本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 郭冀川

    會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，是資本市場(chǎng)不可或缺的一部分，也是資本市場(chǎng)重要的“看門(mén)人”。為配合新《證券法》實(shí)施、順應(yīng)資本市場(chǎng)證券發(fā)行注冊(cè)制改革的要求，《證券服務(wù)機(jī)構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)備案管理規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《備案規(guī)定》）將自2020年8月24日起施行，將證券服務(wù)機(jī)構(gòu)事前準(zhǔn)入審批的監(jiān)管體制改為備案制。

    備案制釋放權(quán)利同時(shí)提高執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

    《備案規(guī)定》共23條，主要規(guī)定了備案機(jī)構(gòu)、備案業(yè)務(wù)范圍、備案時(shí)點(diǎn)和備案程序等內(nèi)容。在起草《備案規(guī)定》過(guò)程中，證監(jiān)會(huì)嚴(yán)格遵循“放管服”要求，堅(jiān)持“備案”的非行政許可法律定位，明確證券服務(wù)機(jī)構(gòu)備案屬于“事后備案”、“告知性備案”的法律性質(zhì)，不對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)設(shè)定前置性條件。

    監(jiān)管體制的調(diào)整，一方面強(qiáng)化了證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的自律治理能力，另一方面提升了監(jiān)管的針對(duì)性和有效性。上海財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院副教授、法學(xué)博士李睿對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，在新的監(jiān)管模式之下，監(jiān)管部門(mén)實(shí)現(xiàn)由“審”到“監(jiān)”的角色轉(zhuǎn)變，監(jiān)管方式由“事前”向“事中”、“事后”推移，權(quán)力由“政府”向“市場(chǎng)”過(guò)渡，一定程度上賦予證券服務(wù)機(jī)構(gòu)更多的權(quán)利，而與權(quán)利增加對(duì)應(yīng)的是執(zhí)業(yè)要求的提高。

    李睿認(rèn)為，“證券服務(wù)機(jī)構(gòu)備案制并不意味著監(jiān)管的放松，反而對(duì)其業(yè)務(wù)實(shí)施提出了更高的要求，比如《備案規(guī)定》除了要提供信用評(píng)級(jí)要求的材料外，還要提供證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員近三年因執(zhí)業(yè)行為受到刑事處罰、行政處罰、監(jiān)督管理措施、自律監(jiān)管措施、紀(jì)律處分及行業(yè)懲戒的情況，以及公司上一年度財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告。”

    取消準(zhǔn)入門(mén)檻加速優(yōu)勝劣汰

    “對(duì)于證券服務(wù)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，原來(lái)需要獲得監(jiān)管部門(mén)的批準(zhǔn)后才能從事相關(guān)業(yè)務(wù)，進(jìn)入證券服務(wù)行業(yè)存在硬性業(yè)務(wù)門(mén)檻，相當(dāng)于持牌經(jīng)營(yíng)。改為備案后，相當(dāng)于硬性門(mén)檻取消了，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是否能夠經(jīng)營(yíng)得好，完全看自身業(yè)務(wù)素質(zhì)以及客戶(hù)的認(rèn)可，優(yōu)勝劣汰下，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)將更加重視市場(chǎng)需求。”中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院研究員卞永祖在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)。

    《備案規(guī)定》將過(guò)往復(fù)雜煩瑣的審批手續(xù)取消了，充分發(fā)揮市場(chǎng)主體的積極性，讓市場(chǎng)在證券相關(guān)環(huán)節(jié)中發(fā)揮出更大作用。卞永祖認(rèn)為，更多證券服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)入，讓中國(guó)的資本市場(chǎng)有了更加公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，促使證券服務(wù)機(jī)構(gòu)以提高業(yè)務(wù)素質(zhì)為目標(biāo)，增加其在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。

    德恒上海律師事務(wù)所陳波律師在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，備案制也將使原來(lái)因?yàn)榕普斩壴谝黄鸬?，大搞加盟、掛靠的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)失去向心力，內(nèi)部松散、一體化程度低的機(jī)構(gòu)，面臨分支機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)分離的壓力。新機(jī)構(gòu)加入、老機(jī)構(gòu)分離的情形，將增加證券服務(wù)市場(chǎng)上的機(jī)構(gòu)數(shù)量，提高競(jìng)爭(zhēng)程度，增加競(jìng)爭(zhēng)壓力。

    自律與監(jiān)管組合壓實(shí)“看門(mén)人”職責(zé)

    面對(duì)上市公司信息披露違規(guī)行為，過(guò)去一些證券服務(wù)機(jī)構(gòu)不僅不能及時(shí)制止與發(fā)出警示，反而協(xié)助進(jìn)行虛假信息披露，備案管理下，機(jī)構(gòu)自律與法律監(jiān)管的良性互動(dòng)，成為解決這一問(wèn)題的主要手段。

    李睿表示，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)作為資本市場(chǎng)的“看門(mén)人”，聲譽(yù)是他們立于證券市場(chǎng)的重要資產(chǎn)，無(wú)論是律師、會(huì)計(jì)師還是其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，必須誠(chéng)信盡責(zé)，以維護(hù)其市場(chǎng)地位，從而獲得更多的市場(chǎng)利益。證券服務(wù)機(jī)構(gòu)多年來(lái)為眾多客戶(hù)提供服務(wù)，這樣的聲譽(yù)資本不會(huì)用來(lái)為某個(gè)客戶(hù)的違法違規(guī)行為買(mǎi)單，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)有動(dòng)力拒絕客戶(hù)的不合理要求。

    具體來(lái)看，《備案規(guī)定》促使會(huì)計(jì)師事務(wù)所在內(nèi)部構(gòu)筑“防火墻”，對(duì)關(guān)聯(lián)利益進(jìn)行隔離，有效隔離開(kāi)咨詢(xún)業(yè)務(wù)，使得會(huì)計(jì)師事務(wù)所不會(huì)為了眼前利益而放棄職業(yè)操守和職業(yè)聲譽(yù)；對(duì)于律師事務(wù)所來(lái)說(shuō)，《備案規(guī)定》可以督促律師履行更為嚴(yán)格的報(bào)告義務(wù)，針對(duì)公司的重大違法行為，設(shè)定律師的逐級(jí)報(bào)告義務(wù)，注重從制度設(shè)計(jì)層面防止證券律師疏于披露信息。

    陳波表示，在法律監(jiān)管的框架下，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)將進(jìn)一步提高自身風(fēng)險(xiǎn)防控水平，因?yàn)樾隆蹲C券法》加重了證券違法行為的法律責(zé)任，如證券虛假陳述，既包括上市公司等發(fā)行人的虛假陳述，也包括會(huì)計(jì)師、律師等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的虛假陳述，如有過(guò)錯(cuò)，后者對(duì)前者是要承擔(dān)連帶責(zé)任的。“加重的行政處罰責(zé)任、更容易被大規(guī)模民事索賠的證券集體訴訟、加重的刑事責(zé)任、證券違法‘零容忍’，所有這些，都同樣適用于證券服務(wù)機(jī)構(gòu)。”陳波說(shuō)。

（編輯 喬川川）