恰逢上市券商年報密集披露，加上此前首批公布年報的3家券商，目前已有14家上市券商披露了2019年年報。

    “金融1號院”統(tǒng)計，這14家上市券商2019年共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2596.92億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤718.52億元；目前37家上市券商中還有23家未披露，僅僅目前披露的14家上市券商實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入就已經(jīng)占133家證券公司總和的72.04%，凈利潤占比58.37%。具體各家上市券商業(yè)績亮點(diǎn)，“金融1號院”將在本文為您梳理。

    業(yè)績大比拼：

    數(shù)據(jù)來源：東方財富制表人：周尚伃

    從目前券商已披露2019年年報數(shù)據(jù)中可以看出這一年券商們干的有聲有色，賺的盆滿缽滿。對于證券行業(yè)2019年業(yè)績的大幅增長，主要因?yàn)樾袠I(yè)營業(yè)支出增速慢于營業(yè)收入增速，導(dǎo)致凈利潤同比大幅增長。2019年度，證券行業(yè)營業(yè)支出2074.3億元，同比增長11.07%。營業(yè)支出主要由稅金及附加、業(yè)務(wù)及管理費(fèi)、信用減值損失、其他資產(chǎn)減值損失和其他業(yè)務(wù)成本等五部分構(gòu)成。從構(gòu)成上看，業(yè)務(wù)及管理費(fèi)占比最大，達(dá)90%；其次是信用減值損失，占比8%。與2018年度相比，2019年度業(yè)務(wù)及管理費(fèi)同比增加20%，信用減值損失同比減少36%。2019年度營業(yè)支出增速較營業(yè)收入增速緩慢，導(dǎo)致行業(yè)整體實(shí)現(xiàn)凈利潤大幅增長。

    同時，讓我們來看看投資者較為關(guān)心的，2019年券商的擬分紅情況：（文后有詳細(xì)分紅細(xì)則）

    數(shù)據(jù)來源：券商公告（單位億元）制圖人：周尚伃

    至此，這12家上市券商2019年擬累計分紅金額高達(dá)210.49億元。

    浙商證券：倆家全資子公司“搶風(fēng)頭”

    從浙商證券2019年的業(yè)績來看，其兩家全資子公司表現(xiàn)尤為突出。浙商期貨實(shí)現(xiàn)收入27.24億元，同比增加85.19%，遙遙領(lǐng)先于信用業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)等。同時，浙商證券還披露了其全資子公司浙商資管2019年業(yè)績，浙商資管2019年實(shí)現(xiàn)收入3.95億元，同比增加50.07%；實(shí)現(xiàn)凈利潤8411.04萬元，同比增長11倍。

    中信證券：2019年的收入結(jié)構(gòu)更趨均衡，資金類收益貢獻(xiàn)大幅增長

    從主要的指標(biāo)來看，收費(fèi)類業(yè)務(wù)方面，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)占比20%、投行業(yè)務(wù)占比12%、資管業(yè)務(wù)占比15%；資金類業(yè)務(wù)方面，投資收益占比44%。據(jù)東吳證券最新研究數(shù)據(jù)，中信證券2019年實(shí)現(xiàn)自營投資同比增長97.5%至159億元，為業(yè)績增長的核心驅(qū)動因素，其中投資收益同比增長165.1%至187.5億元。中信證券靈活運(yùn)用衍生金融工具為自營投資和機(jī)構(gòu)客戶提供風(fēng)險管理、資產(chǎn)配置、套期保值等解決方案。衍生品類業(yè)務(wù)的發(fā)展將要求券商具有雄厚的資本實(shí)力和專業(yè)能力，公司正不斷強(qiáng)化其差異化的核心競爭力，未來預(yù)計貢獻(xiàn)更穩(wěn)健的業(yè)績。

    國信證券：自營、投行業(yè)務(wù)成增速最快的兩大業(yè)務(wù)

