本報記者 劉琪

    7月11日，國家金融監(jiān)督管理總局（以下簡稱“金融監(jiān)管總局”）發(fā)布消息，為進一步規(guī)范金融機構(gòu)適當(dāng)性管理，加強金融消費者權(quán)益保護，金融監(jiān)管總局發(fā)布《金融機構(gòu)產(chǎn)品適當(dāng)性管理辦法》（以下簡稱《辦法》），《辦法》自2026年2月1日起施行。

    金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負責(zé)人表示，對金融消費者而言，要求金融機構(gòu)履行適當(dāng)性義務(wù)，有助于幫助消費者識別風(fēng)險，根據(jù)自身需求和風(fēng)險承受能力選擇適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品，減少超出自身能力的支出和風(fēng)險損失。對金融機構(gòu)而言，通過加強適當(dāng)性管理，提升合規(guī)能力，優(yōu)化金融服務(wù)，有效管理風(fēng)險、化解糾紛，可以提高綜合競爭能力，樹立專業(yè)、誠信、盡責(zé)的機構(gòu)形象，有利于金融機構(gòu)的長遠發(fā)展。

    “負責(zé)任的金融機構(gòu)和理性審慎的金融消費者是金融行業(yè)良性發(fā)展的基石。壓實金融機構(gòu)適當(dāng)性管理主體責(zé)任，培育消費者風(fēng)險意識，有助于促進金融市場健康發(fā)展，推動建設(shè)誠實守信、以義取利、穩(wěn)健審慎、守正創(chuàng)新、依法合規(guī)的中國特色金融文化。”前述負責(zé)人說。

    從《辦法》的適用范圍來看，《辦法》規(guī)定金融機構(gòu)發(fā)行或者銷售、交易的收益具有不確定性且可能導(dǎo)致本金損失的投資型產(chǎn)品，以及保險產(chǎn)品，其適當(dāng)性管理適用《辦法》。收益具有不確定性且可能導(dǎo)致本金損失的投資型產(chǎn)品主要指銀行及理財公司發(fā)行的理財產(chǎn)品、資產(chǎn)管理信托產(chǎn)品、保險資管產(chǎn)品、金融資產(chǎn)投資公司發(fā)行的資管產(chǎn)品、非保本結(jié)構(gòu)性存款、銀行對客衍生品等。保險產(chǎn)品包括財產(chǎn)保險產(chǎn)品、人身保險產(chǎn)品。需要說明的是，金融機構(gòu)開展銀行間市場業(yè)務(wù)，按照國務(wù)院金融管理部門關(guān)于銀行間市場的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，銷售證券基金期貨經(jīng)營機構(gòu)發(fā)行的投資型產(chǎn)品，按照國務(wù)院金融管理部門關(guān)于證券期貨投資者適當(dāng)性的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

    具體來看，《辦法》共五章四十九條，對金融機構(gòu)適當(dāng)性管理義務(wù)進行規(guī)范。主要包括以下內(nèi)容：

    一是金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)了解產(chǎn)品，了解客戶，將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品通過適當(dāng)?shù)那冷N售給適合的客戶。

    二是對于投資型產(chǎn)品，要求金融機構(gòu)劃分風(fēng)險等級并動態(tài)管理；將投資型產(chǎn)品的投資者區(qū)分為專業(yè)投資者與普通投資者，對普通投資者進行特別保護，包括強化風(fēng)險承受能力評估，充分履行告知義務(wù)，開展風(fēng)險提示等。

    三是對于保險產(chǎn)品，要求金融機構(gòu)進行分類分級管理，與保險銷售資質(zhì)分級管理相銜接，對投保人進行需求分析及財務(wù)支付水平評估。銷售投資連結(jié)型保險等產(chǎn)品，還需開展產(chǎn)品風(fēng)險評級和投保人風(fēng)險承受能力評估。

    四是強化監(jiān)督管理。金融機構(gòu)及相關(guān)責(zé)任人員違反適當(dāng)性管理規(guī)定的，金融監(jiān)管總局及其派出機構(gòu)可以采取監(jiān)管措施、進行行政處罰。

    前述負責(zé)人表示，下一步，金融監(jiān)管總局將圍繞《辦法》明確的工作要求，重點做好以下工作：一是指導(dǎo)相關(guān)行業(yè)自律組織建立健全行業(yè)適當(dāng)性管理自律規(guī)范，對金融機構(gòu)履行適當(dāng)性義務(wù)進行自律管理。二是加強對金融機構(gòu)落實適當(dāng)性義務(wù)的指導(dǎo)監(jiān)督，督促行業(yè)提高適當(dāng)性管理水平。三是積極培育金融消費者風(fēng)險意識，切實保護金融消費者合法權(quán)益。

（編輯 何成浩）