本報記者 吳文婧

    今年以來，受經(jīng)濟增長放緩和新冠肺炎疫情雙重影響，消費恢復遲緩，原材料供應偏緊，為實體企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營帶來困難和挑戰(zhàn)。

    浙江證監(jiān)局嚴格落實黨中央、國務院關(guān)于做好當前金融工作的重要部署，圍繞證監(jiān)會抗疫紓困23條措施精神，引導轄區(qū)期貨公司及其風險管理子公司在持續(xù)統(tǒng)籌做好疫情防控和服務實體經(jīng)濟的同時，以紓困幫扶為抓手，為實體企業(yè)“輸血”，以優(yōu)化服務為關(guān)鍵，為實體企業(yè)“活血”蓄力，以創(chuàng)新驅(qū)動為基礎(chǔ)，強化實體企業(yè)“造血”功能，通過期貨力量保主體、穩(wěn)大盤，支持受疫情影響嚴重地區(qū)和行業(yè)加快恢復發(fā)展。

    2022年上半年，轄區(qū)8家期貨公司風險管理子公司累計服務客戶2.3萬家次，其中產(chǎn)業(yè)客戶1.49萬家次，占服務客戶比重達65%。

    加大支持幫扶力度

    為實體企業(yè)“輸血”紓困

    2020年以來，為緩解疫情對實體經(jīng)濟沖擊，浙江期貨行業(yè)先行一步，永安期貨、南華期貨等期貨公司及其風險管理子公司利用期貨、期權(quán)等金融衍生品工具，推動疫情防控和復工復產(chǎn)。

    2022年，華北各省市疫情“點狀爆發(fā)”，天津、河北等地涉鐵礦石企業(yè)受隔離政策影響，物流中斷，訂單萎縮，庫存積壓，成本支出、資金周轉(zhuǎn)壓力不斷加大。

    浙商期貨風險管理子公司浙期實業(yè)根據(jù)企業(yè)業(yè)務特點、庫存規(guī)模等實際處境，結(jié)合對鐵礦石行情預判，先后為6家企業(yè)設計個性化風險管理方案，涉及現(xiàn)貨26萬余噸，貨值超過2.8億元；通過“期貨+期權(quán)”備兌策略，支持天津某大型鐵礦石貿(mào)易企業(yè)對部分庫存進行期貨空單套保，剩余未套保鐵礦庫存采用賣出看漲期權(quán)，行權(quán)后企業(yè)獲得權(quán)利金近30萬元，有效補充了因庫存產(chǎn)生的額外倉儲費用。

    國海良時期貨風險管理子公司國海良時資本在河北唐山、廊坊等地疫情爆發(fā)后，通過點價和固定基差等服務，先后為多家金屬加工制造企業(yè)復產(chǎn)復工提供原料近2000噸。

    精準提升服務質(zhì)效

    為實體企業(yè)“活血”蓄力

    疫情發(fā)生以來，浙江證監(jiān)局引導轄區(qū)期貨公司守好“小門”筑牢防線，在扎實做好各項防疫工作的同時，按照“以客戶為中心”的理念，提供全方位的線上期貨服務。大越期貨針對紹興上虞地區(qū)銅管加工企業(yè)體量大、布局分散的特點，通過當?shù)劂~業(yè)商會，定期為150余家企業(yè)提供金融知識交流培訓和期貨風險管理咨詢。特別是2022年初上虞疫情期間，每日定時發(fā)送商品指標早報、宏觀早報，為客戶提供單邊、趨勢交易、跨期套利、跨品種對沖和期現(xiàn)套利等策略；并通過微信交流、視頻對話的線上服務，及時與產(chǎn)業(yè)客戶一對一溝通，動態(tài)了解客戶持倉情況，針對性地開展金融衍生品宏觀對沖方案等投資咨詢服務，及時做好風險提示，確保產(chǎn)業(yè)客戶不因疫情受到影響。

    2022年3月，疫情給參與交割的上海企業(yè)的稅票開具、接收和核驗工作帶來諸多不便，信達期貨主動與14家賣方逐一對接，完成全部發(fā)票收付、余款確認，讓企業(yè)在疫情隔離期間能夠正常辦理交割業(yè)務，同時，主動聯(lián)系上海期貨交易所，提出以電子形式流轉(zhuǎn)和核驗交割發(fā)票來解決疫情期間發(fā)票流轉(zhuǎn)難題。上海期貨交易所采納相關(guān)建議后，于2022年4月5日發(fā)布《關(guān)于上海期貨交易所疫情期間交割發(fā)票收付管理有關(guān)事項的通知》（上期發(fā)〔2022〕103號），明確可通過線上辦理交割發(fā)票收取、交付業(yè)務，有效解決了疫情期間客戶資金及時回籠難的問題。

    以創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展

    幫助實體企業(yè)“造血”賦能

    自2020年下半年以來，為緩解實體企業(yè)因疫情及境內(nèi)外各種因素疊加影響導致的原材料采購難、價格波動大等困難，轄區(qū)期貨公司及其風險管理子公司創(chuàng)新業(yè)務模式，積極服務國家保供穩(wěn)價戰(zhàn)略，不斷向?qū)I(yè)化和價值鏈高端延伸。

    南華期貨在2021年與歐冶云商合作開展首個“期貨穩(wěn)價訂單”試點實現(xiàn)螺紋鋼和熱卷品種“寶武保供、期貨穩(wěn)價”的基礎(chǔ)上，今年將“期貨穩(wěn)價訂單”擴展至石油瀝青、低硫燃料油等能化品種。2022年6月，南華期貨風險管理子公司南華資本參與浙江國際油氣交易中心有限公司（以下簡稱浙油中心）與上海期貨交易所“期貨穩(wěn)價訂單”業(yè)務，在山東京博石油化工有限公司于浙油中心成功發(fā)售30天后交貨的瀝青2000噸后，為其提供2000噸看漲期權(quán)價格保險服務，減少企業(yè)原材料采購或銷售中的價格波動，從而實現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營中“穩(wěn)價”效果。

    永安期貨風險管理子公司永安資本緊跟實體企業(yè)風險管理需求，在傳統(tǒng)套期保值遠期鎖價業(yè)務模式上，疊加期權(quán)、場外衍生品等功能，為企業(yè)設計提供精準度高、貼合度強的風險管理服務。2022年4月，上海某石化企業(yè)持有現(xiàn)貨瀝青3000噸，因物流受阻導致無法正常發(fā)貨，造成現(xiàn)貨囤積，企業(yè)根據(jù)永安資本將傳統(tǒng)套保策略改為賣出看漲期權(quán)的建議，降低了風險管理成本，并鎖定了銷售利潤，行權(quán)后實現(xiàn)盈利76萬元，進一步增強了企業(yè)風險管理能力和自身“造血”功能。

    據(jù)悉，下一步，浙江證監(jiān)局將對期貨公司在落實證監(jiān)會“發(fā)揮期貨避險功能，助力受疫情影響嚴重地區(qū)和行業(yè)企業(yè)風險管理”要求中遇到的困難和訴求，持續(xù)做好調(diào)查研究，及時推廣典型案例和做法，引導轄區(qū)期貨經(jīng)營機構(gòu)有效發(fā)揮期貨行業(yè)在優(yōu)化結(jié)構(gòu)、暢通循環(huán)、穩(wěn)定增長中的作用，以高效、便捷的服務為受疫情影響嚴重地區(qū)和行業(yè)快速恢復發(fā)展按下“快進鍵”。

（編輯 何帆）