    投資與交易（自營）業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)利潤29.71億元，同比增長199.67%；證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)利潤22.76億元，同比增長42.12%；資本中介業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)利潤9.00億元，同比下降14.49%；投資銀行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)利潤5.93億元，同比增長127.52%；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)利潤1.86億元，同比下降11.84%。至此，國信證券自營業(yè)務(wù)（投資與交易業(yè)務(wù)）與投行業(yè)務(wù)成增速最快的兩大業(yè)務(wù)。

    國泰君安：機(jī)構(gòu)投資者服務(wù)業(yè)務(wù)成第一大收入來源

    國泰君安投行、經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)在2019年有著亮眼的表現(xiàn)。分業(yè)務(wù)來看，國泰君安投資銀行業(yè)務(wù)營業(yè)收入19.49億元，占營業(yè)收入的6.51%，同比增加27.52%，營業(yè)利潤率同比上升14.11個百分點(diǎn)，原因是股票承銷和債券承銷收入均同比上升；機(jī)構(gòu)投資者服務(wù)營業(yè)收入136.22億元，占營業(yè)收入的45.48%，同比增加39.89%，營業(yè)利潤率同比下降18.54個百分點(diǎn)，主要是機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)中的大宗商品買賣產(chǎn)生的其他業(yè)務(wù)收入大幅增長，該項(xiàng)業(yè)務(wù)毛利率低。

    中銀證券：上市后首份年報，股票主承銷金額行業(yè)第六

    2019年公司投行業(yè)務(wù)圍繞重點(diǎn)客戶戰(zhàn)略，大力開展針對性的營銷工作，穩(wěn)步推進(jìn)在手項(xiàng)目執(zhí)行，全年主承銷金額達(dá)到986.71億元，位居行業(yè)第6名。其中，IPO項(xiàng)目3個，主承銷金額30.82億元；再融資項(xiàng)目11個，主承銷金額人民幣955.90億元。

    海通證券：境外業(yè)務(wù)再突破，實(shí)現(xiàn)收入90億元占比26%

    自營業(yè)務(wù)收入為114.50億元，同比大幅增長228.7%；在總營收中的占比為33.26%。海通證券表示，自營業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長的主要原因包括：擇機(jī)增加固定收益投資本金規(guī)模，取得較好收益；優(yōu)化低風(fēng)險高評級債券品種配置；除傳統(tǒng)債券投資業(yè)務(wù)外，還開展了國債期貨、利率互換、黃金租賃、黃金期貨、黃金期權(quán)、原油期貨等其它FICC業(yè)務(wù)。另外，對權(quán)益類趨勢性投資的市場機(jī)遇把握也較好。

    營收占比中值得特別關(guān)注的是，去年其子公司實(shí)現(xiàn)收入207.03億元，占比58%；境外業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入89.93億元，占比26%。

    中信建投：保薦承銷科創(chuàng)板上市企業(yè)數(shù)量位居行業(yè)第一

    投資銀行業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入36.75億元，同比增長20.56%；財富管理業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入40.87億元，同比增長12.93%；交易及機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入37.05億元，同比增長61.16%；投資管理業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16.26億元，同比增長15.56%。中信建投在2019年保薦承銷科創(chuàng)板上市企業(yè)數(shù)量方面，位居行業(yè)第一，合計保薦承銷了10家科創(chuàng)板上市企業(yè)。

    廣發(fā)證券：科技金融助力業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

    得益于科技金融戰(zhàn)略的持續(xù)加持，2019年，廣發(fā)證券股票基金成交量為11.07萬億（雙邊統(tǒng)計），同比增長33.37%。截至2019年底，公司手機(jī)證券用戶數(shù)超過2720萬，較上年末增長約23%；微信平臺的關(guān)注用戶數(shù)超過300萬；2019年，易淘金電商平臺的金融產(chǎn)品銷售和轉(zhuǎn)讓金額達(dá)3662億元（含廣發(fā)金管家現(xiàn)金增利集合資產(chǎn)管理計劃）；機(jī)器人投顧貝塔牛累計服務(wù)客戶數(shù)超過80萬，同時實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品銷售額達(dá)228億元。

