本報記者 王寧

    隨著中國資本市場的逐漸成熟和投資者需求日趨多元，規(guī)則透明、成本低廉、交易便捷的ETF迎來跨越式發(fā)展，我國ETF市值已邁入萬億時代。

    近日，據(jù)上交所發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月底，上交所掛牌上市的ETF市值規(guī)模正式突破一萬億元。而在近日嘉實基金聯(lián)合上交所推出的“十六年十六城”上交所ETF高峰論壇上，嘉實基金指數(shù)投資部總監(jiān)陳正憲與其分享了《ETF基礎(chǔ)知識及投資策略》，對投資者關(guān)注的如何用ETF來實現(xiàn)投資策略進(jìn)行了詳細(xì)解析。

    在陳正憲看來，指數(shù)主要的定義是對于在交易所上市股票的價格的總體平均及其變動水平的情況，整合起來就叫做價格指數(shù)和股票指數(shù)。從歷史數(shù)據(jù)測算看，時間越長指數(shù)的表現(xiàn)更好，因為指數(shù)本身刻劃的是一籃子的平均水平。指數(shù)具備了便捷、高效、透明的特點，幫助投資者在實現(xiàn)投資目標(biāo)時更加省時、省心、省力。

    陳正憲針對ETF品種做了深入的探討。他說，作為交易型開放式指數(shù)基金，ETF結(jié)合了可交易、跟蹤指數(shù)及基金投資的優(yōu)勢；上交所的ETF涵蓋了很多不同的資產(chǎn)，甚至不同的地區(qū)。而ETF投資策略，包括買入持有、定投、資產(chǎn)配置、行業(yè)輪動，甚至與融資融券或ETF期權(quán)進(jìn)行配套交易等。

    關(guān)于定投，陳正憲建議不要頻繁的更換基金，往往容易追高殺跌；可以根據(jù)市場走勢來調(diào)整每一期投入的金額，在低估的時候增加投入的金額，在低點可以獲得更多的籌碼，當(dāng)市場反彈上去的時候表現(xiàn)可能會更好；同時，通過ETF聯(lián)接基金參與定投，堅持足夠長的時間；最后，設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)及時止盈。

    在ETF配置上，陳正憲提到了“核心+衛(wèi)星策略”，建議用寬基ETF構(gòu)成核心，來享受大盤或者整個市場向上的收益，當(dāng)然也可以有一些小盤股、成長股，比如像科創(chuàng)板。長線的核心和新的一些ETF，包括上證50、滬深300指數(shù)、中證500、800或者科創(chuàng)板ETF可以做核心的配置。另外，選擇看好或偏好的主題和行業(yè)的ETF，捕捉一些周期性或行業(yè)性的超額收益。

    據(jù)了解，作為業(yè)內(nèi)成立獨立的指數(shù)投資部門最早的基金公司之一，嘉實基金在多年的指數(shù)化產(chǎn)品投資運作中，積淀了深厚的被動投資底蘊，指數(shù)產(chǎn)品布局日臻完善，從以滬深300、中證500為代表的寬基指數(shù)，到消費、科技、醫(yī)藥、金融地產(chǎn)等行業(yè)指數(shù)，再到寬基類、行業(yè)主題類SmartBeta基金，嘉實基金在持續(xù)做大做強(qiáng)被動產(chǎn)品規(guī)模的同時，也構(gòu)建起具備自身特色的SuperETF產(chǎn)品體系，日漸成為SmartBeta賽場的“頭號玩家”。

    陳正憲表示，公司指數(shù)管理團(tuán)隊正多管齊下打造高品質(zhì)ETF矩陣，不斷提升旗下ETF的產(chǎn)品吸引力，并基于兼具主動投資和被動管理優(yōu)勢的SmartBeta思想來打造SuperETF品牌。未來嘉實基金將秉承繼續(xù)“為豐厚回報，匯聚卓越能力”初心研發(fā)布局相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品，力爭成為投資者在指數(shù)投資領(lǐng)域的“更嘉選擇”。

（編輯 李波）