本報記者 張穎

    周一（7月25日），三大股指震蕩回落，全線收跌。截至上午收盤，上證指數跌幅達0.71%，報3246.7點；深證成指和創(chuàng)業(yè)板指跌幅分別為0.94%和1.33%；滬深兩市合計成交額5491億元。總體來看，兩市個股跌多漲少。

    從資金面來看，7月25日上午，北向資金凈賣出金額達44.43億元。另外，截至7月22日，滬深兩市兩融余額為16267.49億元，較前一交易日減少25.01億元。其中，融資余額為15275.51億元，較前一交易日減少30.63億元；融券余額為991.98億元，較前一交易日增加5.62億元。

    表：7月22日申萬一級行業(yè)兩融交易情況：

制表：張穎

    對于后市，業(yè)內機構普遍表示，市場調整是再次布局的機會。

    國泰君安證券認為，市場調整是再次布局的機會。與經濟周期相關的板塊難見系統(tǒng)性的預期改善，成長風格不會向價值切換，回調上車選成長。具體而言，第一，由于當前的宏觀經濟政策以及疫情防控政策均較上半年更為寬松，系統(tǒng)性風險認識下降，因此股票市場的調整反而是再次布局行業(yè)輪動和尋找收益的機會，而不是簡單的考慮持幣。第二，經濟恢復速度較慢、力度偏弱恰恰表明了股票市場的結構將進一步分化。行業(yè)之間盈利預期的分化拉大，與經濟周期高度關聯的價值類板塊在短期很難出現系統(tǒng)性的預期改善，而需求高景氣的科技成長以及弱復蘇結構之中更有擴張能力的龍頭公司卻有明顯的盈利優(yōu)勢?；卣{反而是較好的股票布局的機會，回調上車選成長。

    粵開證券表示，短期內指數大幅下挫概率不大，建議投資者靜待政策紅利及增量資金合力促發(fā)的新一輪趨勢性機會，短期優(yōu)先關注確定性較強的板塊，配置方面關注兩條主線。第一，關注中報業(yè)績超預期板塊投資機會。第二，部分前期跌幅較大的消費股具備低吸機會。

    熱點板塊方面，截至7月25日上午收盤，建材家具、房地產、倉儲物流等板塊漲幅居前，電器機械、電熱供應、汽車制造等板塊跌幅居前。

    具體來看，截至7月25日上午收盤，建材家具板塊漲幅居首達1.19%，其中，永安林業(yè)、正源股份等2只概念股攜手漲停。

    消息方面，工業(yè)和信息化部消費品工業(yè)司司長何亞瓊7月22日表示，工信部將推出家居產業(yè)高質量發(fā)展行動方案，推動包括家電家具在內的大家居產業(yè)融合發(fā)展，從企業(yè)的研發(fā)設計、生產制造、經營管理、公共服務、品牌推廣等關鍵環(huán)節(jié)，部署一系列具體任務，提升全產業(yè)鏈發(fā)展水平，打造更多的家庭應用場景。

    對此，浙商證券分析認為，從政策端看，家居產業(yè)有望迎來高質量發(fā)展窗口期?？春眉揖影鍓K估值的震蕩向上與家居龍頭業(yè)績彈性的釋放，維持對家居板塊的推薦。首推長期生命力最強的歐派家居（25X）、顧家家居（20X），配置估值優(yōu)勢明顯的喜臨門（16X）、志邦家居（11X）、金牌廚柜（9X）。

（編輯 孫倩）