五、針對年報(bào)造假規(guī)避退市的重大違法情形，《實(shí)施辦法》中新老劃斷作出了2015年度為財(cái)務(wù)指標(biāo)起算年度的安排。具體如何理解2015年作為起算點(diǎn)？

    答：目前實(shí)施的重大違法強(qiáng)制退市制度，是2014年11月中國證監(jiān)會《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見》中予以明確的，因此以2015年的年度報(bào)告作為年報(bào)造假規(guī)避退市重大違法退市情形新老劃斷的起算點(diǎn)，即追溯后，自2015年起連續(xù)會計(jì)年度財(cái)務(wù)指標(biāo)觸及終止上市標(biāo)準(zhǔn)的才予以退市。

    具體來看，結(jié)合《股票上市規(guī)則》觸及終止上市的情形，上市公司披露的年度報(bào)告存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，根據(jù)中國證監(jiān)會行政處罰決定認(rèn)定的事實(shí)，存在規(guī)避終止上市情形的，例如，經(jīng)追溯調(diào)整后，公司2015年、2016年、2017年三個(gè)會計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤連續(xù)為負(fù)，若2018年度出現(xiàn)凈利潤為負(fù)、扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負(fù)、期末凈資產(chǎn)為負(fù)、營業(yè)收入低于1000萬元、被出具無法表示意見或否定意見的審計(jì)報(bào)告等情形之一的，則公司將被啟動(dòng)終止上市程序。

    六、《實(shí)施辦法》對已通過重組“脫胎換骨”但以前年度存在重大違法行為的公司，是否應(yīng)執(zhí)行強(qiáng)制退市？

    答：通過重組上市實(shí)現(xiàn)“脫胎換骨”的公司，生產(chǎn)經(jīng)營和公司治理得到實(shí)質(zhì)改善，如對其股票實(shí)施退市將浪費(fèi)市場資源，也違背了執(zhí)行重大違法強(qiáng)制退市制度的立法初衷。因此，為使市場資源真正做到有效配置，《實(shí)施辦法》作出如下安排：新規(guī)施行前，上市公司已經(jīng)合法合規(guī)完成重組上市，且相關(guān)重大違法行為均發(fā)生在該次重組上市之前，也與該重組上市無關(guān)，且現(xiàn)任董事、監(jiān)事、高級管理人員最近三十六個(gè)月內(nèi)未受到過中國證監(jiān)會的行政處罰、最近十二個(gè)月內(nèi)未受到過證券交易所公開譴責(zé)，可以申請不對其股票實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市。

    七、問：前期，深交所就《實(shí)施辦法》向社會公開征求意見，請問具體征求情況及采納情況如何？

    答：2018年3月9日，深交所發(fā)布《實(shí)施辦法》征求意見稿，向社會公開征求意見。在征求意見期間，通過電話、電子郵箱等多種方式收集市場各方意見，同時(shí)密切關(guān)注各類媒體對《實(shí)施辦法》的評論、意見和建議。

    經(jīng)充分論證分析，深交所吸收了部分反饋意見，對《實(shí)施辦法》進(jìn)行了相應(yīng)修改和完善，包括明確完善重大違法強(qiáng)制退市的情形和實(shí)施程序、明確新老劃斷安排等。

    八、問：本次《股票上市規(guī)則》修訂的主要內(nèi)容是什么？

    答：深交所立足監(jiān)管本位，以抓重點(diǎn)、補(bǔ)短板、強(qiáng)弱項(xiàng)為原則，啟動(dòng)本次《股票上市規(guī)則》修訂，主要包括以下內(nèi)容：

    一是落實(shí)退市新規(guī)，嚴(yán)格執(zhí)行重大違法強(qiáng)制退市制度安排。本次修訂對《股票上市規(guī)則》中實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示（*ST，創(chuàng)業(yè)板為定期披露暫停上市風(fēng)險(xiǎn)提示公告）、暫停上市、恢復(fù)上市、強(qiáng)制終止上市及重新上市的各個(gè)環(huán)節(jié)涉及的重大違法強(qiáng)制退市的實(shí)施程序、停復(fù)牌和相關(guān)信息披露要求予以明確，與《實(shí)施辦法》相互銜接。

    二是堅(jiān)決貫徹落實(shí)新修訂的《證券交易所管理辦法》（下稱《管理辦法》），夯實(shí)一線監(jiān)管的制度基礎(chǔ)。2018年1月1日施行的《管理辦法》，著重強(qiáng)化了證券交易所的一線監(jiān)管職責(zé)，圍繞落實(shí)《管理辦法》，《股票上市規(guī)則》重點(diǎn)修訂了包括調(diào)整監(jiān)管對象范疇、明確交易所一線監(jiān)管依據(jù)、豐富一線監(jiān)管手段等內(nèi)容。

    三是為與其他配套規(guī)則充分銜接，修訂股東大會規(guī)定、調(diào)整恢復(fù)上市保薦人資格要求等，充分保障中小投資者合法權(quán)益。

    九、問：近年來，深交所持續(xù)加大了退市執(zhí)行力度，主動(dòng)出擊、主動(dòng)發(fā)聲。下一步，深交所將如何持續(xù)強(qiáng)化退市的監(jiān)管力度？

    答：深交所將認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央國務(wù)院關(guān)于經(jīng)濟(jì)金融工作的方針政策，按照中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署，認(rèn)真履行一線監(jiān)管職責(zé)，積極防范化解市場風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)承擔(dān)退市工作主體責(zé)任，優(yōu)化完善退市制度規(guī)則體系，夯實(shí)資本市場基礎(chǔ)制度建設(shè)，持續(xù)提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。

    2017年，深交所依法依規(guī)對欣泰電氣作出股票終止上市決定并順利實(shí)施先行賠付工作，欣泰電氣成為我國首家因欺詐發(fā)行被強(qiáng)制退市的公司；2018年以來，先后對涉嫌犯罪被中國證監(jiān)會移送公安機(jī)關(guān)的金亞科技、*ST百特依法啟動(dòng)強(qiáng)制退市程序，并進(jìn)一步落實(shí)明確已暫停上市的*ST華澤因被中國證監(jiān)會移送公安機(jī)關(guān)的后續(xù)安排。下一步，深交所將繼續(xù)嚴(yán)把退市制度執(zhí)行關(guān)，對應(yīng)當(dāng)退市的公司，堅(jiān)決做到“出現(xiàn)一家、退市一家”，凈化市場環(huán)境，維護(hù)市場秩序，形成“有序進(jìn)退、優(yōu)勝劣汰”的市場格局，促進(jìn)深市多層次資本市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展。