*ST高鴻涉嫌觸及重大違法強(qiáng)制退市情形，深交所將依法啟動(dòng)退市程序

    本報(bào)記者 吳曉璐

    8月8日，證監(jiān)會(huì)對(duì)深交所主板上市公司大唐高鴻網(wǎng)絡(luò)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“*ST高鴻”）涉嫌信息披露違法違規(guī)行為依法作出行政處罰事先告知。

    經(jīng)查，*ST高鴻長(zhǎng)期開(kāi)展無(wú)商業(yè)實(shí)質(zhì)的筆記本電腦等“空轉(zhuǎn)”“走單”業(yè)務(wù)，大幅虛增收入和利潤(rùn)，違反證券法律法規(guī)。證監(jiān)會(huì)擬對(duì)相關(guān)責(zé)任主體罰款1.6億元，對(duì)配合造假的第三方罰款700萬(wàn)元。

    當(dāng)日，*ST高鴻發(fā)布公告稱，公司收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《行政處罰事先告知書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱《告知書(shū)》）。根據(jù)《告知書(shū)》認(rèn)定的事實(shí)，公司2020年非公開(kāi)發(fā)行股票構(gòu)成欺詐發(fā)行、2015年至2023年年度報(bào)告存在虛假記載，將觸及重大違法強(qiáng)制退市情形，可能被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市。

    證監(jiān)會(huì)表示，*ST高鴻涉嫌觸及重大違法強(qiáng)制退市情形，深交所將依法啟動(dòng)退市程序。同時(shí)，對(duì)于可能涉及的犯罪線索，證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)持應(yīng)移盡移的工作原則，移送公安機(jī)關(guān)。

    配合造假的第三方被罰700萬(wàn)元

    根據(jù)《告知書(shū)》，*ST高鴻通過(guò)參與、組織開(kāi)展虛假貿(mào)易業(yè)務(wù)的方式虛增收入和利潤(rùn)，2015年至2023年年度報(bào)告存在虛假記載。

    這9年間，*ST高鴻主要通過(guò)兩種方式虛增收入和利潤(rùn)：參與筆記本電腦虛假貿(mào)易業(yè)務(wù)的方式，以及通過(guò)組織開(kāi)展IT系統(tǒng)等產(chǎn)品虛假貿(mào)易業(yè)務(wù)的方式。通過(guò)這兩種方式，*ST高鴻2015年至2023年年度報(bào)告分別虛增營(yíng)業(yè)收入占各期披露營(yíng)業(yè)收入的9.34%、28.27%、26.97%、35.18%、49.38%、35.38%、21.11%、10.72%、6.65%；分別虛增利潤(rùn)總額占各期披露利潤(rùn)總額絕對(duì)值的0.42%、1.44%、0.99%、13.56%、64.88%、11.35%、22.11%、6.44%、0.50%。

    另外，*ST高鴻2020年度非公開(kāi)發(fā)行股票的相關(guān)文件，引用了上述2018年至2020年虛假業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)的數(shù)據(jù)。2021年4月份，證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)高鴻股份非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)，募集資金總額為12.50億元。高鴻股份非公開(kāi)發(fā)行股票相關(guān)文件存在虛假記載，構(gòu)成欺詐發(fā)行。

    最終，因財(cái)務(wù)造假和欺詐發(fā)行，證監(jiān)會(huì)擬對(duì)公司及相關(guān)責(zé)任人處以1.62億元罰款，對(duì)第三方配合造假的江慶處以700萬(wàn)元罰款。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)擬對(duì)*ST高鴻董事長(zhǎng)、時(shí)任總經(jīng)理付景林以及配合造假的江慶采取10年證券市場(chǎng)禁入措施，對(duì)*ST高鴻時(shí)任財(cái)務(wù)總監(jiān)、董事會(huì)秘書(shū)、副總經(jīng)理丁明鋒采取5年證券市場(chǎng)禁入措施。

    不久前，6月27日，證監(jiān)會(huì)在南京越博動(dòng)力系統(tǒng)股份有限公司財(cái)務(wù)造假案中，首次對(duì)配合造假方同步追責(zé)。此次對(duì)*ST高鴻配合造假方進(jìn)行處罰是第二起。業(yè)界認(rèn)為，未來(lái)，隨著配套機(jī)制完善，對(duì)第三方配合造假的處罰也將常態(tài)化。

