11月16日，深交所發(fā)布《上市公司重大違法強制退市實施辦法》（以下簡稱《實施辦法》），并修訂完善《股票上市規(guī)則》《退市公司重新上市實施辦法》等規(guī)則。深交所新聞發(fā)言人就市場關心的問題，回答了記者的提問。

    一、問：《實施辦法》發(fā)布的主要背景和意義是什么？

    答：上市公司是資本市場的基石，其質量直接影響資本市場的健康、穩(wěn)定發(fā)展。上市公司退市制度是資本市場的重要基礎性制度，是市場發(fā)揮優(yōu)勝劣汰機制的重要安排，在調整市場經(jīng)濟結構、凈化市場生態(tài)方面承擔著重要功能。7月27日，中國證監(jiān)會發(fā)布《關于修改<關于改革完善并嚴格實施上市公司退市制度的若干意見>的決定》（以下簡稱《決定》），進一步完善了重大違法強制退市的內容，強化了交易所對重大違法公司實施強制退市的決策主體責任，對于進一步健全市場基礎功能、增強市場主體活力、提高投資者信心具有重要意義。

    一直以來，深交所高度重視退市制度的重要作用，通過強化退市監(jiān)管，提升監(jiān)管威懾力，提高上市公司質量，完善投資者權益保護。在中國證監(jiān)會指導下，歷經(jīng)多年探索和改革，深市退市相關規(guī)定不斷細化、日趨完善，截至目前已有30多家上市公司被強制退市。為嚴厲打擊和遏制上市公司欺詐發(fā)行、重大信息披露違法以及涉及五大安全等領域的重大違法行為，維護公開、公平、公正的市場秩序，深交所對現(xiàn)行退市制度“查漏補缺”，細化重大違法強制退市情形的實施標準和程序，制定了《實施辦法》?！秾嵤┺k法》的制定，主要有以下四個方面的意義：

    首先，助力經(jīng)濟改革向縱深推進。資本市場作為重要的投融資平臺，對優(yōu)化資源配置和調整經(jīng)濟結構發(fā)揮了積極作用。《實施辦法》的出臺，進一步提高資本市場資源配置效率，，促進市場在資源配置中發(fā)揮決定性作用，推進多層次資本市場長期健康發(fā)展。

    其次，堅決貫徹落實中國證監(jiān)會《決定》精神。深交所在中國證監(jiān)會指導下，切實承擔交易所退市決策主體責任，制定《實施辦法》，堅決嚴懲重大違法行為，調整優(yōu)化退市機制，凈化市場環(huán)境，引導理性投資、價值投資。

    再次，保障退市新規(guī)有效執(zhí)行。《實施辦法》在實施標準和程序方面明確作出進一步安排，區(qū)分IPO造假、重組上市造假、年度報告造假、涉及五大安全領域的重大違法行為等情形，明確具體實施標準，提高相關標準的可操作性，強化重大違法強制退市制度的執(zhí)行力度。

    最后，積極應對市場頑疾，有效回應市場關切。2014年，中國證監(jiān)會發(fā)布《關于改革完善并嚴格實施上市公司退市制度的若干意見》，建立了針對欺詐發(fā)行、重大信息披露違法的強制退市實施制度，極大地震懾了上市公司違法違規(guī)行為?！秾嵤┺k法》進一步完善了重大違法強制退市制度，一方面，針對近期市場上出現(xiàn)的個別上市公司嚴重違法違規(guī)生產(chǎn)經(jīng)營，將企業(yè)利益、個人利益置于國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全和公眾健康安全等之上的，《實施辦法》明確將其納入重大違法情形；另一方面，《實施辦法》在實施程序上作出相應嚴格安排，簡化退市程序，加快退市節(jié)奏，提高退市效率。

    二、問：《實施辦法》細化了“五大安全”退市情形，主要出于什么考慮？預期起到什么作用？

    答：中國證監(jiān)會的《決定》明確，上市公司除構成欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或者其他嚴重損害證券市場秩序等重大違法外，涉及國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全和公眾健康安全等領域的重大違法行為，證券交易所也將嚴格依法作出暫停、終止公司股票上市交易。這是推進退市機制與時俱進的重要舉措，有利于多層次資本市場長遠健康發(fā)展?！秾嵤┺k法》在“重大違法強制退市”的定義和情形列舉中納入了“五大安全”的相關內容，即涉及“五大安全”的重大違法行為，情節(jié)惡劣，嚴重損害國家利益、社會公共利益，或者嚴重影響上市地位的，其股票應當被退市。深交所高度重視上市公司涉及“五大安全”的信息披露行為，做好定期排查，督促公司提示相關風險，針對違法違規(guī)行為及時啟動紀律處分、嚴肅處理。“五大安全”納入退市考量將在三個方面發(fā)揮重要作用。

    一是順應市場發(fā)展需要，促進市場“正本清源”。“五大安全”事關國家戰(zhàn)略部署，將上市公司涉及“五大安全”的重大違法行為納入退市情形，有利于強化主體責任意識，推動上市公司堅定貫徹新發(fā)展理念，切實履行社會責任，在維護國家公共安全、保護生態(tài)環(huán)境、保障公共健康安全等方面作出表率。

