今年買賣資產(chǎn)頻繁的博威合金（601137），拋出了擬9.9億元、溢價兩倍收購其控股股東旗下資產(chǎn)的重組預(yù)案。標(biāo)的公司則被收購不惜接受高業(yè)績約定，承諾2021年后凈利潤過億。

    溢價2倍收購

    控股股東旗下資產(chǎn)

    博威合金12月23日晚披露重組預(yù)案，公司及全資子公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，購買博威集團等持有的博德高科100%股份，標(biāo)的資產(chǎn)的預(yù)估作價為9.9億元。

    其中，博威合金擬以一半股份支付及一半現(xiàn)金支付的方式購買博德高科93%股份，子公司博威板帶擬全現(xiàn)金購買剩下的7%。這意味著博威合金需以對價4.95億元的價格向交易對手發(fā)行股份，發(fā)行價為7.07元/股（與博威合金12月21日的收盤價7.18元/股相差不大）。

    據(jù)評估，博德高科9月30日的100%股權(quán)的賬面值為3.2億元，因此此次交易相較其賬面值增值6.68億元，增值率為207.6%。

    高溢價收購博德高科，上市公司稱看好其良好的盈利能力和發(fā)展前景。據(jù)了解，博德高科主要從事精密細絲（精密切割線、精密電子線和焊絲）的設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，主營產(chǎn)品應(yīng)用于精密模具、汽車制造、工業(yè)機器人、航空航天等領(lǐng)域。

    值得注意的是，此次交易的對手為博威集團（持股57%）、金石投資、雋瑞投資、立晟富盈、乾浚投資。其中，博威集團為上市公司的控股股東，金石投資為博威集團的控股子公司，雋瑞投資過往12個月的執(zhí)行事務(wù)合伙人王群是博威合金的監(jiān)事，乾浚投資過往12個月的執(zhí)行事務(wù)合伙人謝虹系上市公司實際控制人、董事長謝識才之女，因此此次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

    本次交易后，博威合金的控股股東博威集團將直接持有上市公司33.32%的股份，并通過間接持有博威亞太、金石投資股份而合計持有上市公司49.06%的股份。

    下半年買賣資產(chǎn)忙

    證券時報·e公司記者發(fā)現(xiàn)，今年下半年以來，博威合金買賣資產(chǎn)操作頻繁，且金額均過億。

    6月份，博威合金子公司寧波博威新材料有限公司于寧波市國土資源局簽署用地合同，以自有資金1.07億元購買鄞州經(jīng)濟開發(fā)區(qū)的一處工業(yè)用地使用權(quán)，總面積接近25萬平方米，用于上市公司年產(chǎn)5萬噸特殊合金帶材項目及其他項目的建設(shè)。

    6月底，博威合金下屬兩家在美國注冊的公司，出售了三個電站項目中公司所持有的9個電站資產(chǎn)，銷售款合計1724.63萬美元，折合人民幣則超過1億元。

    9月21日，博威合金公告稱擬出資3952.5億越南盾（約1700萬美元、1.1億人民幣）通過全資控股公司ReonyuanPower收購HCGTayNinh及HTG兩家在越南注冊的公司100%股權(quán)。這兩家公司經(jīng)營范圍主要為電力系統(tǒng)安裝、生產(chǎn)電、轉(zhuǎn)發(fā)與分配電等，與此次擬購買的博德高科所從事的精密細線完全不沾邊。

    博威合金主營業(yè)務(wù)以新材料為主、國際新能源為輔，其中新材料業(yè)務(wù)主要為各類高性能、高精度有色合金棒、板帶新材料的研產(chǎn)銷，國際新能源業(yè)務(wù)主要為太陽能電池片、組件的研產(chǎn)銷及電站開發(fā)。

    下半年賣掉電站，買入配電系統(tǒng)公司及布局精密細絲領(lǐng)域、租地擴產(chǎn)特殊合金帶材，從這一系列操作可以看出，博威合金在發(fā)展未來這兩個主營業(yè)務(wù)時，明顯偏向看好新材料領(lǐng)域。這或許與新材料對其今年的業(yè)績貢獻較大有關(guān)。

    今年上半年，有色合金材料新品的高毛利帶動了博威合金的業(yè)績增長。前三季度，博威合金營業(yè)收入為42億元，同比增長40%；凈利潤為2.31億元，同比增長78%。

    此次擬收購的博德高科2017年的營業(yè)收入為11.32億元，接近上市公司的兩成。其承諾2019年至2021年各會計年度的稅后凈利潤分別為7800萬元、9000萬元、1.06億元。如若成績達標(biāo)，精密細絲業(yè)務(wù)或?qū)⒊蔀樯鲜泄局饕睦麧櫾鲩L點之一。