    加大立體化追責(zé)力度

    據(jù)記者梳理，2025年以來(lái)已有24家上市公司退市（含B股），其中，財(cái)務(wù)類退市9家，交易類退市9家（面值退市5家，市值退市3家，同時(shí)觸及面值退市和市值退市的1家），重大違法強(qiáng)制退市3家，主動(dòng)退市2家，吸收合并退市1家。

    在上述24家退市公司中，6家因財(cái)務(wù)造假被證監(jiān)會(huì)行政處罰而實(shí)質(zhì)觸及重大違法強(qiáng)制退市，其中3家因提前觸及其他退市指標(biāo)退市，3家最終以重大違法強(qiáng)制退市。

    目前來(lái)看，除*ST高鴻外，還有3家公司因財(cái)務(wù)造假實(shí)際觸及退市指標(biāo)。

    7月24日，福建紫天傳媒科技股份有限公司收到交易所終止上市事先告知書(shū)。據(jù)告知書(shū)，5月20日，公司因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在虛假記載，被證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正但未在要求期限內(nèi)完成整改，且在股票停牌兩個(gè)月內(nèi)仍未完成整改，公司股票交易被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。截至7月19日，公司股票交易被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示之日起的兩個(gè)月內(nèi)，公司仍未披露經(jīng)改正的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，觸及終止上市情形，深交所擬決定終止公司股票上市交易。

    此外，江蘇吳中醫(yī)藥發(fā)展股份有限公司、深圳市廣道數(shù)字技術(shù)股份有限公司則分別于今年7月13日、6月13日收到證監(jiān)會(huì)行政處罰事先告知書(shū)，根據(jù)告知書(shū)認(rèn)定的財(cái)務(wù)造假情況，2家公司都可能被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市。

    除了行政處罰和退市，后續(xù)*ST高鴻還可能面臨民事追責(zé)和刑事處罰的立體化追責(zé)。

    證監(jiān)會(huì)表示，對(duì)于可能涉及的犯罪線索，證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)持應(yīng)移盡移的工作原則，嚴(yán)格按照《中華人民共和國(guó)刑法》《最高人民檢察院 公安部關(guān)于公安機(jī)關(guān)管轄的刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定（二）》的規(guī)定移送公安機(jī)關(guān)。

    對(duì)于財(cái)務(wù)造假，證監(jiān)會(huì)表示要強(qiáng)化行政、民事、刑事立體化追責(zé)體系，全面懲處財(cái)務(wù)造假的策劃者、組織者、實(shí)施者、配合者，堅(jiān)決破除造假利益鏈、“生態(tài)圈”。

    7月份以來(lái)，錦州港股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“錦州港”）、瑞斯康達(dá)科技發(fā)展股份有限公司、起步股份有限公司、金通靈科技集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“金通靈”）、浙江海鹽力源環(huán)?？萍脊煞萦邢薰荆ㄒ韵潞?jiǎn)稱“力源科技”）等上市公司披露公司或公司實(shí)控人、高管等因財(cái)務(wù)造假被追究刑事責(zé)任的公告。其中，錦州港、金通靈等公司還正在被追究民事責(zé)任。

    其中，力源科技因公司造假實(shí)控人被判刑，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。7月29日晚間，力源科技發(fā)布公告稱，公司收到實(shí)際控制人沈萬(wàn)中送達(dá)的上海市第二中級(jí)人民法院《刑事判決書(shū)》，因犯違規(guī)披露重要信息罪，上海市第二中級(jí)人民法院對(duì)沈萬(wàn)中判處有期徒刑一年，緩刑一年六個(gè)月，并處罰金330萬(wàn)元。此次公司實(shí)際控制人被刑事處罰與公司2021年財(cái)務(wù)造假案相關(guān)。

    南開(kāi)大學(xué)金融學(xué)教授田利輝表示，這說(shuō)明監(jiān)管層對(duì)財(cái)務(wù)造假保持“零容忍”高壓態(tài)勢(shì)，釋放了三重信號(hào)：一是行刑銜接提速，效率空前；二是“首惡”優(yōu)先打擊，實(shí)控人及核心高管成重點(diǎn)追責(zé)對(duì)象；三是政策法規(guī)落地見(jiàn)效，多部門(mén)協(xié)同形成制度閉環(huán)，強(qiáng)化震懾效應(yīng)。