    二是提高風險意識，更廣泛保護投資者權益。退市制度的社會功能是保護投資者利益，是優(yōu)化完善退市制度的出發(fā)點和落腳點。涉及“五大安全”的重大違法行為不僅損害了消費者的切身利益，也嚴重影響了證券市場投資行為，將其納入強制退市情形，有利于維護市場運行秩序，將保護投資者權益落到實處。

    三是進一步明確市場預期。《實施辦法》明確了涉及“五大安全”領域的具體退市標準，涉及“五大安全”重大違法的情形主要包括被依法吊銷營業(yè)執(zhí)照、責令關閉或者被撤銷，被吊銷主營業(yè)務生產(chǎn)經(jīng)營許可證，或者存在喪失繼續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營法律資格的其他情形等。此類重大違法退市的實施依據(jù)為相關行政機構的行政處罰決定或人民法院依據(jù)《刑法》作出的有罪裁判且生效。

    三、問：《實施辦法》主要規(guī)范了哪些方面的內容？有哪些特點？

    答：《實施辦法》對上市公司重大違法強制退市的實施依據(jù)、實施標準、實施主體、實施程序以及相關配套機制作出了具體規(guī)定，主要有以下四個方面特點：

    一是切實提高退市效率。第一，將重大違法退市情形的暫停上市期間，由12個月縮短為6個月；第二，重大違法的公司被暫停上市后，不再考慮公司整改、補償?shù)惹闆r，6個月期滿后將直接予以終止上市，不得恢復上市；第三，除欺詐發(fā)行外的其他重大違法退市的公司申請重新上市，時間間隔由1年延長為5年；第四，因欺詐發(fā)行而退市的公司不得重新上市，一退到底。

    二是圍繞“上市地位”明確退市標準。第一，堅決對欺詐行為“零容忍”。上市地位需具備合法性基礎，公司取得上市地位主要來源于首發(fā)上市和重組上市，公司因欺詐而騙取了IPO發(fā)行核準或者重組上市核準，則上市地位的取得就不具備合法性基礎，直接導致公司的上市地位不能持續(xù)；第二，嚴懲“造假”規(guī)避退市的行為，上市公司利用財務造假保留上市地位的，嚴重擾亂市場秩序、占用市場資源、扭曲定價功能，堅決予以處理；第三，延伸監(jiān)管范圍，從公司重大違法行為損害的嚴重程度，結合公司承擔法律責任類型、對公司生產(chǎn)經(jīng)營的影響程度等因素考慮，嚴肅處理重大違法行為，不保留其上市地位。

    三是退市依據(jù)牢靠。各類行政機關是依法涉及國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全和公眾健康安全、證券市場等領域實行監(jiān)督管理的行政執(zhí)法機關，人民法院是判斷和認定上市公司是否負有刑事責任的司法機關，《實施辦法》以相關行政機關的行政處罰決定和人民法院的生效裁判為依據(jù)，即確保違法事實清楚、退市依據(jù)明確。

    四是堅決落實“公平、公開、公正”原則。一方面，退市決定主體具有權威性，由交易所上市委員會綜合考慮上市公司違法情形，作出審慎、獨立、專業(yè)判斷；另一方面，實施重大違法強制退市的程序公開透明，設置了申辯、聽證和復核程序，充分保障上市公司解釋溝通的權利，提高退市透明度。

    四、問：近期，個別公司披露了被依法移送公安機關，請問《實施辦法》對新老劃斷如何安排？

    答：按照《決定》精神，《決定》施行前，上市公司已被中國證監(jiān)會認定構成重大違法行為或已被依法移送公安機關，并被作出終止上市決定的，適用原規(guī)則；《決定》施行后，上市公司被中國證監(jiān)會行政處罰或生效司法裁判認定存在違法行為的，無論其違法行為發(fā)生時點，上市公司因該違法行為的暫停上市、終止上市，均適用新規(guī)。

    以近期個別披露被依法移送公安機關的公司為例，區(qū)分退市程序所處的階段進行不同處理。第一種情形是已被作出暫停上市決定的，如不存在其他暫停上市或終止上市的情形，繼續(xù)維持暫停上市狀態(tài)，待人民法院對公司作出有罪裁判且生效后，依據(jù)新規(guī)判斷是否構成重大違法強制退市情形。第二種情形是已被實施退市風險警示的（創(chuàng)業(yè)板公司為披露暫停上市風險提示公告），若不存在暫停上市或終止上市的情形，繼續(xù)維持停牌狀態(tài)，待人民法院對公司作出有罪裁判且生效后，依據(jù)新規(guī)判斷是否構成重大違法強制退市情形。如果依據(jù)新規(guī)公司股票被實施重大違法強制退市，則不再重復設置三十個交易日的“逃跑期”，但仍有退市整理期的相關安排。存在上述情形之一的，若公安機關決定不立案或者撤銷案件，人民檢察院作出不起訴決定，人民法院作出無罪判決的，經(jīng)公司申請，公司股票可恢復正常交易。