■本報(bào)記者 姜楠 朱寶琛

    日前，滬深交易所分別發(fā)布《上海證券交易所上市公司重大違法強(qiáng)制退市實(shí)施辦法（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱《征求意見(jiàn)稿》）和《上市公司重大違法強(qiáng)制退市實(shí)施辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），并向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

    上交所的《征求意見(jiàn)稿》充分體現(xiàn)了對(duì)重大違法強(qiáng)制退市的依法從嚴(yán)要求。首先，嚴(yán)肅處理上市公司在首發(fā)上市或者重組上市中的欺詐發(fā)行行為。

    其次，堅(jiān)決清除通過(guò)年報(bào)財(cái)務(wù)指標(biāo)造假規(guī)避退市的上市公司。

    再次，依法處置司法判決與證監(jiān)會(huì)行政處罰查明的各類信息披露重大違法行為?！墩髑笠庖?jiàn)稿》將上市公司日常運(yùn)行中的信息披露行為也納入了規(guī)范范圍，只要公司存在重大違法事實(shí)，一經(jīng)人民法院作出有罪判決，就可對(duì)其啟動(dòng)強(qiáng)制退市程序?！墩髑笠庖?jiàn)稿》還規(guī)定，上市公司60個(gè)月內(nèi)因信息披露違法被證監(jiān)會(huì)行政處罰3次以上，也應(yīng)當(dāng)予以退市。這些安排就是要形成全面監(jiān)管威懾，不留死角，督促上市公司依法依規(guī)履行信息披露義務(wù)，維護(hù)中小投資者根本利益。

    最后，按照從嚴(yán)原則優(yōu)化重大違法強(qiáng)制退市相關(guān)程序機(jī)制。為加大退市力度，《征求意見(jiàn)稿》優(yōu)化了重大違法強(qiáng)制退市相關(guān)的程序機(jī)制。一方面，縮短重大違法暫停上市期間，規(guī)定因觸發(fā)重大違法強(qiáng)制退市情形而實(shí)施的暫停上市期間，由12個(gè)月縮短為6個(gè)月，提高退市效率。另一方面，從嚴(yán)把握重大違法公司的恢復(fù)上市和重新上市條件。重大違法公司被暫停上市后，不再考慮公司的整改、補(bǔ)償?shù)惹闆r，6個(gè)月期滿后將直接予以終止上市，不得恢復(fù)上市。

    深交所的《辦法》規(guī)定，上市公司存在下列重大違法情形的，其股票將被終止上市：

    一是上市公司IPO申請(qǐng)或披露文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定認(rèn)定構(gòu)成欺詐發(fā)行，或者被人民法院依據(jù)《刑法》第一百六十條作出有罪生效裁判；二是上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并構(gòu)成重組上市，申請(qǐng)或披露文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定認(rèn)定構(gòu)成欺詐發(fā)行；三是上市公司披露的年度報(bào)告存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定認(rèn)定的事實(shí)，連續(xù)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)指標(biāo)實(shí)際已觸及《股票上市規(guī)則》規(guī)定的終止上市標(biāo)準(zhǔn)；四是上市公司在申請(qǐng)或披露的文件中存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，上市公司被人民法院依據(jù)《刑法》第一百六十一條作出有罪生效裁判；五是上市公司最近六十個(gè)月內(nèi)，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)依據(jù)《證券法》第一百九十三條作出三次以上行政處罰；六是交易所根據(jù)上市公司違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)以及社會(huì)影響等因素認(rèn)定的其他情形。

    《辦法》從嚴(yán)實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市，在以下方面著力優(yōu)化重大違法退市實(shí)施程序，提高退市效率。一是縮短重大違法退市情形的暫停上市期間，由12個(gè)月縮短為6個(gè)月。二是從嚴(yán)把握重大違法公司恢復(fù)上市。重大違法公司被暫停上市后，不再考慮公司的整改、補(bǔ)償?shù)惹闆r，六個(gè)月期滿后將直接予以終止上市。三是收緊重大違法退市公司的重新上市條件，規(guī)定因欺詐發(fā)行退市的公司不得申請(qǐng)重新上市，“一退到底”；因其他重大違法退市的公司申請(qǐng)重新上市時(shí)間間隔由一年延長(zhǎng)為五年。

    此外，為確保重大違法強(qiáng)制退市程序公平、公正、公開(kāi)，《辦法》還設(shè)置了申辯、聽(tīng)證及復(fù)核等程序，對(duì)上市公司的合法權(quán)利提供了必要保障。

    據(jù)了解，為確保新規(guī)則的順利施行，深交所對(duì)《辦法》發(fā)布前后的銜接事宜作出相應(yīng)安排。具體而言，《辦法》發(fā)布前，上市公司已被認(rèn)定構(gòu)成重大違法行為或者已被依法移送公安機(jī)關(guān)，并被作出終止上市決定的，適用原規(guī)定；《辦法》發(fā)布后，上市公司被行政處罰或生效司法裁判認(rèn)定存在違法事實(shí)的，無(wú)論其行為發(fā)生時(shí)點(diǎn)，其是否構(gòu)成重大違法退市情形均適用新規(guī)。

    相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，深交所將按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一部署，嚴(yán)格履行一線監(jiān)管職責(zé)，切實(shí)承擔(dān)退市工作主體責(zé)任，夯實(shí)資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度建，同時(shí)，嚴(yán)把退市制度執(zhí)行關(guān)，對(duì)于應(yīng)當(dāng)退市的公司，堅(jiān)決做到“出現(xiàn)一家、退市一家”，凈化市場(chǎng)環(huán)境，維護(hù)市場(chǎng)秩序，形成“有序進(jìn)退”的市場(chǎng)格局，促進(jìn)深市多層次資本市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展。