(chǎn)品的客戶，他們更看重產(chǎn)品的確定性，比如每年能領多少養(yǎng)老金、領取期限有多長，對浮動收益的產(chǎn)品興趣不大。

    此外，傳承規(guī)劃也成為部分投資者的考量。私營企業(yè)主董某除了配置穩(wěn)健型理財，還為子女購買了增額終身壽險。他表示：“這一方面能給自己留一筆養(yǎng)老錢，另一方面也能提前為子女做些財富規(guī)劃，避免未來資產(chǎn)傳承的麻煩。”

    從Z世代的“小額試錯”到中年人的“平衡分配”，再到銀發(fā)群體的“穩(wěn)健保值”，不同年齡層的投資偏好，本質(zhì)都是“為生活服務”。無論哪個年齡層，都應先明確自身需求，再選擇對應的產(chǎn)品。