    光大證券：凈利激增450%，機(jī)構(gòu)證券業(yè)務(wù)成第一大收入來源

    光大證券2019年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤5.68億元，同比增長449.68%；機(jī)構(gòu)證券業(yè)務(wù)成第一大收入來源，包括投資銀行業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)交易業(yè)務(wù)、主經(jīng)紀(jì)商業(yè)務(wù)、投資研究業(yè)務(wù)和證券自營業(yè)務(wù)。2019年，該業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)收入37億元，占比37%。

    但是，因光大資本MPS事件導(dǎo)致的計提仍在繼續(xù)。年報顯示，公司基于謹(jǐn)慎性原則，于報告期內(nèi)計提了16.11億元預(yù)計負(fù)債。光大證券表示，該事項(xiàng)減少公司2019年度合并利潤總額16.11億元，減少合并凈利潤12.52億元。

    申萬宏源：機(jī)構(gòu)服務(wù)及交易業(yè)務(wù)成第一大收入來源

    機(jī)構(gòu)服務(wù)及交易業(yè)務(wù)包括主經(jīng)紀(jì)商服務(wù)、研究咨詢、FICC銷售及交易和權(quán)益類銷售及交易等。報告期內(nèi)，申萬宏源機(jī)構(gòu)服務(wù)及交易業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入133.99億元，較上年同期增長142.65%。

    招商證券：投資及交易業(yè)務(wù)收入同比大增352%

    財富管理和機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的分部收入為76.79億元，占比41.05%，是四大主要業(yè)務(wù)分部中最大收入來源。同時，投資及交易業(yè)務(wù)收入為40.29億元，占比21.54%，為招商證券的第二大收入來源，較2018年同比增長352.47%。

    中國銀河：自營及其他證券交易服務(wù)營收同比增長6427.76%

    受益于2019年股市及債市整體上行趨勢，公司增強(qiáng)分散化投資，豐富投資品種，自營及其他證券交易服務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入人民幣40.96億元，較2018年增長6427.76%；同時其成本僅為2.47億元，營業(yè)利潤率達(dá)到93.97%。

    東方證券：東證資管主動管理規(guī)模占比高達(dá)99.26%

    2019年，東證資管實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入（主營業(yè)務(wù)收入）19.45億元，凈利潤6.01億元。截至2019年末，東證資管受托資產(chǎn)管理規(guī)模人民幣2228.79億元，同比增長11.36%。其中主動管理規(guī)模占比高達(dá)99.26%，遠(yuǎn)超券商資管行業(yè)平均水平。根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2019年東證資管受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入行業(yè)排名第2位。

    國海證券：566.8%！凈利同比增幅暫列第一

    國海證券2019年實(shí)現(xiàn)凈利潤4.88億元，同比增長566.80%。銷售交易與投資業(yè)務(wù)2019年?duì)I收9.52億元，同比增1458%，主要是由于去年行情回暖，證券自營業(yè)務(wù)投資回報率大增。該業(yè)務(wù)也是營收占比提升最快的業(yè)務(wù)，公司2018年該業(yè)務(wù)僅營收0.61億元，營收占比由2018年的2.88%提升至26.74%。

    （按年報發(fā)布順序排列）

    券商分紅明細(xì)：

    浙商證券：擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.90元（含稅）。截至2019年12月31日，公司總股本33.33億股，以此計算合計擬派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣3億元（含稅）。本年度公司現(xiàn)金分紅比例為31.01%。

    中信證券：擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利5元（含稅），以批準(zhǔn)2019年度利潤分配預(yù)案的董事會召開日公司已發(fā)行的總股數(shù)129.27億股為基數(shù)，擬合計派發(fā)現(xiàn)金紅利64.63億元，占2019年合并報表歸屬于母公司股東凈利潤的52.85%。據(jù)悉，中信證券成立以來，年年盈利年年分紅。2017年至2019年，中信證券現(xiàn)金分紅占凈利潤比例均超過30%，近三年累計分紅155.5億元。

