本報記者 趙彬彬

    4月12日晚間，恒邦股份公布了2020年度非公開發(fā)行股票預(yù)案（修訂稿）。根據(jù)公告，公司擬以10.57元/股向江西銅業(yè)、滕偉兩名特定對象發(fā)行股票，募集資金總額不超過28.87億元，扣除發(fā)行費用后，將用于補充流動資金及償還有息借款。

    恒邦股份方面稱，募集資金使用后有利于公司降低資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，減少利息支出，降低公司財務(wù)費用；同時，也將提升公司的凈資產(chǎn)水平和資產(chǎn)流動性，滿足業(yè)務(wù)發(fā)展對流動資金的需求，提高公司的盈利能力、持續(xù)經(jīng)營能力和抗風(fēng)險能力，增強公司核心競爭力，促進公司主業(yè)做大做強。

    定增促進主業(yè)做大做強

    “恒邦股份主營業(yè)務(wù)為有色金屬開采冶煉及化工生產(chǎn)，資本實力對這一行業(yè)而言是相當(dāng)重要的。”某有色金屬行業(yè)人士曾對《證券日報》記者表示，受業(yè)務(wù)類型、結(jié)算方式等因素的影響，公司預(yù)付賬款、存貨的規(guī)模一般都比較大，較大數(shù)額的預(yù)付賬款和存貨又對公司日常的運營資金形成了一定壓力。

    公告顯示，截至2017年末、2018年末和2019年末，恒邦股份預(yù)付賬款、存貨合計分別為64.93億元、70.10億元和84.26億元，占各期末流動資產(chǎn)總額的75.66%、72.62%和77.72%。

    流動資金也會影響公司產(chǎn)能發(fā)揮。恒邦股份的黃金產(chǎn)能可達(dá)50噸/年，2019年公司黃金產(chǎn)量為41.89噸，產(chǎn)能利用率約為83.77%。“當(dāng)前黃金產(chǎn)能利用率不足主要受限于公司流動資金緊張，原料價格上漲，營運資金需求壓力較大，導(dǎo)致業(yè)務(wù)規(guī)模難以大規(guī)模增長。”公司方面介紹。

    此外，近年來，公司資產(chǎn)負(fù)債率較高，2017年、2018年和2019年末，2019公司的資產(chǎn)負(fù)債率分別為66.07%、70.76%、71.19%，顯著高于同行上市公司平均值，公司同期的財務(wù)費用分別為2.76億元、2.58億元和3.50億元，也制約著公司的業(yè)務(wù)升級發(fā)展。

    募集資金到位后，公司計劃通過償還20億元有息借款，改善公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)，降低經(jīng)營風(fēng)險，使公司業(yè)務(wù)發(fā)展更趨穩(wěn)健，并減少公司財務(wù)費用支出，有效提升公司盈利能力。

    強化原料渠道掌控力    

    公司本次定增對象分別為江西銅業(yè)和滕偉。

    此前，江西銅業(yè)持有公司2.73億股，占總股本的29.99%，為公司控股股東。江西銅業(yè)擬認(rèn)購本次非公開發(fā)行股票數(shù)量為2.38億股，按照公司本次擬非公開發(fā)行股票數(shù)量2.73億股測算，本次發(fā)行完成后，江西銅業(yè)預(yù)計將持有公司43.15%的股份。

    江西銅業(yè)曾承諾將以恒邦股份作為集團黃金板塊的發(fā)展平臺，將江西銅業(yè)及其控股股東旗下優(yōu)質(zhì)的黃金板塊資產(chǎn)注入恒邦股份，規(guī)范與恒邦股份存在的同業(yè)競爭，為恒邦股份的發(fā)展提供支持。

    另一定增對象滕偉則擁有黃金礦產(chǎn)方面的重要戰(zhàn)略性資源，在黃金冶煉原料信息、貴金屬行業(yè)信息、礦產(chǎn)資源等方面具有信息優(yōu)勢，并持有成金礦業(yè)、九洲礦業(yè)股權(quán)。公告顯示，恒邦股份與滕偉在業(yè)務(wù)發(fā)展等方面有較高的協(xié)同效應(yīng)，雙方有意謀求協(xié)調(diào)互補的長期共同戰(zhàn)略利益。

    公司表示，借助于滕偉的黃金冶煉原料信息、貴金屬行業(yè)信息、礦產(chǎn)資源，可進一步豐富公司的黃金礦山資源，增強上市公司的核心競爭力；同時打開公司黃金冶煉原料的通道，增強對原料渠道的控制能力，降低采購成本，提升上市公司的銷售業(yè)績和盈利能力。

（編輯 田冬）