金融界8月4日消息，周一，A股三大股指低開(kāi)高走，全天維持震蕩上行趨勢(shì)，午后一度漲幅加速，但收盤(pán)前保持小幅震蕩，截止收盤(pán)，滬指漲0.66%報(bào)3583.31點(diǎn)，深成指漲0.46%報(bào)11041.56點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.5%報(bào)2334.32點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)漲1.22%報(bào)1049.41點(diǎn)；滬深兩市合計(jì)近1.5萬(wàn)億，較上個(gè)交易日縮量998億。市場(chǎng)熱點(diǎn)較為雜亂，個(gè)股漲多跌少，全市場(chǎng)超3800只個(gè)股上漲。

    盤(pán)面上，中國(guó)直-10ME列裝巴基斯坦軍隊(duì)，航天軍工、軍民融合板塊走強(qiáng)，長(zhǎng)城軍工、恒宇信通、航天電子等多股漲停；機(jī)器人、減速器板塊拉升，國(guó)機(jī)精工、五洲新春等多股漲停；貴金屬板塊活躍，赤峰黃金領(lǐng)漲；麒麟電池、大飛機(jī)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)及培育鉆石等板塊漲幅居前。另外，保險(xiǎn)、影視、光伏、零食、退稅商店、商業(yè)百貨板塊走低，茂業(yè)商業(yè)、大連友誼雙雙跌停；光伏設(shè)備板塊走弱，聚合材料領(lǐng)跌；SPD概念、房屋檢測(cè)等板塊跌幅居前。

    熱門(mén)板塊

    銀行股集體走強(qiáng)

    銀行股集體走強(qiáng)，農(nóng)業(yè)銀行股價(jià)盤(pán)中創(chuàng)歷史新高，浦發(fā)銀行、滬農(nóng)商行、青島銀行等紛紛跟漲。

    點(diǎn)評(píng)：據(jù)中證報(bào)，目前已有杭州銀行、常熟銀行、寧波銀行、齊魯銀行、青島銀行5家上市銀行發(fā)布了2025年半年度業(yè)績(jī)快報(bào)，凈利潤(rùn)增速全部實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，其中4家增幅達(dá)到了兩位數(shù)。此外，財(cái)政部、稅務(wù)總局發(fā)文恢復(fù)征收國(guó)債、地方債、金融債券利息收入增值稅。分析人士認(rèn)為，銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可能會(huì)增加高股息資產(chǎn)的配置占比。

    軍工板塊爆發(fā)

    軍工股再度爆發(fā)，山河智能斬獲11天7板，長(zhǎng)城軍工漲停創(chuàng)新高，愛(ài)樂(lè)達(dá)、航天電子、江海股份等多股漲停。

    點(diǎn)評(píng)：消息上有兩大催化，北斗三號(hào)全球衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)建成五周年之際，產(chǎn)業(yè)交出亮眼成績(jī)單。此外，據(jù)央視報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月3日，俄稱(chēng)打擊烏軍用機(jī)場(chǎng)，烏稱(chēng)攔截俄導(dǎo)彈。財(cái)通證券指出，地緣沖突加劇強(qiáng)化各國(guó)安全訴求，全球軍費(fèi)開(kāi)支進(jìn)入上行周期，帶動(dòng)軍貿(mào)市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)容，疊加國(guó)產(chǎn)替代能力提升，軍貿(mào)邏輯有望驅(qū)動(dòng)板塊重估。

    芯片股拉升

    芯片股震蕩走強(qiáng)，華虹公司股價(jià)創(chuàng)歷史新高，東芯股份、峰岹科技、宏微科技、賽微電子、海光信息等跟漲。

    點(diǎn)評(píng)：國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)（SEMI）最新數(shù)據(jù)顯示，2025年第二季度全球硅晶圓出貨量達(dá)到3327百萬(wàn)平方英寸，與2024年同期的3035百萬(wàn)平方英寸相比增長(zhǎng)9.6%。東莞證券認(rèn)為，在AI與國(guó)產(chǎn)化雙重驅(qū)動(dòng)下，國(guó)內(nèi)晶圓廠、存儲(chǔ)廠有望實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)充，建議關(guān)注國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備的導(dǎo)入進(jìn)程與國(guó)產(chǎn)化機(jī)遇。

    機(jī)器人概念活躍

    機(jī)器人、減速器概念延續(xù)活躍，中馬傳動(dòng)2連板，東杰智能20%漲停，日盈電子、浙江榮泰、長(zhǎng)盛軸承等跟漲。

    點(diǎn)評(píng)：消息面上，2025世界機(jī)器人大會(huì)將于8月8日至12日在北京舉辦，首發(fā)新品超100款，智能化機(jī)器人新品亮相規(guī)模翻倍。東吳證券表示，人形機(jī)器人行業(yè)發(fā)展明顯提速，差異化漸顯，短期工業(yè)場(chǎng)景有望率先落地，長(zhǎng)期發(fā)展空間廣闊。

    機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

    中信證券：做趨勢(shì)還是高切低？

    中信證券認(rèn)為，行情的定位決定了主導(dǎo)資金的行為，資金的行為決定了上漲的行業(yè)結(jié)構(gòu)及模式。歷史上增量流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)的行情中，領(lǐng)漲行業(yè)大都是持續(xù)集中，而不是高切低輪動(dòng)。背后的本質(zhì)是資金對(duì)效率的追逐，更傾向于高共識(shí)品種，而非在低位品種里“蹲變化”。7月的行情演繹也驗(yàn)證了這一點(diǎn)，行業(yè)逐步向趨勢(shì)性品種聚焦，而高切低模式效率偏低。近期增量流動(dòng)性邊際上有所放緩，行情需要降溫才能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。目前我們重點(diǎn)關(guān)注的依然聚焦在AI、創(chuàng)新藥、資源、恒科以及科創(chuàng)板。

    申萬(wàn)宏源：牛市中的調(diào)整波段

    申萬(wàn)宏源認(rèn)為，8月市場(chǎng)回歸震蕩市，而9月3日閱兵前可能還有上漲波段。關(guān)注穩(wěn)定資本市場(chǎng)預(yù)期發(fā)力，國(guó)內(nèi)自主可控催化帶來(lái)的脈沖機(jī)會(huì)。能夠帶領(lǐng)A股重回中期強(qiáng)勢(shì)，有潛力成為牛市主線的結(jié)構(gòu)主要方向還是AI和機(jī)器人等科技賽道；以及“反內(nèi)卷”推動(dòng)下，盈利能力抬升的先進(jìn)制造。目前還需要等待關(guān)鍵催化兌現(xiàn)。

    東方證券：周級(jí)別調(diào)整概率較大，但下行空間有限

    東方證券認(rèn)為，從滬綜指表現(xiàn)看，上周四跌穿10日線后，周五盤(pán)中進(jìn)一步下探至20日線附近后回升，收出縮量十字星，表明市場(chǎng)修復(fù)仍在繼續(xù)，周級(jí)別調(diào)整概率較大，但下行空間有限；等待市場(chǎng)消化短期獲利籌碼后，行情上行仍會(huì)成行。配置方面，除了上述“反內(nèi)卷”概念外，AI應(yīng)用、軍工、醫(yī)藥等仍存在較大投資機(jī)會(huì)。