五一節(jié)前，光大銀行公告稱(chēng)，財(cái)政部已同意光大集團(tuán)向匯金公司增發(fā)股份，同時(shí)匯金公司將其持有的光大銀行102.51億股A股股份轉(zhuǎn)讓給光大集團(tuán)。

    本次股權(quán)變更完成后，匯金公司將不再直接持有光大銀行股份。光大集團(tuán)持股數(shù)量則增至236億股，對(duì)光大銀行的直接持股比例增至44.96%。

    由此，伴隨著集團(tuán)改革重組思路的變化，早年光大集團(tuán)、匯金公司分別持有光大銀行股權(quán)的三角關(guān)系，轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;匯金公司-光大集團(tuán)-光大銀行”的直線管理關(guān)系，并即將得到徹底理順。

    匯金不再直接持有股份

    根據(jù)公告，光大銀行收到光大集團(tuán)通知，后者于近日收到財(cái)政部關(guān)于光大集團(tuán)、光大銀行股權(quán)變動(dòng)的批復(fù)。

    根據(jù)批復(fù)，財(cái)政部同意光大集團(tuán)向匯金公司增發(fā)股份，同時(shí)，匯金公司將其持有的光大銀行102.51億股A股股份轉(zhuǎn)讓給光大集團(tuán)。

    以該行總股本計(jì)算，匯金公司持有的這部分股權(quán)占比19.53%。

    在這之前，光大集團(tuán)直接持有光大銀行115.66億股A股股份及17.83億股H股股份，合計(jì)占光大銀行總股本的25.43%。

    而在本次股權(quán)變更完成后，匯金公司將不再直接持有光大銀行股份。光大集團(tuán)持股數(shù)量則增至236億股，對(duì)光大銀行的直接持股比例增至44.96%。

    此外，光大集團(tuán)間接控股的子公司——光大控股繼續(xù)持有光大銀行3%股權(quán)。

    根據(jù)書(shū)面通知，光大集團(tuán)與匯金公司尚未就此次股權(quán)變更簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，本次股權(quán)變更尚需經(jīng)過(guò)銀保監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)。

    光大銀行的公告也顯示，光大集團(tuán)將按照香港證券及期貨監(jiān)察委員會(huì)的相關(guān)規(guī)定，申請(qǐng)豁免向該行所有股東發(fā)出強(qiáng)制收購(gòu)要約，并按照《證券法》、中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司收購(gòu)管理辦法》的相關(guān)規(guī)定履行免于發(fā)出要約的相關(guān)程序。

    “集團(tuán)分拆”匯金入主

    光大銀行與匯金公司的股權(quán)故事，始于2007年啟動(dòng)的光大集團(tuán)改革重組。

    此前，光大銀行于1999年整體收購(gòu)了中國(guó)投資銀行，自身實(shí)力得到擴(kuò)充的同時(shí)，也扛起了巨額不良資產(chǎn)包袱，不良率從不到10%飆升至接近40%。

    資產(chǎn)質(zhì)量的惡化也極大影響了光大銀行既定的A股上市計(jì)劃，迫使光大集團(tuán)2003年啟動(dòng)重組改革，并在此后數(shù)年持續(xù)成為焦點(diǎn)。最終重組方案在2007年獲批，核心是——“集團(tuán)分拆”。

    按照該方案，光大先行啟動(dòng)了銀行的改革重組：匯金公司于2007年11月向光大銀行注資等值于200億元人民幣的美元，按照1元/股的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)該行新發(fā)行的200億股普通股。

    匯金完成注資后，光大集團(tuán)在銀行的股權(quán)比例由45.55%稀釋到13.25%。匯金公司自此成為光大銀行第一大股東，持股比例達(dá)70.88%。

    “以時(shí)間換空間”的做法，使光大銀行脫離困境，并在2009年完成增資擴(kuò)股，2010年實(shí)現(xiàn)A股上市，2013年實(shí)現(xiàn)H股上市，資本與發(fā)展的問(wèn)題都得到解決。

    但與此同時(shí)，銀行控股權(quán)“旁落”，也使得光大集團(tuán)當(dāng)時(shí)對(duì)旗下金融資源的整合及控制力明顯減弱，各部門(mén)之間的協(xié)同效應(yīng)無(wú)法發(fā)揮。

    截至2013年末，匯金公司直接持有光大銀行192.77億股，持股比例為41.66%；光大（集團(tuán)）總公司和光大控股合計(jì)持有光大銀行股份僅為8.09%。

    拉直關(guān)系利于整體上市

    2014年8月，光大銀行再度公告稱(chēng)，國(guó)務(wù)院已正式批復(fù)光大集團(tuán)改革重組的細(xì)化方案。

    與2007年的“集團(tuán)分拆”不同，新方案的核心在于“集團(tuán)強(qiáng)化”。

    根據(jù)新方案，光大（集團(tuán)）總公司由國(guó)有獨(dú)資企業(yè)改制為股份制公司，并更名為“中國(guó)光大集團(tuán)股份公司”，由財(cái)政部和匯金公司發(fā)起設(shè)立。

    重組后，光大集團(tuán)的股權(quán)結(jié)構(gòu)為：匯金公司持股55.67%，財(cái)政部持股44.33%。

    而光大銀行此前“擰巴”的股權(quán)也被拉直：匯金公司以其持有的90億股該行股份出資到重組后的光大集團(tuán)，從而使得光大集團(tuán)、匯金公司分別持有光大銀行股權(quán)的三角關(guān)系，轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;匯金公司-光大集團(tuán)-光大銀行”的直線管理關(guān)系。

    該股權(quán)變更手續(xù)完成后，重組后的光大集團(tuán)直接持有光大銀行股份比例由4.41%升至23.69%，成為第一大股東。

    此外，光大集團(tuán)旗下控股子公司——光大控股還持有該行3.37%股權(quán)。匯金公司直接持有該行的股份比例則由41.24%降至21.96%。

    此番光大集團(tuán)向匯金公司增發(fā)，同時(shí)匯金將持有的剩余光大銀行股份轉(zhuǎn)讓給光大集團(tuán)，意味著光大銀行股權(quán)被徹底拉直，“匯金公司-光大集團(tuán)-光大銀行”的直線管理關(guān)系完全理順。

    直線管理關(guān)系被完全理順，有利于光大集團(tuán)整體上市提速。

    在這之前，光大集團(tuán)董事長(zhǎng)李曉鵬曾于2018年3月表示，“創(chuàng)造條件、擇機(jī)上市，是光大集團(tuán)打造世界一流企業(yè)的戰(zhàn)略選擇。”

    但是，對(duì)于集團(tuán)整體上市，李曉鵬直言，沒(méi)有時(shí)間表上的承諾。

    而在2019年9月，深交所黨委書(shū)記、理事長(zhǎng)吳利軍履新光大集團(tuán)副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理之時(shí)，就有業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)，吳利軍有較豐富的證監(jiān)會(huì)和深交所工作經(jīng)驗(yàn)，將利于加快光大集團(tuán)整體上市進(jìn)程。