本報記者 彭妍

    近日，多家銀行理財子公司宣布下調旗下理財產品的多項費率。《證券日報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年3月份以來，中郵理財、中銀理財、光大理財、渤海理財?shù)榷嗉依碡斪庸拘紝ζ煜露嗫罾碡敭a品實施費率優(yōu)化調整。調整后，多款理財產品管理費率降至0%。

    在業(yè)內人士看來，此次密集降費，主要是受近期理財產品收益承壓影響。從長期來看，銀行理財機構還需提升綜合能力，為客戶帶來實實在在的投資收益。

    主要為提升客戶吸引力

    3月21日，光大理財發(fā)布公告稱，將于2025年4月1日（含）至2027年7月6日（含）期間開展“陽光金豐利534期”理財產品（EW3524）費率優(yōu)惠活動。管理費率由0.3%下調至0.15%，D類份額銷售服務費率和H類份額銷售服務費率均從0.5%降至0.4%。

    中郵理財近期也下調了旗下十余款產品費率，實施階段性優(yōu)惠。比如，中郵理財靈活·鴻運日開8號人民幣理財產品，自2025年3月24日起至2025年5月24日，產品各類份額固定管理費率（年化）調整為0.12%；自2025年5月25日至另行公告日止，產品各類份額固定管理費率（年化）調整為0.15%。

    此外，中銀理財也宣布下調旗下四款產品的費率。3月19日該公司發(fā)布公告稱，對“中銀理財—怡享天天57號”產品費率進行限時優(yōu)惠，優(yōu)惠期內產品固定管理費率由0.15%（年化）下調至0.05%（年化）。

    從費率下調幅度看，部分理財產品固定管理費率已降至0%。如，渤銀理財近期宣布將兩只固收類理財產品的固定管理費率從0.6%降為0%，優(yōu)惠生效日分別為3月21日和3月26日。

    針對近期多家銀行理財子公司下調產品費率這一現(xiàn)象，蘇商銀行高級研究員杜娟對《證券日報》記者表示，主要是為提升客戶吸引力，一是銀行理財面臨激烈競爭，降低產品費率可以增加競爭力；二是近期固收類理財產品收益率有所下行，故在產品費率上做調整。

    “階段性降費”或成常態(tài)

    記者了解到，自2023年至今，銀行理財產品已開啟了多輪“階段性降費”，各項費率整體處于下行通道。

    在受訪的業(yè)內人士看來，未來理財產品的“階段性降費”將成為一種趨勢，預計會有越來越多銀行理財子公司跟進下調，但費率繼續(xù)下調的空間較為有限。工信部信息通信經(jīng)濟專家委員會委員盤和林對《證券日報》記者表示，短期來看，階段性降費還將延續(xù)。長期來看，理財產品費率已經(jīng)接近底部，再降空間不大，盈利壓力也會制約降費幅度。

    就下調費率對銀行理財子公司和投資者的影響，盤和林認為，對理財子公司來說，調降費率是一種營銷手段，可以增加產品吸引力。但是，理財子公司短期利潤會承壓，長期看必須轉型，通過差異化產品來獲得優(yōu)勢，未來同質化的理財產品競爭會更加激烈。對于投資者來說，成本雖然降低但收益有限，需要斟酌自己的理財布局。

    杜娟表示，降低產品費率只是吸引客戶的手段之一。為避免進入同質化的價格戰(zhàn)，長期來看，理財子公司還需提升綜合能力。首先是多元化資產配置策略，如加大權益類資產投資、海外資產投資等，這背后需提升各項能力，如權益市場研判能力、投資策略、資產管理能力等；其次是加強投資者專業(yè)服務、綜合服務，如家庭資產配置方案、教育基金投資方案等，從單一產品價格競爭轉向綜合服務質量競爭與專業(yè)服務能力競爭；最后是加強產品創(chuàng)新與聯(lián)動，如與母行之間做零錢理財?shù)犬a品創(chuàng)新。