    國信證券：擬每10股派送現(xiàn)金紅利2.00元（含稅），共計派發(fā)現(xiàn)金紅利12.3億元，占?xì)w母凈利潤比重為25.07%。

    國泰君安：以本次分紅派息的股權(quán)登記日的公司總股本為基數(shù)，向分紅派息的股權(quán)登記日登記在冊的A股股東和H股股東，每10股分配現(xiàn)金紅利3.9元（含稅）。若按照公司截至2019年12月31日的總股本89.07億股計算，分配現(xiàn)金紅利總額為34.74億元，占2019年度合并口徑歸屬于母公司股東凈利潤的40.22%。

    海通證券：因定增推進(jìn)，暫不分紅。此次海通證券因?yàn)槎ㄔ鐾七M(jìn)的原因暫不分紅也是行業(yè)慣例。華泰證券此前也曾因?yàn)槎ㄔ鐾七M(jìn)而暫停了2017年度的分紅，而此后在2018年中報中進(jìn)行了“彌補(bǔ)性”分紅。

    中銀證券：擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.30元（含稅）。截至2020年2月26日公司首次公開發(fā)行A股股票并上市，公司總股本27.78億股，以此計算合計擬派發(fā)現(xiàn)金紅利8334萬元（含稅）。本年度公司現(xiàn)金分紅比例為10.44%。

    光大證券：擬每10股派送現(xiàn)金股利0.37元（含稅），共派發(fā)現(xiàn)金股利1.7億元，占凈利潤比例為30.04%。

    申萬宏源：擬向股權(quán)登記日登記在冊的A股和H股股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣0.80元（含稅），共計分配現(xiàn)金股利人民幣20.03億元，占合并報表中歸屬于上市公司股東的凈利潤的比率為34.93%。

    招商證券：招商證券卻并沒有公布利潤分配計劃，而是將現(xiàn)金方式回購股份計入現(xiàn)金分紅。公司稱，從股東利益和公司發(fā)展等綜合因素考慮，公司2019年度不進(jìn)行利潤分配，也不進(jìn)行資本公積轉(zhuǎn)增股本。其理由是，如果公司在召開2019年年度股東大會、實(shí)施利潤分配后再實(shí)施配股，將無法及時增加公司資本金，補(bǔ)充營運(yùn)資金，直接影響公司當(dāng)期利潤和長遠(yuǎn)發(fā)展。

    中信建投：公司擬以2019年12月31日的股本總數(shù)76.46億股為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣2.35元（含稅），擬派發(fā)現(xiàn)金紅利總額為人民幣17.97億元（含稅），占2019年度合并報表歸屬于母公司普通股股東凈利潤的35.03%。

    中國銀河：擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣1.60元（含稅）。截至2019年12月31日，公司總股本101.37億股，以此計算合計擬派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣16.22億元（含稅），占當(dāng)年可供投資者分配的利潤的比例為47.90%，占2019年度歸屬于公司股東凈利潤的比例為31.02%。

    東方證券：擬向2019年度現(xiàn)金紅利派發(fā)股權(quán)登記日登記在冊的A股股東和H股股東10股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣1.50元（含稅），共計派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣10.49億元，占合并報表2019年歸屬于母公司凈利潤的43.08%。

    國海證券：擬向公司全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利0.35元（含稅），不進(jìn)行股票股利分配，共分配利潤1.91億元，公司2019年度現(xiàn)金分紅總額占利潤分配總額的比例為100%，利潤分配總額占2019年度歸屬于上市公司股東的凈利潤的比例為39.07%、占2019年度母公司實(shí)現(xiàn)的可分配利潤的比例為78.97%。

    廣發(fā)證券：向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利3.5元（含稅），共分配現(xiàn)金紅利達(dá)26.67億元，占?xì)w屬于上市公司股東的凈利潤的35.38%。